平安证券

讨论的内容主要为回答投资者提问,问答情况如下:

1、公司如何看待LCD产品价格?

答:产品价格方面,根据咨询机构数据及分析,5月LCDTV面板价格涨幅收窄,6月份高位维稳;桌面显示器类产品自3月份起部分产品价格上涨,6月延续小幅上涨;笔记本电脑类产品自4月下旬起部分产品价格小幅上涨,6月延续小幅上涨。

2、如何看待LCD行业稼动率变化?

答:根据咨询机构数据分析,3月、4月因下游品牌厂备货需求旺盛,LCD稼动率尤其是TV稼动率保持较高水平;随着阶段性备货需求下降,5月、6月LCD行业稼动率有小幅下降。进入三季度,预计行业整体依旧延续“按需生产”的经营策略,维护行业的健康发展。

3、公司投建第8.6代AMOLED生产线的原因?项目建设周期?

答:公司在柔性AMOLED领域深耕多年,基于自身技术、产品等多方面的能力积累以及与全球主要品牌客户的长期合作基础,特别是高端IT、车载等中尺寸产品的长期紧密合作,为更好的对应柔性AMOLED在高端中尺寸产品领域的需求,于去年11月宣布投资建设第8.6代AMOLED生产线项目,并于今年3月完成奠基,预计于2026年底实现量产。届时,公司将能够同步国际同业,抢占高端市场,进一步强化公司在半导体显示产业的整体竞争力。

4、公司的折旧情况及趋势?重庆B12转固节奏?

答:2023年公司折旧金额约350亿元,2024年预计折旧金额相较于2023年有所增加。存量折旧方面,近年来公司陆续有多条LCD产线折旧到期,LCD产品成本竞争力将进一步提升。

重庆B12产线一期于2023年开始折旧,2024年一季度开始二期折旧,并会结合B12的良率和稼动情况按照会计准则的相关规定进行后续转固。

5、公司在LCDIT领域有哪些前瞻性布局?

答:在LCDIT领域,公司凭借良好的产品、技术实力,在LCDIT领域已经取得领先优势。

近年来,随着消费趋势的变化,电竞等高端IT显示产品的渗透率逐渐提升,公司的高刷新率、超高清、超宽、曲面等产品,能够满足客户的多样化需求。

此外,为保持产品竞争力,公司在氧化物技术方面多年来持续布局,已经在技术和产品端形成了前瞻性的布局优势,并在NB和MNT领域形成产品布局。公司的氧化物技术和产品不断升级和迭代,产品的分辨率、刷新率、功耗和边框等重要指标不断取得突破。

同时,伴随着AI技术的广泛应用,市场推出了人工智能电脑AIPC的概念。一方面,AIPC将有望进一步推动IT类产品的换机需求,提升PC用户体验;另一方面,氧化物技术低功耗、相对低成本、高分辨率、宽频刷新率等技术优势,以及更低碳、更护眼的技术特性,将更加契合AIPC对LCD显示技术的需求。

1. 产能信息及释放进度：根据咨询机构数据及分析，5月LCDTV面板价格涨幅收窄，6月份高位维稳；桌面显示器类产品自3月份起部分产品价格上涨，6月延续小幅上涨；笔记本电脑类产品自4月下旬起部分产品价格小幅上涨，6月延续小幅上涨。根据咨询机构数据分析，3月、4月因下游品牌厂备货需求旺盛，LCD稼动率尤其是TV稼动率保持较高水平；随着阶段性备货需求下降，5月、6月LCD行业稼动率有小幅下降。进入三季度，预计行业整体依旧延续“按需生产”的经营策略，维护行业的健康发展。

2. 未来新的增长点：公司在柔性AMOLED领域深耕多年，基于自身技术、产品等多方面的能力积累以及与全球主要品牌客户的长期合作基础，特别是高端IT、车载等中尺寸产品的长期紧密合作，为更好的对应柔性AMOLED在高端中尺寸产品领域的需求，于去年11月宣布投资建设第8.6代AMOLED生产线项目，并于今年3月完成奠基，预计于2026年底实现量产。届时，公司将能够同步国际同业，抢占高端市场，进一步强化公司在半导体显示产业的整体竞争力。

3. 国内和国外相同产业竞争情况、竞争对手以及国产替代的空间：在LCDIT领域，公司凭借良好的产品、技术实力，已经取得领先优势。近年来，随着消费趋势的变化，电竞等高端IT显示产品的渗透率逐渐提升，公司的高刷新率、超高清、超宽、曲面等产品，能够满足客户的多样化需求。此外，为保持产品竞争力，公司在氧化物技术方面多年来持续布局，已经在技术和产品端形成了前瞻性的布局优势，并在NB和MNT领域形成产品布局。

4. 所在行业的景气情况：随着消费趋势的变化，电竞等高端IT显示产品的渗透率逐渐提升，公司的高刷新率、超高清、超宽、曲面等产品，能够满足客户的多样化需求。同时，伴随着AI技术的广泛应用，市场推出了人工智能电脑AIPC的概念。一方面，AIPC将有望进一步推动IT类产品的换机需求，提升PC用户体验；另一方面，氧化物技术低功耗、相对低成本、高分辨率、宽频刷新率等技术优势，以及更低碳、更护眼的技术特性，将更加契合AIPC对LCD显示技术的需求。

5. 公司的销售情况：暂无具体数据。

6. 公司的成本控制：公司在LCDIT领域已经形成前瞻性的布局优势，并在NB和MNT领域形成产品布局。存量折旧方面，近年来公司陆续有多条LCD产线折旧到期，LCD产品成本竞争力将进一步提升。

7. 产品的定价能力：暂无具体数据。

8. 商业模式：公司在LCDIT领域已经取得领先优势，凭借良好的产品、技术实力。近年来，随着消费趋势的变化，电竞等高端IT显示产品的渗透率逐渐提升，公司的高刷新率、超高清、超宽、曲面等产品，能够满足客户的多样化需求。同时，伴随着AI技术的广泛应用，市场推出了人工智能电脑AIPC的概念。一方面，AIPC将有望进一步推动IT类产品的换机需求，提升PC用户体验；另一方面，氧化物技术低功耗、相对低成本、高分辨率、宽频刷新率等技术优势，以及更低碳、更护眼的技术特性，将更加契合AIPC对LCD显示技术的需求。

9. 坏账情况：暂无具体数据。

10. 研发投入和进度、规划：公司在柔性AMOLED领域深耕多年，基于自身技术、产品等多方面的能力积累以及与全球主要品牌客户的长期合作基础，特别是高端IT、车载等中尺寸产品的长期紧密合作，为更好的对应柔性AMOLED在高端中尺寸产品领域的需求，于去年11月宣布投资建设第8.6代AMOLED生产线项目，并于今年3月完成奠基，预计于2026年底实现量产。

11. 公司的护城河体现在哪里：公司在LCDIT领域已经形成前瞻性的布局优势，并在NB和MNT领域形成产品布局。存量折旧方面，近年来公司陆续有多条LCD产线折旧到期，LCD产品成本竞争力将进一步提升。

12. 提取调研中的提到的产品的名称以及依赖的原材料：暂无具体信息。

13. 题材有哪些：包括产能信息、未来新增长点、国内和国外相同产业竞争情况、竞争对手以及国产替代的空间、所在行业的景气情况、公司的销售情况、公司的成本控制、产品的定价能力、商业模式、研发投入和进度、规划以及公司的护城河体现在哪里等方面的内容。