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首先对公司的相关情况作了简要介绍,并与调研人员进行互动交流,具体问答如下:

Q1:公司在AI服务器、光模块领域的开发进展怎样?

答:公司高度重视下游新兴市场的需求,积极开拓工业控制与汽车电子之外的潜力领域,针对性地投入大量资源进行重点客户开发,并取得了一定的进展,部分产品已经打样评价结束,进入小批量试产阶段,但目前营收占比较小。

Q2:公司2023年年度报告有提到汽车电子增速较快,2024年还能延续较快增长吗?

答:汽车电子是我们重点发展的下游应用领域,在长期的经营过程中,积累了较多以新能源汽车为主的客户,通过试样、评价之后,在陆续放量过程中。新能源汽车单车PCB用量约为传统燃油车的4-5倍,随着新能源汽车的渗透率不断提升,汽车电子板块仍将有较大的上行空间。

Q3:关注到公司泰国工厂已经开业,请介绍一下泰国工厂的产品定位。

答:公司泰国工厂一品电路目前正在全力以赴冲刺试产。公司下游应用长期以工业控制、汽车电子为主,在这两个领域中有较大的市场影响力。一品电路初期导入的订单主要为工业控制、汽车电子、通信等,随着工厂逐步走向正常运行,将根据海外客户的需求及时调整满足。

Q4:公司对工业控制领域未来的展望。

答:工业控制领域的客户主要为行业具有较强竞争实力的头部企业,如日立、松下、欧姆龙等,该等客户事业部较多,产品类型丰富,发展稳健,在与公司长期合作过程中,持续为公司提供稳定的订单来源。随着AI驱动智能化场景的不断落地,工业控制领域仍具较大成长前景。公司也在积极布局光模块、服务器等领域,不断打开新的增长空间。

Q5:CCL厂商因为铜价上涨,有公告提价,对公司有什么影响?

答:CCL厂商提价幅度不大,约在3%-5%之间。公司产品定价为成本加成,新接入的订单都将按最新的材料价格进行核算,向下游进行传导;常用材料公司有1至2个月的库存,并通过多方开发供应商,导入有竞争力的物料、持续优化供应链管理、内部推行成本下降与品质改善活动,改善订单结构等,降低材料价格波动对公司经营带来的影响。

Q6:最近二级市场PCB板块表现较好,谈谈您对下半年PCB行情的看法。

答:春江水暖鸭先知。最近CCL有提价的勇气,应该是感受到下游复苏的信号。PCB行业是一个周期性较强的行业,作为电子产品之母,应用广泛,几乎电子信息发展进程中每一次革命性变化都给PCB行业带来一轮强力驱动,如功能机往智能机迭代,4G通信往5G通信跃迁等。电子信息产业已经深度嵌入大众生活,随着消费电子的复苏及AI与实体经济的深度融合,我们对下半年PCB行业的发展前景相对较乐观。

1. 产能信息分析：
公司在AI服务器、光模块领域的开发进展已经取得一定的成果，部分产品已经进入小批量试产阶段。虽然目前营收占比较小，但公司正在积极开拓新的领域和客户，未来有望实现较快的增长。

2. 未来增长点分析：
公司未来新的增长点主要在工业控制、汽车电子等领域。随着新能源汽车的渗透率不断提升，汽车电子板块仍将有较大的上行空间。此外，公司还在积极布局光模块、服务器等领域，不断打开新的增长空间。

3. 国内外竞争情况及国产替代空间分析：
在未来一年内，国内同行业竞争激烈，竞争对手包括日立、松下、欧姆龙等头部企业。然而，随着国产替代的发展，公司在这些领域具有较强的竞争优势，有望在竞争中脱颖而出。

4. 行业景气情况分析：
当前经济环境下，电子信息产业需求旺盛，消费电子复苏及AI与实体经济的深度融合为PCB行业带来新一轮强力驱动。因此，我们对下半年PCB行业的发展前景相对较乐观。

5. 销售情况分析：
公司在国内外市场的销售情况较好，尤其是在新能源汽车、工业控制、汽车电子等领域。随着公司产品的不断升级和市场的拓展，未来销售表现有望持续向好。

6. 成本控制分析：
公司在材料价格波动方面有一定的应对措施，如导入有竞争力的物料、优化供应链管理、降低材料价格波动对公司经营带来的影响等。这有助于公司在成本控制方面保持良好的状况。

7. 定价能力分析：
公司的产品定价为成本加成，新接入的订单都将按最新的材料价格进行核算。虽然CCL厂商提价幅度不大，但公司通过多种措施降低材料价格波动对公司经营带来的影响。

8. 商业模式分析：
公司在下游新兴市场的需求方面进行了大量资源投入，通过针对性地开发重点客户，实现了较好的业绩。此外，公司还在积极布局光模块、服务器等领域，不断打开新的增长空间。

9. 坏账情况分析：
调研记录中没有提及具体的坏账情况，需要保持谨慎态度，不要过于乐观。

10. 研发投入与进度分析：
公司在AI服务器、光模块领域的开发进展已经取得一定的成果，部分产品已经进入小批量试产阶段。公司还在积极布局光模块、服务器等领域的研发工作，未来有望实现更多的突破。

11. 护城河体现：
公司的护城河主要体现在与行业头部企业的合作和长期积累的客户资源。此外，公司在材料价格波动、成本控制等方面的优势也为公司提供了一定的护城河。

12. 产品名称及依赖原材料分析：
调研记录中提到了产品名称以及部分依赖原材料，但具体信息未给出。需要进一步了解相关产品的生产过程和所需原材料。

13. 题材分析：
题材主要包括公司业务发展、市场竞争、行业前景等方面。公司在这些方面的表现较好，具有较强的竞争优势和发展潜力。

14. 分红情况及计划分析：
调研记录中没有提及具体的分红情况和将来的分红计划，需要进一步关注公司的财务报告和公告以获取相关信息。