宝武镁业2024-07-16投资者关系活动记录

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日期 股票名 调研地点 调研形式
2024-07-16 宝武镁业 - 特定对象调研
PETTM PB 股息率TTM 总市值 换手率
41.99 1.99 0.87% 106.12亿 6.72%
营业收入同比增长率(%)(单季度) 营业收入同比增长率(%) 归母利润同比(%)(单季度) 归母利润同比(%) 净利润/营业总收入
11.86% 14.09% -60.55% -25.88% 2.41
销售毛利率 销售毛利率(单季度) 销售净利率 销售净利率(单季度) 毛利
11.48% 10.82% 2.41% 1.69% 7.29亿
销售费用/营业总收入 管理费用/营业总收入 营业总成本/营业总收入 归属于母公司的股东权益/带息债务 研发费用/总市值
0.35 7.10 97.99 0.99 -
存货周转天数 应收账款周转天数 资产负债率 利息费用/息税前利润 息税前利润
65.98 75.87 51.42% 0.33% 2.53亿
企业自由现金流量 带息债务 财务数据报告期
业绩预告
公告日期
报告期
业绩预告变动原因
-18.26亿 53.60亿 2024-09-30 - -
参与机构
世嘉控股,中信证券
调研详情
问:公司硅热法炼镁和电解法炼镁的区别?

答:目前国内用的比较多的是硅热法。硅热法炼镁工艺流程简单,投资较少,成本较低。电解法炼镁是电解无水氯化镁,产生金属镁和氯气,高纯度的无水氯化镁是电解法制镁关键所在,工艺相对复杂,且电解法炼镁投资高,生产成本相对较高。公司一方面在硅热法继续技术创新,在现有技术的基础上进行优化,降低碳排放,另外也持续研究电解法炼镁。

问:公司上游产能扩张较大,下游的对应应用有哪些?

答:1、镁合金在汽车领域中大型部件和超大型镁合金一体压铸件的应用:在汽车上应用的中大型镁合金零部件有仪表盘支架、座椅支架、中控支架、显示屏支架等,掌握超大型镁合金一体压铸件开发核心技术,逐步实现超大型压铸件量产,达到显著减重目标。2、镁合金建筑模板:随着镁价回落,镁模板的生产成本较其他模板已产生成本优势,公司进一步完善了镁合金建筑模板的表面处理工艺,以及利用镁水直供压铸镁合金建筑模板,显著降低镁合金建筑模板的生产和后加工成本,为镁合金建筑模板在模板领域的替代奠定了坚实的基础。3、镁合金在低空经济中的应用:公司与小鹏飞行汽车签订合作协议,成为其仪表板管梁总成、中通道左右下支架总成等关键零部件的定点供应商,公司是大疆的二级供应商,另外公司还在与其他车厂洽谈合作车载无人机升降平台。4、镁基固态储氢材料作为未来国家氢能战略的重要组成部分,镁储氢有广泛的应用场景,例如在钢厂实现规模储存与运输,还能有效利用钢厂的余热供能,推动钢铁从碳冶金走向氢冶金发展,镁基固态储运氢车可根据场景需求组合达到更高容量的氢气储存能力,以及进行氢气的大规模、长距离运输。5、镁在机器人领域的应用。6、镁在其他领域的应用。

问:公司未来的发展战略?

答:公司自成立以来始终把技术创新和新产品开发作为核心发展战略,不断加大新技术、新产品的研发力度,经过多年的技术积累,公司自主开发了全套镁还原和镁合金生产加工设备及工艺,原镁生产节能降耗水平位于行业前列;公司还自主研发了大罐竖罐镁冶炼技术、镁合金熔炼净化技术和镁合金成型技术等,均处于行业领先水平。利用公司已有的研发生产平台,通过产学研合作,承担完成了多项国家部委及省级科研项目。公司持续推进实施产业技术改造升级,推动产业向高端化、智能化、绿色化转型。公司生产方向盘骨架、仪表盘支架、中控支架、座椅支架、显示屏支架等镁合金汽车零部件,抓住汽车轻量化发展的时机,在稳定镁合金基础材料供应的基础上,着力拓展下游深加工业务,在扩大现有产品规模的基础上,不断开发新的镁合金深加工汽车部件,满足汽车轻量化发展的需求。

问:公司原镁产能扩张情况进展如何?

答:目前安徽宝镁已进入产量爬坡阶段。巢湖云海扩建项目将于2024年下半年开始投产,五台云海扩建项目在建设中。

问:公司和汇川动力联合开发的镁合金轻量化电驱总成有什么优势?

答:镁合金壳体电驱总成,集先进的集成设计理念、前沿的制造技术、优质的材料选择于一身。镁材料的轻量化特性不仅有助于降低电耗,也会显著提升电动车的续航里程。同时,镁合金在机械性能、加工便利性、电磁屏蔽能力等方面也有优势。

接待过程中,与投资者进行了充分的交流与沟通,严格按照《信息披露管理制度》等规定,保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。没有出现未公开重大信息泄露等情况,同时已按深交所要求签署调研《承诺书》。
AI总结
1. 产能信息分析:
公司目前主要采用硅热法炼镁,投资较少,成本较低。未来将继续在硅热法基础上进行技术创新和优化,降低碳排放。同时,公司也在研究电解法炼镁的可行性。根据调研记录,公司上游产能扩张较大,下游应用包括汽车领域的镁合金零部件、建筑模板、低空经济应用(如无人机升降平台等)、镁基固态储氢材料、机器人领域和其他领域。

2. 新增长点:
公司未来的新增长点主要集中在下游深加工业务,如拓展镁合金汽车部件的生产规模,满足汽车轻量化发展的需求。此外,还可关注镁基固态储氢材料、机器人领域等其他领域的应用拓展。

3. 国内外竞争情况及国产替代空间:
国内同产业竞争较为激烈,主要竞争对手包括金龙机电、云海金属等。公司在硅热法炼镁方面具有一定的技术优势,但在电解法炼镁方面仍有提升空间。国产替代空间较大,随着国内镁合金市场需求的不断增长,有望推动行业集中度提高,有利于优质企业的发展。

4. 行业景气情况:
随着全球对环保和节能的要求不断提高,镁合金等轻质材料在汽车、航空、航天等领域的应用将越来越广泛。此外,随着新能源汽车的发展,对镁合金在电池外壳等部件的需求也将增加。整体来看,行业景气程度较高。

5. 销售情况:
公司在国内市场的销售情况较好,已与小鹏飞行汽车等知名企业建立合作关系。海外市场方面,尚未有明确的销售合作项目。公司需进一步开拓海外市场,提高产品在国际市场的竞争力。

6. 成本控制:
公司通过技术创新和优化生产流程,实现了降低成本的目标。未来仍需继续关注成本控制,以提高盈利能力。

7. 定价能力:
公司具备一定的定价能力,但具体定价策略需要结合市场环境和产品特性进行调整。

8. 商业模式:
公司的商业模式主要是通过技术创新和新产品开发为核心,抓住市场需求,拓展下游深加工业务。公司在硅热法和电解法炼镁方面均有技术积累,具备较强的竞争力。

9. 坏账情况:
调研记录中未提及具体的坏账情况,需保持谨慎态度,不要过于乐观。

10. 研发投入与进度:
公司持续加大新技术、新产品的研发力度,已完成多项国家部委及省级科研项目。巢湖云海扩建项目将于2024年下半年开始投产,五台云海扩建项目在建设中。未来还需关注研发投入和项目进度。

11. 护城河:
公司的护城河主要体现在技术优势、品牌影响力以及与客户的紧密合作。公司在硅热法和电解法炼镁方面具有技术优势,已与多家知名企业建立合作关系,具备较强的市场竞争力。

12. 产品名称及依赖原材料:
根据调研记录,公司的主要产品为镁合金汽车零部件及其他深加工产品。其中,镁合金依赖原镁作为原材料。

13. 题材:
公司的题材主要包括新能源汽车、航空航天、机器人等领域的轻质材料应用。这些领域在未来几年内有望保持较高的增长速度,为公司带来发展机遇。

14. 分红情况及未来分红计划:
调研记录中未提及具体的分红情况和未来分红计划,需保持谨慎态度,不要过于乐观。

15. 当前经济环境下的未来一年业绩预期:
综合以上分析,考虑到国内外市场需求的增长、行业景气程度较高以及公司在技术研发和产品创新方面的优势,预计公司未来一年的业绩将保持稳定增长。然而,需关注宏观经济环境的变化以及行业竞争格局的演变,以便做出更为准确的预测。

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