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一、投资者提出的问题及公司回复情况

问题1:今年原材料的涨价情况?公司二季度的经营情况?展望全年?二季度毛利率比一季度好?

回复:目前原材料价格和供应稳定,没有出现大幅涨价,PCB等与大宗相关的材料有小幅的波动,单一品类原材料在总成本中占比不高,对公司影响有限。行业已恢复到正常供需状态,公司二季度经营良好,公司有信心完成全年既定的目标。

随着公司客户结构、业务结构的优化,二季度毛利率有望稳中有升。

问题2:头部工具客户也会引入其它供应商做配合。客户的想法和我们的应对?

回复:大客户对于核心品类,有2-3家供应商是一种常态,用以保障供应安全和成本优势。公司与头部工具客户已经形成深度的伙伴关系,共同成长,公司的技术能力、全球供应能力,均已获得客户的高度认可,份额稳中有升。

在专业级、工业级工具领域,公司积累了丰富的技术平台,与部分头部客户已形成端到端的EDI信息互通,未来将持续通过高效响应、不断加深国际化布局等措施实现与客户的长期稳定合作。

未来贸易战等影响预计还会持续,拓邦将凭借技术创新能力和国际化运营能力,增强市场竞争力,在提供控制器的同时,还将拓展电机、电池包BMS、整机等产品份额,在客户端仍然有较大的提升空间。

目前公司与工具行业TOP10客户建立了深度合作关系,在外部经济出现增长压力时,客户会有成本优化、产品创新的需求,对拓邦来说是一种机遇。公司的全球化战略及海外产能布局也是基于对行业未来发展趋势的判断。

问题3:下游库存情况如何?客户补库行为是否会对以后季度业绩产生不利影响?

回复:家电、工具库存水平已恢复正常,新能源的锂电池类产品库存随着需求的恢复也在加速出清。

公司智能控制器产品是智能社会、低碳社会的必需品,目前行业已复苏并恢复增长。此外工具行业电动化、无绳化的渗透率提升,家电业务优势产品市占率的提升、增量市场及新兴市场的份额增长,新能源控制类产品及新产品的占比提升,都将助力公司实现优于行业的增长。未来专业化分工趋势会加速,家电、工具整机厂持续向专业第三方转移,智能控制器下游应用领域广,需求空间大,增长可持续。

问题4:海外基地的盈利情况如何?未来海外的产能和收入的展望?

回复:海外基地目前在投入期,规模化量产后,盈利能力将持续改善。海外的产能将根据业务的需求进行投入,海外市场会加大市场端投入,提升市占率,目前海外收入占比5成以上,未来有望进一步提升。

问题5:欧美消费数据往下走,对我们会有影响吗?

回复:欧美虽然面临一定的通胀和消费压力,低碳、智能趋势下,产品升级需求会增强,对我们是一个机会。以锂电池为代表的能源替代,在电池技术日趋成熟及成本下降的背景下,会加快进入应用。市场化竞争时代,有产品力的公司将迎来发展的机遇。公司积累了丰富的技术平台和产品平台,在体系流程建设、运营方面具有成熟经验,同时全球化的布局,将助力海外市场的拓展。公司储能业务已在欧美市场实现了大客户的突破和批量销售,形成了不错的市场及品牌影响力。未来有望实现多场景综合储能解决方案和数字化赋能,加快能源转型的进程。

一、产能信息及产能释放进度

公司表示，目前原材料价格和供应稳定，没有出现大幅涨价。行业已恢复到正常供需状态，公司二季度经营良好，有信心完成全年既定的目标。随着公司客户结构、业务结构的优化，二季度毛利率有望稳中有升。

二、未来新增长点

1. 公司在专业级、工业级工具领域积累了丰富的技术平台，与部分头部客户已形成端到端的EDI信息互通，未来将持续通过高效响应、不断加深国际化布局等措施实现与客户的长期稳定合作。

2. 公司将拓展电机、电池包BMS、整机等产品份额，在客户端仍然有较大的提升空间。

3. 公司在新能源控制类产品及新产品的占比提升，增长可持续。

4. 智能化、无绳化的渗透率提升，家电业务优势产品市占率的提升、增量市场及新兴市场的份额增长。

三、国内和国外相同产业竞争情况、竞争对手以及国产替代的空间

1. 国内外同行业竞争激烈，但公司凭借技术创新能力和国际化运营能力，增强市场竞争力。

2. 国产替代空间较大，公司在新能源控制类产品及新产品的占比提升，增长可持续。

四、行业景气情况

1. 行业已恢复到正常供需状态，需求空间大，增长可持续。

2. 随着智能化、无绳化等趋势的发展，行业将进一步拓展。

五、公司销售情况

1. 公司在国内市场拥有较高的市场份额，二季度毛利率比一季度好。

2. 公司在海外市场也取得了一定的市场份额，未来有望进一步提升。

六、成本控制安排

公司表示，目前原材料价格和供应稳定，对公司影响有限。随着客户结构、业务结构的优化，公司有望实现毛利率稳中有升。

七、产品定价能力

公司凭借技术创新能力和全球化运营能力，增强市场竞争力，在提供控制器的同时，还将拓展电机、电池包BMS、整机等产品份额。

八、商业模式

公司采用以控制器为核心的智能硬件一体化解决方案，通过技术创新和全球化运营，提升市场竞争力。

九、坏账情况

调研记录中未提及具体的坏账情况，需保持谨慎态度不要过于乐观。

十、研发投入和进度规划

公司表示，将继续加大研发投入，推动技术创新和产品升级。具体规划未在调研记录中提及。

十一、公司护城河体现在哪里

公司的护城河主要体现在技术创新能力、全球供应能力以及与头部客户的深度合作关系。

十二、提取调研中的提到的产品的名称以及依赖的原材料

产品名称：智能控制器、电机、电池包BMS等。依赖的原材料：各类电子元器件。

十三、题材有哪些(优势、劣势、风险点)

优势：技术创新能力强、全球化运营能力突出、与头部客户深度合作。劣势：市场竞争激烈、原材料价格波动等风险因素。风险点：国内外经济环境变化可能对业绩产生影响。