易方达基金,广发基金,国金证券

一、广州和黄石工厂产能利用率是多少?

广州这些年持续通过技改产能一直在提升,由于物理空间受限,广州厂的产能提升更多是通过工艺能力提升推动单价提升去实现,不是简单提升产量。广州工厂目前产能利用率约9成,随着东莞机加工中心的投入使用,广州厂的产能还有一定的提升空间。黄石工厂目前产能利用率约7成。

二、今年毛利率会受原材料涨价的影响吗?

受大宗商品价格上升影响,二季度部分材料价格有所上升,但目前对公司影响较小,公司会密切关注大宗商品价格的未来走势,并通过内部降本增效、优化产品结构等手段来降低原材料成本上升对经营的影响。同时公司也会密切上下游供应商、客户的沟通与协作,以降低原材料价格波动对经营的影响。

三、公司未来HDI产能规划情况?

新一代数据中心产品越来越多用到HDI工艺,目前公司广州工厂针对数据中心类产品有配套HDI产线。公司也持续关注HDI工艺在数据中心产品的应用及发展情况,公司未来在黄石、泰国均可配置HDI产能,具体根据下游客户的需求在做规划。

四、公司目前AI服务器收入占比的份额是多少?

公司目前AI服务器产品收入约占服务器收入的25%。

五、泰国工厂的产线规划情况?

泰国工厂主要面向海外客户,产品定位主要也是数通类产品。

注:调研过程中公司严格按照《信息披露管理制度》等规定,没有出现未公开重大信息泄露等情况。

一、产能信息及释放进度
1. 广州工厂产能利用率约9成，黄石工厂约7成。随着东莞机加工中心的投入使用，广州厂的产能还有一定的提升空间。
2. 公司未来在黄石、泰国均可配置HDI产能，具体根据下游客户的需求在做规划。

二、未来增长点
1. 公司目前AI服务器产品收入约占服务器收入的25%,未来有望在这一领域实现更多增长。
2. 新一代数据中心产品越来越多用到HDI工艺，公司持续关注HDI工艺在数据中心产品的应用及发展情况，未来在黄石、泰国等地配置HDI产能，有望在数据中心领域实现增长。

三、国内和国外竞争情况及国产替代空间
1. 当前国内相同产业竞争激烈，但公司通过技术创新和优质服务，具备一定的竞争优势。
2. 国产替代的空间较大，随着国内技术水平的提升，部分企业可能会转向国产替代，但公司需保持技术创新和市场竞争力，以应对潜在挑战。

四、行业景气情况
1. 随着云计算、大数据等技术的发展，数据中心市场需求持续增长，有利于公司的业务拓展。
2. 但需关注大宗商品价格波动等因素对行业景气的影响。

五、销售情况
1. 公司在国内市场表现良好，但海外市场尚需加强拓展。
2. 二季度部分材料价格有所上升，但目前对公司影响较小。

六、成本控制
1. 公司会密切关注大宗商品价格的未来走势，并通过内部降本增效、优化产品结构等手段来降低原材料成本上升对经营的影响。
2. 同时公司也会密切上下游供应商、客户的沟通与协作，以降低原材料价格波动对经营的影响。

七、定价能力
1. 公司具备一定的定价能力，但需关注市场变化和竞争对手的动态。

八、商业模式分析
1. 公司通过技术创新和优质服务，为客户提供高性能、高可靠性的产品。
2. 公司在国内外市场均有布局，具备较强的市场竞争力。

九、坏账情况分析
1. 调研记录中未提及具体的坏账情况，需保持谨慎态度。
2. 公司会加强风险管理，防范潜在的坏账风险。

十、研发投入和进度、规划
1. 公司持续加大研发投入，推动技术创新和产品升级。
2. 未来一年内，公司计划在数据中心、HDI等领域开展更多的研发工作。

十一、护城河体现
1. 公司通过技术创新和优质服务，形成技术壁垒和品牌优势。
2. 公司在国内外市场均有布局，具备较强的市场竞争力。

十二、产品名称及依赖的原材料
1. 调研记录中未提及具体的产品名称及依赖的原材料。
2. 公司在数据中心、HDI等领域拥有多款产品，且在生产过程中可能依赖多种原材料。

十三、题材分析(优势、劣势、风险点)
1. 优势：技术创新、优质服务、国内外市场布局等。
2. 劣势：原材料价格波动、市场竞争加剧等。
3. 风险点：大宗商品价格波动、政策风险等。