中金公司,广发资管

互动环节

1、公司如何看待与YKK的差距?

答:公司与YKK在经营选择上有所差异,各有所长。YKK的优势主要在于品牌知名度和国际化运营能力,而公司是“产品+服务”的经营理念,注重在为客户供应优质产品的同时提供“一站全程”的服务。另外,公司拉链在产品品类的多样性、时尚性、创新能力以及产品的配套能力等方面都形成了较强的竞争优势。公司的这些竞争优势正好顺应目前行业的发展趋势。

2、公司在品牌客户中的份额占比如何?

答:因客户匹配度、合作时间长短、紧密程度的差异,不同的客户占比不尽相同。总体来说,国内品牌客户的份额占比相对会高一些。

3、未来公司更注重老客户份额的提升还是新客户的拓展?

答:公司既注重老客户份额的提升,又重视新客户与市场板块的拓展,但是新品牌客户的开发和合作份额的提升需要一定时间的积累。

4、公司如何看待价格战?

答:价格竞争是正常的商业行为。但我们认为,服饰辅料行业之间的竞争并不只针对价格单一因素,还包括对产品品质、研发创新、快速反应、营销服务等多方面的综合竞争。

5、公司与YKK的产品价格差异有多大?

答:总体来说,YKK拉链平均价格比公司的价格高,但是具体产品需要具体分析。

6、公司中长期发展规划是怎样的?

答:公司希望通过五至十年的努力,发展成为“全球化、创新型的时尚辅料王国”,为海内外品牌客户提供优质的产品及服务。

7、越南工业园的建成是否会提速公司海外业务的增长?

答:越南工业园的建成有利于公司海外业务的拓展,但是新客户、新市场的开拓往往需要一定的时间,其成效才会逐渐体现。

8、公司在海外建设工厂前是否已拿到订单?

答:公司一直坚持市场优先的原则,会综合市场订单、配套服务等多方面的因素进行合理的产能规划布局。

9、公司二季度接单情况如何?

答:上半年,公司累计接单保持不错的增长态势。

1. 产能信息分析：
从调研记录中，我们无法直接提取到伟星股份的确切产能信息。但是，公司表示希望通过五至十年的努力，发展成为“全球化、创新型的时尚辅料王国”，这表明公司有较大的产能扩张计划。此外，公司在越南工业园的建成有利于公司海外业务的拓展。

2. 未来增长点分析：
公司的未来增长点主要在于产品品类的多样性、时尚性、创新能力以及产品的配套能力等方面的竞争优势。此外，公司还注重老客户份额的提升和新品牌客户的开发。

3. 国内外竞争情况及国产替代空间分析：
公司与YKK在经营选择上有所差异，各有所长。YKK的优势主要在于品牌知名度和国际化运营能力，而公司是“产品+服务”的经营理念，注重在为客户供应优质产品的同时提供“一站全程”的服务。在国内品牌客户中，公司的份额占比较高。然而，随着国内辅料行业的快速发展，国产替代的空间也在不断扩大。

4. 行业景气情况分析：
行业景气情况受多种因素影响，如原材料价格、消费者需求、国际贸易政策等。从调研记录中无法直接判断行业景气情况，但可以推测公司作为行业内的一员，其业绩将受到行业整体景气状况的影响。

5. 销售情况分析：
上半年，公司累计接单保持不错的增长态势。这表明公司在国内外市场的销售情况较好。

6. 成本控制分析：
公司表示会综合市场订单、配套服务等多方面的因素进行合理的产能规划布局。这说明公司在成本控制方面有一定的自主权，能够根据市场需求调整生产计划。

7. 定价能力分析：
公司的产品价格与YKK相比有一定差距，但具体产品需要具体分析。这表明公司在定价方面具有一定的灵活性，能够根据市场变化调整产品价格。

8. 商业模式分析：
公司采用“产品+服务”的经营理念，注重为客户提供一站式服务。这有助于提高客户满意度，增强公司的竞争力。

9. 坏账情况分析：
调研记录中未提及具体的坏账情况，因此无法对此进行分析。但可以推测，作为一家上市公司，伟星股份应该会对坏账风险进行有效控制。

10. 研发投入和进度分析：
调研记录中未提及具体的研发投入和进度情况，因此无法对此进行分析。但可以推测，作为一家创新型企业，伟星股份会持续加大研发投入，以保持在行业内的技术领先地位。

11. 护城河体现：
公司的护城河主要体现在品牌优势、产品质量、服务水平等方面。这些优势有助于公司在激烈的市场竞争中脱颖而出，形成竞争壁垒。

12. 产品及依赖的原材料分析：
调研记录中未提及具体的产品名称以及依赖的原材料情况，因此无法对此进行分析。但可以推测，作为一家专注于时尚辅料的企业，伟星股份的产品涉及多个领域，可能依赖多种原材料。

13. 题材分析：
伟星股份的题材主要包括产能扩张、市场竞争、国产替代、海外业务拓展等。这些题材都与公司的发展战略密切相关，对公司的业绩预期产生重要影响。