国联安基金,融通基金,易方达基金,泉果基金,兴业基金,上汽金控,宝盈基金,鹏华基金,百年保险资管,银河基金,中信保诚,创富兆业,中域资产,中银国际,银华基金,招商基金,光大保德信,安信基金,建信基金,博时基金,诺安基金,东方证券,同犇投资,民生加银,宁银理财,海富通基金,泰康基金,正心谷投资,华夏基金,创金合信,摩根资产管理,正圆投资,南方基金,国金基金,嘉实基金,浦银安盛,景泰利丰,万家基金

一、二季度原材料上涨,海运费上升等对业绩影响如何?二季度非经收益主要是什么?

答:二季度铜、铝等材料出现较大幅度上涨,国际海运费也出现大幅上涨,这些因素对二季度盈利造成一定程度拖累。二季度非经收益主要是根据2024年财务预算要求“以OPACC(扣除资本费用后的利润率)指标引领经营效率不断提升,以经营效率的提升保障短期与中长期资本支出、生产运营、股东分红等现金流需求”,在此要求指引下,二季度处理部分闲置资产,回笼资金投入主业发展。

二、乘用车新能源渗透率已明显提升,公司还能保持较快增速的原因?

答:从国内市场看,行业呈现出竞争加剧的态势,行业洗牌在加速,公司凭借在热管理领域数十年的积累,形成较明显的研发优势,完整的产品品类,高效的精益生产能力,公司的产品交付、质量、响应速度等得到客户高度肯定。从海外市场来看,公司具备了“属地化制造,全球化运营”的能力,国际化布局得到国际客户认可,海外客户的订单获取在逐步加速,上述因素,使得公司配套份额和配套价值得到持续提升,公司有信心继续保持较高增速。

三、数字能源领域产品线的布局发展情况?

答:2024年是液冷行业需求暴发元年,能源管理方面的电化学储能、电力转化的变流器和逆变器、高压快充的充电桩,数据中心高功率算力等,随着功率的不断提高,水冷、油冷、相变制冷等更高效的液冷成为替代传统风冷的优选方案。公司在上述领域已具备较强的竞争优势,目前已有储能液冷空调、液冷板模块、数据中心发电机冷却模块和服务器浸没式液冷装备、变电设备冷却模块等系列产品。

四、公司国际化过程对地缘风险的应对有何措施?

答:公司2010年开始布局国际化发展,加快国际化发展也是2018年公司提出二次创业三大战略之一。历经近15年努力,公司拥有了一批国际化海归人才,并且培养了一批能够出海的年轻骨干,积累了丰富的国际化运营经验,截止目前基本完成了产能国际化布局,建立了“属地化制造,全球化运营”的体系,公司正积极实施供应链全球化战略,目前关键材料均已建立或即将建立海外供应链。上述措施使公司具备了有效应对风险和加速获取海外客户订单的能力。

五、公司对全年经营目标是否有调整?

答:2024年公司营业收入目标130亿元,争取完成135亿元。在“夯实基础、降本增效、改善提质、卓越运营”经营方针指导下,深化变革,全面推进全球经营体卓越运营,加快效益提升,海外经营体实现整体盈利,实现归母净利润率6%以上。2024年1-6月实际经营情况基本符合目标要求,公司克服了原材料上涨,海运费上升等不利因素,预计公司2024年半年度的营业收入和归母净利润较上年同期均实现增长。展望下半年,一方面公司前期获取的新订单新项目持续释放,另外宏观上,预期海运费、大宗材料等影响逐渐趋好,公司对完成全年经营目标坚定信心。

一、产能信息及产能释放进度

1. 产能信息：根据调研记录，银轮股份在新能源汽车热管理领域具有较强的竞争优势，拥有完整的产品品类和高效的精益生产能力。公司在液冷行业需求暴发元年已具备较强的竞争优势，目前已有储能液冷空调、液冷板模块、数据中心发电机冷却模块和服务器浸没式液冷装备、变电设备冷却模块等系列产品。

2. 产能释放进度：虽然原材料上涨和海运费上升等因素对二季度盈利造成一定程度拖累，但公司已经采取回笼资金投入主业发展的措施，预计下半年产能将逐步释放，有望实现全年的经营目标。

二、未来新的增长点

1. 新能源渗透率提高：随着国内市场新能源渗透率的提高，银轮股份凭借在热管理领域的研发优势和技术积累，有望在新能源汽车热管理领域保持较快增速。

2. 国际化布局：公司在国际化方面已经具备一定的规模和经验，通过实施供应链全球化战略，有望在国际市场上获取更多的订单，进一步提升公司的配套份额和配套价值。

三、国内外竞争情况及国产替代空间

1. 国内竞争情况：国内新能源汽车热管理市场竞争激烈，行业洗牌加速。银轮股份需要不断提升自身的研发优势、产品品类和精益生产能力，以应对市场竞争压力。

2. 国外竞争情况及竞争对手：公司在国际市场上具有较强的竞争力，已经获得国际客户的认可。未来随着国产替代的推进，公司在国际市场上的地位有望进一步巩固。

四、行业景气情况

1. 行业景气：当前新能源汽车市场的快速发展为热管理行业带来了巨大的市场需求。随着行业洗牌的加速，具有较强研发优势和产能规模的企业将迎来更好的发展机遇。

2. 风险因素：原材料价格波动、国际政治经济形势变化等因素可能对行业景气产生影响，银轮股份需要密切关注这些风险因素，做好应对措施。

五、公司销售情况及分红计划

1. 销售情况：根据调研记录，公司在国内和海外市场的销售情况良好，客户满意度较高。随着产能的释放和新项目的落地，公司未来一年的销售业绩有望实现增长。

2. 分红计划：公司在2024年提出营业收入目标130亿元，争取完成135亿元。展望下半年，公司对完成全年经营目标充满信心。具体的分红计划需要根据公司的财务状况和盈利情况进行调整。

六、成本控制、产品定价能力、商业模式分析、坏账情况、研发投入及规划等方面的问题暂未在调研记录中提及相关信息，无法进行分析。

综上所述，银轮股份在新能源汽车热管理领域具有较强的竞争优势和发展潜力。虽然面临一定的市场风险和原材料价格波动等因素的影响，但公司通过加强研发投入、优化产能布局、拓展国际市场等措施，有望在未来一年实现业绩的持续增长。