创富兆业基金,广东冠达泰泽私募基金,招商证券,华泰联合证券,中国中信金融资产,东北证券,深圳市高新投集团,中信建投证券

沟通交流主要内容如下:

1.公司基本情况

公司成立于1995年,是一家具备建筑装饰装修、幕墙、智能化、机电安装、消防等专业工程设计施工一体化能力的绿色建造综合集成服务商,拥有建筑装修装饰工程专业承包壹级等十余项壹级、甲级资质,业态涵盖住宅、写字楼、大型公建(大型场馆、学校医院、轨道交通等)、星级酒店、商业综合体及文旅等,曾连续多年位列中国建筑装饰百强企业第二,是“深圳市知名品牌”、“广东省著名商标”、“中国驰名商标”。公司是深圳市特区建工集团有限公司(以下简称“特区建工集团”)旗下第二家上市公司。

公司高度重视技术创新研发,是广东省工程技术研究中心。在技术创新领域,公司不断加大、加快装配式装修、MIC模块化内装技术体系、旧改及适老化改造等技术研发力度,形成了一系列专利、标准、省市级课题等科技成果。

作为大湾区核心区域的国有控股装饰企业,公司参与了深圳国际会展中心、华大基因中心、深圳大运综合交通枢纽的设计,打造了深圳中学(泥岗校区)、深圳莲塘口岸、深圳香港中文大学、深圳南方科技大学等重点民生工程,在深圳工务署装饰装修分级管控评比中多次高居第1位,粤港澳大湾区建设将为公司带来更多机遇。

2.重整后公司的经营情况

2023年12月22日,深圳中院裁定公司《重整计划》执行完毕,终结公司破产重整程序。通过执行重整计划,公司摆脱了债务负担。经审计,2023年期末归属于上市公司股东的净资产77,593.99万元;2023年度归属于上市公司股东的净利润为212,675万元;公司的资产负债率从2023年初的146.63%下降至67.66%,公司财务状况得到大幅改善,主要银行账户已解除冻结。

2024年以来,公司业务有序开展,先后中标坪山区委党校项目施工总承包精装修工程专业分包项目、小梅沙滨海广场02-09地块幕墙工程、小梅沙海滨公园精装修工程、深圳机场T3站前综合配套保障用房项目幕墙工程、金东珍酒庄园综合楼精装修工程等项目,并恢复了深圳市工务署的投标资格及A+排名。目前公司资产质量优良、具有良好的偿债能力。债务清偿后,公司资信已逐步恢复正常,流动资金充足,各项经营活动正常有序开展。

2024年6月18日,公司股票撤销退市风险警示及其他风险警示,股票简称由“*ST广田”变更为“广田集团。”

3.建筑装饰行业发展情况

建筑装饰业与土木建筑业、设备安装业等一次性完成工程业务不同,建筑物在全生命周期中存在多次装饰装修需求,对建筑装饰市场规模的持续性和扩展性提供有力保证。同时,人民日益增长的美好生活需要,以及装配式装修、全屋智能等,都为建筑装饰行业提供了新的发展机遇。积极的房地产政策等,也将为行业优质公司提供更广阔的市场。

4.公司的经营规划

公司主营业务是建筑装饰的施工与设计。重整完成后,公司保留了与主营业务相关的核心资产。未来,公司将继续聚焦主业,持续提升建筑装饰板块专业化、集约化、规模化水平,强化大型建筑装饰工程承接能力,通过加强与控股股东产业协同,充分发挥公司研发能力和技术优势,并联合控股股东共同推进建筑工程领域工业化、智能化、低碳化转型。

5.公司关于海外业务的开展情况及发展规划

公司拥有丰富的海外施工经验,曾在马来西亚、柬埔寨、俄罗斯等多个国家和地区开展业务。未来,公司将根据发展需要,开拓海外市场业务。

6.公司与控股股东业务协同情况

公司控股股东特区建工集团是深圳市国资委为深化区域性国资国企综合改革,于2019年12月成立的深圳市国有全资大型建工产业集团。公司将依托控股股东在建筑板块的业务优势,聚焦建筑装饰主营业务,强化大型建筑装饰工程承接能力,积极参与粤港澳大湾区建设,把握“工业上楼”、城中村改造项目机会,培育业务增长的新引擎。

本次接待过程中,公司严格依照《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》等规定执行,未出现未公开重大信息泄露等情况。

根据调研记录，我们可以从以下几个方面进行分析：

1. 产能信息及产能释放进度：公司拥有建筑装修装饰工程专业承包壹级等十余项壹级、甲级资质，业态涵盖住宅、写字楼、大型公建(大型场馆、学校医院、轨道交通等)、星级酒店、商业综合体及文旅等。公司在技术创新领域不断加大、加快装配式装修、MIC模块化内装技术体系、旧改及适老化改造等技术研发力度。然而，调研记录中并未提及具体的产能数据和产能释放进度。

2. 公司未来新的增长点：公司将继续聚焦主业，持续提升建筑装饰板块专业化、集约化、规模化水平，强化大型建筑装饰工程承接能力，通过加强与控股股东产业协同，充分发挥公司研发能力和技术优势，并联合控股股东共同推进建筑工程领域工业化、智能化、低碳化转型。此外，公司还将根据发展需要，开拓海外市场业务。

3. 国内和国外相同产业竞争情况、竞争对手以及国产替代的空间：公司在建筑装饰行业具有较强的竞争力，但仍需关注国内外同行业的竞争态势。在国内市场，公司需关注其他具有建筑装饰业务的企业，如万科、恒大等。在国际市场，公司需关注具有较强竞争力的外国企业，如美国的NBBJ、英国的Foster + Partners等。此外，随着国家对装配式建筑和绿色建筑的重视，国产替代空间有望进一步扩大。

4. 所在行业的景气情况：随着人民日益增长的美好生活需要，以及装配式装修、全屋智能等的发展，建筑装饰行业整体呈现良好的发展态势。此外，国家对绿色建筑、节能减排等方面的政策支持也将有助于行业的持续发展。

5. 公司的销售情况：虽然调研记录中未提及具体销售数据，但从公司的业务开展情况来看，公司在2024年以来已经中标多个项目，并恢复了深圳市工务署的投标资格及A+排名，说明公司的销售状况较好。

6. 公司的成本控制：公司表示在成本控制方面有明确的安排，但调研记录中未提及具体的成本控制措施。

7. 产品的定价能力：公司具备较强的产品定价能力，但具体程度尚不明确。

8. 公司的商业模式：公司采用绿色建造综合集成服务商的商业模式，以设计施工一体化能力为核心竞争力，涉及住宅、写字楼、大型公建等多个业态。

9. 坏账情况：调研记录中未提及公司的坏账情况。

10. 研发投入和进度：公司高度重视技术创新研发，形成了一系列科技成果。然而，调研记录中未提及具体的研发投入和进度。

11. 公司的护城河体现在哪里：公司的护城河主要体现在其在建筑装饰行业的专业资质、技术研发能力以及与控股股东产业协同等方面。

12. 提取调研中的提到的产品的名称以及依赖的原材料：调研记录中提及的产品包括坪山区委党校项目施工总承包精装修工程专业分包项目、小梅沙滨海广场02-09地块幕墙工程等。这些项目可能依赖的原材料包括钢材、水泥、玻璃等。

13. 题材有哪些：题材主要包括公司的基本情况、重整后的经营情况、建筑装饰行业发展情况、公司的经营规划、公司关于海外业务的开展情况及发展规划、公司与控股股东业务协同情况等。

14. 分红情况如何以及将来的分红计划：调研记录中未提及具体的分红情况和分红计划。

15. 结合当前的经济环境判断它未来一年的业绩预期：由于调研记录中并未提供详细的财务数据和市场信息，因此我们无法准确判断公司未来一年的业绩预期。但从整体行业趋势来看，随着国家对绿色建筑、节能减排等方面的政策支持以及人民生活水平的提高，建筑装饰行业的发展前景较为乐观。