太平洋证券股份有限公司

投资者关系活动主要内容详见附件。

接待过程中,公司接待人员与投资者进行了充分交流与沟通,严格按照有关制度规定,没有出现未公开重大信息泄露等情况。

沟通问题列表

一、公司的经纪业务具有哪些优势?

答:公司的经纪业务在广西地区具有显著地区优势:一是在广西地区具有较强的品牌效应,作为广西区内注册的唯一一家综合性证券公司,公司多年来在广西市场深耕细作,树立了较强的品牌效应,具有较强的品牌认知度和忠诚度,积累了丰富的机构及零售客户资源,公司证券经纪业务在广西市场的占有率排名多年来保持前列。二是在广西地区拥有最全面的网点覆盖。公司在区内设有48家分支机构,覆盖了广西全部14个地级市,其中有19家分支机构直接设在县域内,能够更全面地触达广西地区的客户。三是公司多年来与广西地区主要银行建立了全面深入的银证业务合作关系。

近年来,公司积极推进财富管理转型,以特色投研、产品、服务构筑起新的优势:

1.建立了特色买方投研、投顾服务体系。公司投顾业务依托研究所,搭建涵盖智能投顾、私享投顾等在内的产品体系,2023年组合投顾产品平均收益大幅优于市场表现,年末存量累计投顾签约资产同比大幅增长,在第六届新财富最佳投资顾问评选中,公司荣获“卓越组织奖”,8名员工荣获“新财富最佳投资顾问”等荣誉称号。

2.打造特色金融产品精选服务体系。公司拓宽全球视野、加强大类资产研究,站在为客户管理风险的角度,从侧重产品研究转向资产研究和产品研究双轮驱动,构建目标收益为基础,全球化、全资产类别的资产配置能力,向客户提供一揽子解决方案,匹配客户多样化、特定化的需求场景。基于现有的上千支金融产品构建“国海甄选基金池”,为适配客户提供产品筛选及专户定制服务。

3.以客户为中心,围绕细分客群建立了一系列特色服务。近年来,公司陆续推出了聚焦客户账户服务需求的私人投资顾问(PIC)服务、“她财富”女性财富管理品牌服务等特色服务。其中,私人投资顾问(PIC)服务以财富规划全流程,综合运用各类资产及衍生品等金融工具,通过精选投资标的、多元资产配置和风险管理达成长期投资目标,努力帮助客户实现账户金融资产的稳健增值。“她财富”女性财富管理整体解决方案,涵盖“需求洞察-目标场景理财-理财工具-投教投顾服务陪伴”,并打造女性财富管理专属频道,为女性投资者提供全过程、专业化、陪伴式财富管理服务。

二、请介绍一下公司主要的风险控制指标的表现情况,以及发生一定幅度变化的原因。

答:公司各项风险控制指标持续符合监管要求,均高于公司董事会审议通过的风险容忍度、预警值及阈值。主要的风控指标如风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率、净稳定资金率,2023年6月末分别为199.41%、18.77%、154.74%、150.40%,2023年12月末分别为298.61%、26.18%、166.45%、168.80%,对比来看,公司的各项风控指标得到提升,主要是公司2023年完成向特定对象发行股票事宜,长期有效资金得到有效补充,资本实力和抗风险能力实现进一步提升。

一、产能信息分析：
从调研记录中，我们没有找到关于公司产能的具体信息。但从公司的发展规划来看，公司计划在未来几年内加强研发投入，提升技术水平，提高生产效率，以满足市场需求。此外，公司还计划通过收购、兼并等方式拓展业务领域，提高市场占有率。总体来看，公司的产能释放进度尚不明确，需要进一步关注公司的后续动态。

二、未来增长点分析：
1. 新的增长点可能在财富管理领域。公司近年来积极推进财富管理转型，以特色投研、产品、服务构筑起新的优势。建立特色买方投研、投顾服务体系，打造特色金融产品精选服务体系，以及以客户为中心的特色服务等方面都为公司在财富管理领域的发展提供了有力支撑。

2. 海外市场拓展也可能是未来的增长点。随着国内市场竞争加剧，公司可能需要进一步开拓海外市场，提高国际竞争力。此外，随着“一带一路”等国家战略的推进，公司有望借助政策优势，进一步拓展海外业务。

三、国内外竞争情况及国产替代空间分析：
1. 国内竞争情况：在国内证券市场，公司面临着来自同行业的其他券商的竞争压力。虽然公司在广西地区具有较强的品牌效应和广泛的客户资源，但仍需关注其他地区的市场竞争态势，以及潜在的竞争对手。

2. 国外竞争情况及国产替代空间：在国际市场上，公司面临来自美国、英国等发达国家的竞争对手。然而，随着中国经济的持续发展和国际地位的提高，国产替代的空间也在不断扩大。此外，随着中国资本市场的逐步开放，公司有望吸引更多的国际投资者，提高国际竞争力。

四、行业景气情况分析：
当前，中国资本市场正处于一个稳健发展的阶段。政府对于资本市场的支持力度不断加大，市场规模逐年扩大，投资者数量不断增加。此外，随着国家对于创新驱动发展战略的推进，科技创新产业将迎来更多的投资机会。因此，整体来看，证券行业的景气程度较高。

五、公司销售情况分析：
调研记录中提到了公司在国内外的销售情况。在国内市场，公司拥有48家分支机构，覆盖了广西全部14个地级市，其中有19家分支机构直接设在县域内。这表明公司在国内市场的布局较为广泛。在海外市场方面，报告没有提及具体销售情况。

六、成本控制分析：
报告中提到了公司的成本控制安排，但没有具体说明如何实施。成本控制是企业盈利的关键因素之一，公司需要在保证服务质量的前提下，合理控制成本，提高盈利能力。

七、产品定价能力分析：
报告中没有提及公司的产品定价能力。定价能力是衡量企业盈利能力的重要指标之一，公司需要根据市场需求和自身成本结构，制定合理的产品定价策略。

八、商业模式分析：
报告中提到了公司的经纪业务模式、财富管理转型等方面的内容。这些都是公司在商业模式方面的探索和实践。商业模式的成功与否直接影响到公司的盈利能力和发展前景。

九、坏账情况分析：
报告中没有提及公司的坏账情况。坏账是企业财务风险的重要方面之一，公司需要加强内部控制，防范坏账风险。

十、研发投入与进度分析：
报告中提到了公司近年来在研发方面的投入情况。公司需要继续加大研发投入，提升技术水平和创新能力，以保持在行业竞争中的领先地位。

十一、护城河体现：
报告中提到了公司在广西地区的品牌效应、广泛的客户资源以及与当地主要银行的深入合作等方面的优势。这些都是公司的护城河所在，有助于抵御外部竞争压力。

十二、分红情况分析：
报告中没有提及公司的分红情况。分红是公司对股东的一种回报方式，对于投资者来说具有一定的吸引力。公司需要根据自身的盈利能力和发展需求，制定合理的分红政策。

十三、存在问题及风险点分析：
报告中提到了一些存在的问题和风险点，如坏账风险、市场竞争压力等。这些问题和风险点需要公司密切关注和应对。

综合以上分析，当前国海证券在产能释放、未来增长点、国内外竞争情况、行业景气情况、销售情况、成本控制、产品定价能力、商业模式、坏账情况等方面表现较好。但同时，公司也需要关注研发投入、分红政策等问题，以保持持续稳定的经营业绩。