通过网络方式参与活动的广大投资者

公司在上海证券交易所、上证所信息网络有限公司的支持下,在上证路演中心(http://roadshow.sseinfo.com)召开了2023年度暨2024年第一季度业绩说明会,通过网络互动的方式与投资者进行交流,现场提问的内容如下:

1、没有高压喷油器的情况下,我们的产品在乘用车领域有竞争优势吗?

答:尊敬的投资者您好,公司EMS的竞争优势主要在于能够快速便捷服务客户;公司已经掌握PFI和GDI发动机的电控技术。高压喷油器应用于GDI发动机,目前公司已装机的GDI乘用车项目尚未因为公司不能提供高压喷油器产品而丢失。

2、公司是否考虑海外布局?为什么?

答:尊敬的投资者您好,公司正在积极开拓海外市场,为公司追求新的收入和利润增长点。

3、我们商用车、乘用车一季度毛利率分别是多少?

答:尊敬的投资者您好,2024年一季度公司整体毛利率为22.16%,公司毛利率下降的主要原因是毛利率占比较低的乘用车业务和电动化产品收入占比提升所致。

4、公司上市以来,营收稳步增长,但净利润年年下跌,经营现金流也一直是负数。公司有提升营业质量的计划吗?公司的乘用车终端客户除了江淮、理想、零跑是否开拓了其他公司?公司一季度商用车营收下滑,二季度是否有改善?

答:尊敬的投资者您好,公司自上市以来坚持“客户乘用车化、产品电动化”的发展战略,持续投入资源导致公司人员、产线和设备等大规模增长。后续公司将重点资源放在EMS与GCU融合的混动方案上,提升公司的核心竞争力。公司还开拓了广汽、长安、合众等乘用车客户。公司二季度业绩情况请您后续关注公司半年报。

5、公司今年一季度毛利率多少?同比情况如何?去年以来主要新增哪些客户?目前前五大客户是?

答:尊敬的投资者您好,2024年一季度公司整体毛利率为22.16%,公司毛利率下降的主要原因是毛利率占比较低的乘用车业务和电动化产品收入占比提升所致。公司新增的客户主要系乘用车客户理想、零跑。

6、公司股价已破发39%,且近一年来几乎处于破发状态。公司超募资金未来的安排是什么?有计划回购股份吗?

答:尊敬的投资者您好,公司目前暂无股份回购计划。

7、为何公司业绩连年减少?今年一季度出现亏损的主要原因是?如何看待行业未来的走势?

答:尊敬的投资者您好,公司利润下滑主要原因系实施“客户乘用车化、产品电动化”的发展战略,持续投入较大的研发资源、生产资源等导致费用高企,同时新业务产业化周期长、市场竞争激烈、产品毛利率较低和收入规模偏小等多种因素导致。公司认为混动在长时间内会是电动化的主流之一。

8、股价如此下跌,为什么不开启回购

答:尊敬的投资者您好,公司目前暂无回购计划。

9、乘用车的电动系统如MCU、VCU、电机等部件,参阅各公司报表都很难赚钱,一线车企也大多自研,公司一直在此领域投入,目前在乘用车电动电控领域与竞争对手比有哪些优势,公司未来的成长性会体现在哪些零部件上。

答:尊敬的投资者您好,公司电动化电控领域的竞争对手较多,包括汇川技术、大洋电机、精进电动、蓝海华腾等多家电机电控厂商。公司未来的核心竞争力在于EMS与GCU等的融合产品。

10、公司下一步的突破口在哪?研发重点有哪些?

答:尊敬的投资者您好,公司后续的重点在于EMS与GCU等的融合。

11、电动化和乘用车板块,公司以目前的评估,需要达到多少营收才能实现盈亏平衡?

答:尊敬的投资者您好,目前公司乘用车和电动化产品业务收入规模较低,需要实现一定的规模效益才能降低成本。

12、王总,我们为理想、零跑提供的产品今年有降价吗?

答:尊敬的投资者您好,汽车行业惯例每年度都会有年降。

13、去年你们说的业绩指引,差距太大,原因是什么

答:尊敬的投资者您好,公司利润下滑主要是为实施“客户乘用车化、产品电动化”的发展战略,公司持续投入较大的研发资源、生产资源等导致费用高企,同时新业务产业化周期长、市场竞争激烈、产品毛利率较低和收入规模偏小等多种因素所致。

14、公司上市时,以突破GDI平台为宣传重点。目前GDI平台取得了哪些成绩?在没有高压喷油器的情况下,如何保持竞争力?另外与东安合作的甲醇发动机点火后,是否实现了销售。在非道路领域,公司是否有营收,有无开拓计划。

答:尊敬的投资者您好,公司的GDI产品已经在理想、江淮客户装车。目前公司的甲醇项目正在开发中。目前非道路领域不是公司的拓展重心。

15、请问刘博士,23年年报关于存货减值是否充分计提?公司的存货和销量比远高于同行业可比公司,是否真实。

答:尊敬的投资者您好,公司已按会计准则充分计提了存货跌价准备。

16、公司目前在手订单多少?新能源产品占比多少?产能和产能利用率分别是?公司募投项目进展情况如何?预计何时完成?

答:尊敬的投资者您好,2024年一季度公司实现营业收入25,645.65万元,其中乘用车和新能源业务实现销售收入7362.71万元。公司募投项目已于2023年结项。

### 1. 提取文中的产能信息并分析他的产能释放进度
文中提到“公司募投项目已于2023年结项”，但未提供具体的产能和产能利用率信息。因此，无法直接分析产能释放进度。

### 2. 总结公司未来新的增长点在哪里
公司未来的增长点在于：
- 积极开拓海外市场，追求新的收入和利润增长点。
- 重点资源放在EMS与GCU融合的混动方案上，提升核心竞争力。
- 新增乘用车客户，如理想、零跑等。

### 3. 分析未来一年国内和国外相同产业竞争情况、竞争对手以及国产替代的空间
竞争对手包括汇川技术、大洋电机、精进电动、蓝海华腾等。公司在电动化电控领域具有一定的竞争优势，但市场竞争激烈。国产替代的空间取决于公司产品的性能、价格以及市场接受度。

### 4. 分析所在行业的景气情况
公司认为混动在长时间内会是电动化的主流之一，这表明公司对行业景气度持乐观态度。

### 5. 分析公司的销售情况，包括国内的销售情况以及海外的销售情况
公司正在积极开拓海外市场，但文中未提供具体的海外销售情况。2024年一季度，公司实现营业收入25,645.65万元，其中乘用车和新能源业务实现销售收入7362.71万元。

### 6. 公司的成本控制是如何安排的
文中未提供具体的成本控制措施，但提到需要实现一定的规模效益来降低成本。

### 7. 产品的定价能力如何
文中提到“汽车行业惯例每年度都会有年降”，这可能意味着公司在产品定价上面临一定的压力。

### 8. 分析他的商业模式
公司的商业模式包括：
- 提供快速便捷的服务。
- 掌握PFI和GDI发动机的电控技术。
- 持续投入资源于研发和生产，以实现“客户乘用车化、产品电动化”。

### 9. 分析有没有存在坏账情况
文中未提及坏账情况。

### 10. 分析研发的投入和进度、规划等等
公司持续投入较大的研发资源，重点在于EMS与GCU等的融合产品。

### 11. 公司的护城河体现在哪里
公司的护城河体现在：
- 掌握核心技术。
- 快速便捷的服务能力。
- 持续的研发投入和产品创新。

### 12. 提取调研中提到的产品的名称以及依赖的原材料
产品名称包括EMS、GCU、GDI产品。依赖的原材料未在文中提及。

### 13. 题材有哪些
公司的题材包括：
- 新能源汽车。
- 电动化电控技术。
- 海外市场拓展。

### 14. 分红情况如何以及将来的分红计划
文中未提及分红情况和计划。

### 结合当前的经济环境判断它未来一年的业绩预期
考虑到公司正在积极开拓海外市场、持续投入研发以及电动化产品的市场潜力，未来一年的业绩预期可能会有所改善。然而，由于市场竞争、产品毛利率较低和收入规模偏小等因素，业绩增长可能面临挑战。对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复，投资者应保持谨慎态度。