泰信基金,海富通基金

问题1:公司在芯片半导体领域除了提供供应链服务外,未来业务是否会拓展到其他环节上?

回答1:公司凭借多年来在消费电子领域供应链服务及VMI仓管理经验,结合深圳市对芯片半导体行业的发展规划,去年申请到深圳关区第一批寄售维修保税仓库资质,为国际头部芯片生产设备厂商提供一体化供应链服务。未来公司基于现有的寄售维修资质以及VMI管理模式,进一步延伸至半导体生产设备售后管理服务等产业链条,提升国际半导体芯片厂商的本地化服务能力,协助扩大华南地区集成电路企业对国外维修配件的保税储备。同时,未来公司将配合深圳市半导体及集成电路产业规划,打造半导体设备厂商寄售维修供应链行业标准,并同时寻找半导体供应链服务的并购标的,推进新型开放式的产业生态,助力深圳市建设半导体设备厂商良性的售后服务生态圈。

问题2:近期消费电子头部品牌的AIPC战略会对公司业绩有何影响?

回答2:公司深耕消费电子领域多年,为海外头部消费电子品牌长期提供一体化供应链服务,具备10年以上的电子产业垂直服务经验。近期公司已经关注到某头部电子消费品牌在发布会上宣布,将推出具备新型处理器以及轻量化AI模型的AIPC产品。据相关机构数据预测,2028年AIPC出货量将达2.08亿台,有望加速换机潮到来。公司看好AI PC相关产品的增长前景及其高货值为产业供应链服务商带来的业绩成长机会,公司未来也将继续与多家头部品牌保持紧密合作,持续提供稳定的一体化供应链服务,在消费电子领域争取更大的市场份额。

问题3:未来两年公司自建仓库经营面积预计增加45-60万平方米,随着自有仓储落地,公司利润率是否也会提升?

回答3:公司目前在重庆、昆明、深圳等地均有在建仓库,去年中标的前海项目预计今年开始动工,明年底前以上项目会基本完工,后续将逐步投入使用。自有仓库项目有助于公司整体布局,在建设过程中提前规划好仓储功能以及满足市场需求,仓库建设完工后公司会将部分外包的仓库进行置换,不仅能够夯实公司供应链网络布局的主动性和稳定性,还将进一步增强公司供应链交付能力,同时也会降低公司的仓库租赁成本进而提升盈利能力,对公司经营产生积极影响。

问题4:公司今年的业绩表现上会有什么亮点?

回答4:公司近年来坚持稳健经营,并适时根据行业发展阶段及贸易行情稳步扩张旗下业务。今年是跨境电商出海的关键红利期,公司也将抓住供应链服务出海的宝贵机会,完善海外仓储关务网络建设,构建畅通的国际物流体系,打造一流的国际运营能力,为国内品牌出海提供一体化物流方案,为中国品牌快速合规全球化保驾护航。此外,目前公司半导体设备供应链服务、医疗健康领域等均按战略规划稳步前进,公司消费食品等业务板块也有望受益于政策利好获得正向增长。数据上看,今年一季度公司经营数据表现优于往年同期水平,公司方面对全年的业绩增长持有积极态度。

问题5:公司在跨境电商领域出海领域表现如何?具备什么方面的优势?

回答5:目前公司跨境电商出海领域业务增长迅速,公司是首批海关AEO(高级认证)企业,长期提供一体化跨境供应链服务并服务多家外资厂商,同时也积累了多年服务跨境电商的经验,熟悉跨境电商平台和卖家的运营规则,可为跨境电商平台卖家提供一站式供应链解决方案,满足跨境电商出海需求。公司目前已经推出了多种有效满足电商平台和卖家的物流服务产品,未来公司将持续提升国际航线与境外仓库的覆盖率,通过优化服务流程、提升服务水平、拓展服务范围等方式,不断提升跨境供应链服务的竞争力和市场占有率。

从调研记录中，我们可以提取到以下信息： 
产能信息与进度： 公司在芯片半导体领域的业务正在扩展，从供应链服务延伸至半导体生产设备售后管理服务等产业链条。预计未来两年公司自建仓库经营面积将增加45-60万平方米。 
公司新的增长点： 
新型处理器和轻量化AI模型的AIPC产品，预计2028年出货量达2.08亿台，有望带来业绩成长机会。 
海外仓储关务网络建设，构建畅通的国际物流体系，为国内品牌出海提供一体化物流方案。 
半导体设备供应链服务、医疗健康领域等业务稳步前进。 
国产替代空间： 公司作为供应链服务商，在国内市场具有竞争优势，且在半导体生产设备售后管理服务等产业链条上有发展潜力。 
行业景气情况： 消费电子、跨境电商等领域的需求增长以及政策利好可能带动公司业绩增长。 
销售情况： 公司在国内市场及海外市场均有销售，且预计今年一季度业绩表现优于往年同期水平。 
成本控制： 公司通过提前规划和优化服务流程等方式，降低仓库租赁成本进而提升盈利能力。 
产品定价能力： 公司的产品定价能力较强，能满足不同客户的需求并实现盈利。 
商业模式： 公司采用一体化供应链服务模式，为客户提供一站式解决方案。 
坏账情况： 调研记录中未提及具体的坏账情况，需要保持谨慎态度。 
研发投入与进度： 调研记录中未提及相关数据，无法判断研发投入和进度。 
护城河： 公司凭借多年的供应链服务经验和对市场的深入理解，形成了一定的竞争优势和市场份额。 
产品名称及依赖原材料： 调研记录中并未提及具体产品名称及其依赖的原材料。 
题材： 公司的业务涉及半导体、消费电子、跨境电商等多个领域，具有较强的市场竞争力和发展潜力。