招商证券,海通证券

一、活动情况简介

1、公司纯电动游船的客户一般是哪些单位?

答:电动游船主要应用在城市观光游和旅游景区游,一般运营这些项目的都是当地的文旅公司,性质以国有企业为主。

2、公司成本结构是怎么样的?

答:2023年公司船艇销售的成本结构为,直接材料:69.89%,直接人工:21.61%;制造费用:5.59%;交船运杂费:0.88%;其他费用:1.27%。

3、为什么公务执法船艇直接材料成本占比一般会比旅游休闲船艇和特种作业船艇更高?

答:为了应对执法、巡逻等场景,公务执法船艇通常要求的性能会比其他船艇更高,因此直接材料成本占比也会更高。

4、公司海外市场的情况和未来发展规划是怎么样的?

答:2023年,公司全年新签港澳及国际市场订单不含税金额2.44亿元。新签香港入境事务处19米公务船3艘及香港渔农署16米公务船3艘,总金额1.09亿港元。2023年12月与世界最大的水产养殖工作船供应商挪威摩恩马林公司,签订了2艘水产养殖工作船合同,总金额8922.28万元人民币,这是公司首次拿下北欧市场订单,说明公司特种船舶的建造能力已获得国外专业厂商的认可。

公司营销中心下设海外一、二部,专门负责海外市场的销售。公司将引进国际先进的管理理念,着力提高产品的设计和工艺水平,除原有港澳市场外,重点开拓一带一路沿线国家及欧美发达国家市场。充分发挥公司在高性能公务执法船和高端豪华客船方面的优势,挖掘更多高附加值的订单。

一、产能信息及产能释放进度

根据调研记录，江龙船艇的纯电动游船主要应用于城市观光游和旅游景区游。2023年公司船艇销售的成本结构为，直接材料占比69.89%,直接人工占比21.61%。这表明公司在生产过程中对原材料的依赖较高，且直接人工成本也较高。然而，调研中并未提及具体的产能数据以及产能释放进度，因此无法准确评估公司的产能情况。

二、未来增长点

根据调研记录，公司未来新的增长点主要在以下几个方面：

1. 拓展海外市场：2023年，公司新签港澳及国际市场订单不含税金额2.44亿元。此外，公司还与挪威摩恩马林公司签订了2艘水产养殖工作船合同，开拓北欧市场。公司营销中心下设海外一、二部，专门负责海外市场的销售。公司将引进国际先进的管理理念，提高产品的设计和工艺水平，重点开拓一带一路沿线国家及欧美发达国家市场。

2. 提高产品设计和工艺水平：充分发挥公司在高性能公务执法船和高端豪华客船方面的优势，挖掘更多高附加值的订单。

三、国内外竞争情况及国产替代空间

1. 国内外竞争情况：调研中提到公司已成功拿下北欧市场订单，说明公司在特种船舶建造能力方面已获得国外专业厂商的认可。然而，具体在国内市场的竞争情况以及与同行业其他企业的竞争优势劣势等信息未在调研记录中提及。

2. 国产替代空间：虽然调研中没有明确提及国产替代的空间，但考虑到国内市场上类似产品的生产企业较多，且政府对于国产替代有一定的支持政策，江龙船艇在这方面的发展仍具有一定的空间。

四、行业景气情况

调研中未提及行业景气情况的具体数据和分析，因此无法判断行业的整体景气程度。然而，从目前国内外市场的发展趋势来看，随着人们对于环保意识的提高和对于绿色出行的需求增加，船舶制造业的发展前景仍然较为乐观。

五、公司销售情况

1. 国内销售情况：调研中未提及公司在国内市场的销售情况，因此无法判断公司在国内市场的业绩表现。

2. 海外销售情况：根据调研记录，2023年公司全年新签港澳及国际市场订单不含税金额2.44亿元。此外，公司还与挪威摩恩马林公司签订了2艘水产养殖工作船合同，总金额8922.28万元人民币。这表明公司在海外市场的销售情况较好。

六、成本控制安排

调研记录中提到了公司2023年船艇销售的成本结构，包括直接材料、直接人工、制造费用、交船运杂费和其他费用等。然而，具体公司在成本控制方面的具体做法和措施并未在调研记录中提及。

七、产品定价能力

调研记录中未提及公司的产品定价能力。然而，考虑到公司在高性能公务执法船和高端豪华客船方面的优势以及在特种船舶建造能力方面的认可，公司的定价能力可能较为较强。

八、商业模式分析

调研记录中提到了公司的海外市场发展规划以及营销策略。然而，具体公司的商业模式并未在调研记录中详细描述。

九、坏账情况分析

调研记录中未提及公司的坏账情况。然而，考虑到公司在海外市场的销售情况较好且已成功拿下北欧市场订单，公司的坏账风险相对较低。

十、研发投入和进度规划

调研记录中未提及公司的研发投入和进度规划。然而，考虑到船舶制造业的技术含量较高，公司在研发方面的投入和规划对于提升公司的核心竞争力具有重要意义。