方正证券,民生商社,国海证券,广发证券,中泰证券,农银人寿,国泰君安,泰康资产,西部证券,中邮轻工,德邦证券,太平基金,羊角基金,鑫巢资本,东北证券,财通证券,淡水泉,博时基金,中加基金,兴证全球基金,大成基金,Jefferies,信达证券,海通证券,太平洋证券,中信证券,泓德基金,国联证券,国金证券,招银理财,华西证券,万家基金,光大证券,九泰基金,古韵投资,长江证券,天风证券,麦格理证券,中信保诚,国盛证券,炳申投资,东方财富证券,上海乘富投资,浙商证券资产,比邻投资,思晔投资,安信基金,青骊投资,东吴证券,浙商证券,中意资产,招商证券,摩根士丹利,好投私募基金,李燕娜,梅亚子,郑艳,郭天杰,中金公司,高盛证券,中信建投,华福证券,利檀投资,开源证券,循远资产

一、 问答环节:

1:公司对金价和消费趋势的看法?

答:目前对于黄金消费的最大挑战是金价急涨后居高不下,消费者有观望情绪,短期对黄金产品消费有影响。

2:618电商销售情况?

答:今年618公司没有采用激进的价格策略,而是采取更注重生意质量的策略,表现趋于平稳,整体朝着质量和效益的方向转变。

3:全年开店预期?

答:公司还是会努力实现年初设定的净增门店目标,同时开店布局、质量和单店效益都要努力提升。

4:怎么判断未来黄金和钻石品类发展的趋势?

答:对于钻石品类做有限的投入,不做重点战略,尽可能维持领先;规划和提升特色辅品(彩宝、珍珠、玉石、银饰等)的占比,弥补钻石丢失的利润;对于黄金品类做主力战略,在工艺款式和文化文物两个方向加大产品研发合作力度,目前主要5条产品线均有独立的创意和研发团队。

5:今年黄金出货量的规划?收取品牌使用费、区域黄金展销、自研黄金展厅的出货结构上有没有变化?

答:在出货量上我们年初制定了较为激进的目标,从目前行业的形势看,感觉完成有些压力。从数据看,今年黄金展厅自研产品的批发有所提升。

6:国家宝藏的推出是逆势做升级,怎么做好高端定位,并且做好产品区隔呢?

答:周大生国家宝藏主题门店已经有30+门店了,目前国家宝藏的定位更加清晰,未来渠道目标为进驻最高端的商场,计划把周大生国家宝藏做成高端品牌。

7:消费者心智方面,有没有感受到消费者对周大生的看法发生了变化,特别是高端消费者?

答:我们发现,真正实现消费者心智变化的还是具备公司特色的产品,比如国家宝藏、莫奈等,从产品包装、产品营销、店面柜台、店外形象等全部围绕产品来打造。之前消费者认为周大生是钻石品牌、大众品牌,最近做了一次调研,消费者对周大生开始有“国潮文化”的认识;国潮的概念现在是品牌的标签之一,同时会强化文化作为周大生的标签,挖掘黄金背后的文化。另外一个表现是有活力,更年轻、更时尚,我们跟莫奈、梵高博物馆等IP合作,让年轻的消费者认为周大生一直在跟年轻的品牌、时尚做互动,后续也会跟一些快消品合作。

从公司自研黄金展厅的销售提升也能看到终端市场对我们品牌系列产品的认可。

8:高端产品的供应链体系、产品打造是什么思路?

答:1)首先组织架构上的人手要增加;2)其次跟行业内的研发公司、设计公司合作深度要增加,合作的规模要增加,这样才能知道行业内有哪些好的设计和产品。3)在供应侧端,产品的研发是非常重要的,国家宝藏品牌的产品开发基本是自己主题开发的,我们内部有10个产品模块,定向的主题开发。在工艺方面,只用工艺水准高的工厂。4)在销售侧,我们的主题形象得到了高端购物中心的认可,比如万象城体系;第二是产品销售策略;第三是推广,我们借助央视国家宝藏栏目的广告,保持国家宝藏产品和品牌的话题性,做有故事性的品牌,销售侧有很多素材可以利用起来。

9:如何抓住现在机会提升自己的品牌力、产品力?

答:首先是要利顾客,思考如何成为顾客喜欢依赖的品牌。从顶层设计上、企业价值观的角度上对自己重新有要求、再做提升。

第二是对上下游合作伙伴,特别是加盟商,让加盟商在行业感受到压力的时候也能生存下来。

第三是对员工,在经营上、管理上都要做有价值的事情。

第四是组织架构上,希望每个品牌都有自己的牵头人,从品牌定位、战略规划、产品研发、营销、终端等独立运行。数字化方面下半年也会有动作,学习华为、腾讯。产品开发上会新增几条线,最近有很多新品出来。

第五是在价格上,批发和零售的价格做很详细的布局,以前以批发为主,最近新成立了样板打造部、培训部,把培训教练、诊断提升做起来,现在终端调研、培训提升的工作已经做起来了。

各方还就品牌矩阵、开店策略、提升品牌力和产品力措施等内容进行了交流,可参阅前次活动记录表之问答和已披露公告。

接待过程中,公司严格按照《信息披露管理制度》等规定,保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平,没有出现未公开重大信息泄露等情况。同时,现场调研的投资者已按深交所要求签署承诺函。

根据调研记录，我们可以从以下几个方面进行分析：

1. 产能信息及产能释放进度：
   从调研记录中无法直接获取公司的产能信息和产能释放进度。但从公司对黄金消费的看法来看，短期内黄金产品消费受到金价急涨的影响，公司可能需要关注市场变化，适时调整产能策略。

2. 公司未来新的增长点：
   根据公司对各品类发展的趋势的规划，未来公司在钻石品类上不做重点战略，而是维持领先地位；在黄金品类上做主力战略，加大产品研发力度。此外，公司还计划提升特色辅品(彩宝、珍珠、玉石、银饰等)的占比，弥补钻石丢失的利润。这些策略有助于公司在各品类上实现平衡发展，寻找新的增长点。

3. 国内和国外相同产业竞争情况、竞争对手以及国产替代的空间：
   从调研记录中无法直接获取相关数据。但可以分析，随着国内消费市场的不断升级，消费者对于品牌文化、设计、工艺等方面的要求也在不断提高。周大生在这方面的投入和努力，有助于提升品牌形象，增强与国内外竞争对手的竞争力。同时，国产替代的趋势也在不断发展，公司需要密切关注市场变化，抓住机遇。

4. 所在行业的景气情况：
   从调研记录中可以看出，受金价影响，618电商销售情况表现趋于平稳。这也反映出珠宝行业的景气程度受到了一定程度的影响。但从国家宝藏等产品的推出以及消费者心智的变化来看，公司正努力提升品牌力和产品力，以应对市场变化。

5. 公司的销售情况：
   从调研记录中可以看出，公司在618电商销售方面采取了较为激进的目标，尽管完成有些压力。此外，公司还在积极拓展线下门店，提升单店效益。总体来说，公司的销售情况呈现出稳中有升的趋势。

6. 公司的成本控制：
   从调研记录中无法直接获取公司在成本控制方面的安排。但从公司对价格策略的调整以及培训教练、诊断提升等工作来看，公司正在努力优化成本结构，提高经营效益。

7. 产品的定价能力：
   从调研记录中无法直接获取公司的产品定价能力。但从公司对高端定位的规划以及在供应侧端对产品研发、工艺等方面的重视来看，公司具备一定的定价能力。

8. 商业模式：
   根据调研记录中的描述，公司正努力提升品牌力和产品力，以实现从大众品牌向高端品牌的转变。此外，公司还在积极拓展线下门店，提升单店效益。这些举措有助于优化公司的商业模式。

9. 坏账情况：
   从调研记录中无法直接获取公司的坏账情况。但从公司对销售策略的调整以及对上下游合作伙伴的支持来看，公司在风险控制方面做得较为谨慎。

10. 研发投入和进度、规划等：
    从调研记录中可以看到，公司在研发方面的投入和合作力度在增加。此外，公司还在积极推进数字化转型，学习华为、腾讯等先进企业的经验。这些举措有助于公司在技术上保持竞争力，推动公司持续发展。

11. 公司的护城河体现在哪里：
    从调研记录中可以看到，公司在国家宝藏等产品的推出以及消费者心智的变化方面取得了一定的成果。此外，公司在供应侧端对产品研发、工艺等方面的重视，以及在销售侧的品牌形象提升等方面也体现了公司的护城河。

12. 提取调研中的提到的产品的名称以及依赖的原材料：
    从调研记录中可以看到提到的产品包括国家宝藏、莫奈等。这些产品在原料方面可能存在一定的依赖性，如彩宝、珍珠、玉石等。

13. 题材有哪些：根据调研内容，题材主要包括品牌文化、设计、工艺、供应链体系等方面的讨论。

综合以上分析，结合当前的经济环境，我们可以预测周大生在未来一年的业绩预期为稳中有升。然而，由于市场环境和行业竞争的变化不确定性较大，公司仍需保持警惕，不断调整战略，提升核心竞争力。