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【介绍环节】
2024年1-6月份,公司出栏量不断提升,共出栏生猪109.24万头,同比增加62.83%;从利润情况看,公司预计实现净利润1.04亿元至1.28亿元,同比增加139.42%至148.52%,跟去年同期相比扭亏为盈。同时成本端持续向好稳健下降,6月份完全成本为13.7元/公斤,二季度完全成本为13.9元/公斤,1-6月份平均完全成本14.2元/公斤。

【问答环节】
1、问:二季度成本下降较多的原因?
答:公司整体出栏规模持续增长,产能利用率提升,逐步实现满负荷生产;公司猪只的健康度不断提升,目前公司15个母猪厂中有11个为蓝耳双阴猪场,良好的健康度使得生产成绩持续向好;精细化管理成效显著,PSY的水平今年一直维持在27-28头;原料价格不断下降、料肉比持续改善,饲料成本从一季度8.5元/公斤下降到8元/公斤;去年年底外购的低价仔猪,6月开始集中出栏。

2、问:最新的PSY、断奶仔猪成本和料肉比水平?今年的目标如何?
答:PSY今年一直维持在27-28头的水平,今年PSY目标是28+头。断奶成本从年初的330+元/头降至目前305元/头,今年目标是做到300元/头以下,料肉比上半年维持在2.5-2.6,全年完全成本目标是做到14元/公斤以内。

3、问:公司生猪的出栏体重情况?
答:1-6月份公司商品猪平均出栏体重约123公斤,各月出栏体重基本在120-125公斤的范围。

4、问:公司能繁母猪情况及后续产能规划?
答:能繁母猪6月底为9.8万头,预计7月末达到约10.5万头能繁母猪,再用3-4个月的时间逐渐达到现有产能的满负荷运营。目前母猪存栏规模约12.2万头,在云南还有一个规模8000头的母猪场准备开工,如果该新建猪场年底能完工交付,则年底母猪存栏规模能达到13万头。

5、问:长期分红和出栏规划如何?
答:公司未来会根据盈利情况进行分红来保证投资者利益的。公司2025年目标出栏350万头,2027-2028年做到500万头(云南250万头、广西200万头,广东50万头),每年增长目标50-100万头。

产能信息分析：
公司2024年1-6月份出栏生猪109.24万头，同比增加62.83%。预计实现净利润1.04亿元至1.28亿元，同比增加139.42%至148.52%,跟去年同期相比扭亏为盈。6月份完全成本为13.7元/公斤，二季度完全成本为13.9元/公斤，1-6月份平均完全成本14.2元/公斤。

未来增长点分析：
公司未来新的增长点在于扩大出栏规模，提高PSY水平，降低断奶成本和料肉比，以及优化管理提升生产效率。

国内外竞争情况分析：
国内竞争：公司所处的生猪养殖行业竞争激烈，主要竞争对手包括温氏股份、正邦科技等。但公司在健康度、精细化管理等方面具有优势。
国际竞争：公司目前尚未涉足国际市场，但随着全球猪肉需求的不断增长，未来可能会面临来自海外的竞争压力。
国产替代空间分析：
在国内市场，随着消费者对猪肉品质的要求不断提高，对于健康、高品质的生猪产品需求增加，公司的优质产品有望在国产替代中占据一定份额。

行业景气情况分析：
当前，国内生猪养殖行业整体呈现景气状态，但未来可能受到政策、疫情等因素的影响，行业景气程度可能会有所波动。

公司销售情况分析：
国内销售：公司预计实现净利润1.04亿元至1.28亿元，同比增加139.42%至148.52%,表明公司在国内市场的销售表现较好。
海外销售：公司未来计划在云南、广西、广东等地扩大出栏规模，但目前尚未涉及海外市场，海外销售情况尚不明确。

成本控制分析：
公司通过提高生产效率、优化管理、降低原料成本等手段实现成本控制的提升，有利于提高公司的盈利能力。

商业模式分析：
公司的商业模式主要是通过规模化生产降低成本、提高利润，同时注重产品质量和品牌建设以满足消费者需求。

坏账情况分析：
调研中未提及公司的坏账情况，但需关注潜在的风险因素，如市场风险、信用风险等。

研发投入和进度分析：
调研中未提及具体的研发投入和进度数据，但公司表示会根据盈利情况进行分红来保证投资者利益，显示出公司在研发方面的投入和成果有一定的保障。

公司护城河体现：
公司的护城河主要体现在其优质的产品、健康的生猪、精细化的管理等方面，这些优势有助于公司在激烈的市场竞争中脱颖而出。

产品及原材料依赖分析：
公司的主要产品为生猪，原材料主要包括饲料等。公司在原材料采购方面需要关注价格波动、供应链稳定性等因素，以确保成本控制和盈利能力。

分红情况及未来分红计划分析：
公司未来会根据盈利情况进行分红来保证投资者利益。目前尚未具体说明分红计划，但预计会保持稳定的分红水平。