西南证券,景林资产,中信建投,长城基金

一、请介绍一下佛子公司的基本情况。
答:佛子公司主营业务为铅锌矿的开采、选矿,主要产品为锌精矿、铅精矿。佛子公司佛子冲铅锌矿位于广西壮族自治区岑溪市内,包括古益矿区和河三矿区两个矿区,矿床中主要含锌、铅及伴生铜、银。佛子公司拥有古益选矿厂和河三选矿厂,目前采选能力为45万吨/年。2023年度营业收入为3.1276亿元,净利润为3,805.62万元。
二、请介绍一下收购佛子公司方案和资产评估情况。
为履行华锡集团在华锡有色重大资产重组时作出的三年内将佛子公司注入上市公司及解决同业竞争之承诺,公司拟向控股股东华锡集团以现金方式收购其持有的佛子公司100%股权,交易价款为52,308.75万元(最终以经国有资产监督管理主体备案确认的评估值为准),收购资金为公司自有及自筹资金。
该项目的交易价格评估由具有从事资产、土地和矿业权业务资格的资产评估机构中联资产评估集团有限公司进行评估。经资产基础法评估,佛子公司净资产账面价值39,838.01万元,评估值60,150.11万元,评估增值20,312.09万元,增值率50.99%,评估增值资产主要为采矿权及土地使用权(截至目前,评估结果尚未获得具有国有资产监督管理职责的主体评审备案)。
三、佛子公司采矿权涉及的资源储量如何?
根据广西壮族自治区二七一地质队于2022年12月编制《广西壮族自治区岑溪市佛子冲矿区铅锌矿资源储量核实报告》,截至2021年12月31日,佛子冲铅锌矿床保有矿体资源量677.5万吨,金属量Pb 195,260吨、Zn 245,040吨;伴生矿产资源量(TD)Cu 14,859吨,Ag 174吨。
四、收购佛子公司后对公司有何影响?
答:佛子公司拥有古益矿区和河三矿区,富含铅、锌矿,并配套45万吨/年的采选能力,佛子公司注入公司后将有利于进一步壮大公司资产规模,丰富金属品种,提高主营业务能力,提升公司价值创造能力和核心竞争力。
五、华锡有色在主业上拥有什么核心技术?
公司具备深部复杂环境采矿能力,已建成全国首个危险区域无(少)人化采矿示范项目;公司掌握低品位矿选别、多金属矿选别、含砷低品位矿、微细粒矿选别核心技术,具备较先进的矿产资源高效综合回收利用能力。公司基于密度泛函理论的多金属资源清洁浮选技术、破碎难采矿体动态卸压开采与灾害控制技术及应用、南岭典型超大型矿床隐伏矿成矿机制与深部找矿等多个技术项目曾获得省部级科技进步奖,多项技术成果在同行业处于领先水平。南丹大厂锡多金属矿产资源综合利用被国土资源部、财政部列入首批40个矿产资源综合利用示范基地之一。

一、产能信息及释放进度

根据调研记录，佛子公司的主营业务为铅锌矿的开采、选矿，主要产品为锌精矿、铅精矿。佛子公司拥有古益矿区和河三矿区，矿床中主要含锌、铅及伴生铜、银。佛子公司拥有古益选矿厂和河三选矿厂，目前采选能力为45万吨/年。2023年度营业收入为3.1276亿元，净利润为3,805.62万元。从这些信息来看，佛子公司的产能较为充足，且在过去一年内实现了较好的业绩。

二、未来增长点

结合公司的未来发展规划，佛子公司可能在以下几个方面寻求新的增长点：

1. 提高矿产资源的回收利用率，降低生产成本；
2. 拓展海外市场，提高出口比例；
3. 发展深加工产业，提高产品附加值；
4. 加强与华锡有色的产业链整合，实现资源共享和互补。

三、国内外竞争情况及国产替代空间

1. 国内外竞争情况：根据调研记录，目前尚未提及其他同类产业的竞争情况。但可以推测，随着国内有色金属产业的快速发展，未来将面临来自国内外的竞争压力。因此，提高自身技术水平和产品质量，降低生产成本，拓展市场份额至关重要。

2. 国产替代空间：在国内市场，随着对环保和资源节约的要求不断提高，对于替代进口产品的国产化需求也在不断增加。佛子公司作为国内有色金属产业的一部分，有望在一定程度上受益于国产替代政策。

四、行业景气情况

有色金属行业整体呈现稳中有进的发展态势。随着国家对环保和资源节约的要求不断提高，以及新能源、新材料等新兴产业的快速发展，有色金属行业的市场需求将持续扩大。然而，也需关注全球经济形势、贸易政策等因素对行业发展的影响。

五、销售情况

根据调研记录，佛子公司2023年度营业收入为3.1276亿元，净利润为3,805.62万元。这表明公司在过去一年内实现了较好的销售业绩。未来，公司需要继续加强市场营销和产品创新，提高产品知名度和市场占有率。

六、成本控制

佛子公司目前的采选能力为45万吨/年，但尚未提及其他成本控制措施。公司可以通过优化生产流程、提高设备利用率、降低原材料消耗等方式来降低生产成本，提高盈利能力。

七、产品定价能力

公司的产品定价能力取决于多个因素，如原材料价格、市场需求、竞争对手定价策略等。公司需要密切关注市场动态，合理制定产品定价策略，以保持竞争力。

八、商业模式

公司的商业模式主要包括产品研发、生产、销售和服务。通过不断创新和技术升级，提高产品质量和性能；通过优化生产流程和管理模式，降低生产成本；通过拓展市场渠道和加强售后服务，提高客户满意度和忠诚度。

九、坏账情况

根据调研记录，未提及其他坏账情况。然而，作为企业经营的重要风险之一，公司需要建立健全的风险管理制度，加强对客户的信用评估和风险控制，防范潜在的坏账损失。

十、研发投入与规划

公司需要持续加大研发投入，以保持技术领先地位和产品竞争力。此外，公司还需要制定明确的研发规划和发展目标，确保研发成果能够迅速转化为实际生产力。

十一、护城河体现在哪里

护城河是指企业在市场竞争中具有较强的竞争优势和盈利能力，使其他竞争对手难以突破或模仿的能力。对于华锡有色来说，其护城河体现在以下几个方面：先进的采矿技术；丰富的矿产资源；较高的产品品质；完善的产业链整合；良好的品牌口碑等。

十二、提取的产品名称及依赖的原材料

提取的产品名称为锌精矿和铅精矿，其主要依赖的原材料为锌、铅等有色金属矿石。