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Q1、金莲花颗粒未来的市场空间

天原药业的金莲花颗粒这一核心产品,具有显著的市场潜力和增长空间。公司在医药营销、研发、供应链管理等领域拥有深厚的经验和资源,尤其是涵盖院内自营、代理、零售、电商等多个渠道的营销体系,可与其团队协同互补,拓展新的渠道,提升市场占有率,带动其产品销售再上新的台阶。目前,公司已完成对天原药业的收购,业务团队通过生产、营销、采购、财务等多方面的协作,逐步将其纳入集团运营体系中,进行精细化管理和赋能。我们有信心通过这些措施,进一步提升金莲花颗粒的市场占有率和天原药业的盈利能力,共同推动其未来的市场空间实现显著增长。

Q2、公司海外市场战略布局情况

2023年度,北陆药业及海昌药业海外市场收入总计达到1.15亿元,同比增长132.98%。公司海外市场拓展取得显著进展:

(1)随着公司在智利政府招标中标、在肯尼亚、塔吉克斯坦等国取得注册证书,公司对比剂产品客户数量持续增加,尚有多个国家正在注册、洽谈中;

(2)出口的产品更加丰富,制剂方面,不仅碘海醇注射液、钆喷酸葡胺注射液覆盖的市场拓展速度加快,碘克沙醇注射液也取得了海外订单,实现了国际化;

(3)沧州工厂生产的钆类原料药等产品的海外市场拓展也表现出良好的发展势头;

(4)已在国际市场奠定基础的海昌药业进一步开拓海外市场,持续增加的客户和市场为海昌药业的营收增长提供了动力

(5)九味镇心颗粒正在进行香港和泰国的注册,为出口东南亚等地市场奠定基础。

Q3、九味镇心颗粒的适应症及该产品毛利率下滑的原因

九味镇心颗粒是国内首个明确获批“广泛性焦虑症”适应症的创新性中成药,上市后被广泛应用于焦虑患者的治疗,目前已被纳入21个行业指南/共识。2023年度,九味镇心颗粒毛利率下滑系其原材料,即中药材例如酸枣仁等价格上涨导致。

Q4、沧州三期原料生产项目建设进度

“沧州三期原料药生产项目”预计于2024年9月末达到预定使用状态。根据公司战略规划,沧州生产基地将建设为公司化学原料药生产基地,因此沧州三期原料药生产项目中,公司加大化学原料药研发投入并建设相应生产车间,进一步丰富公司化学原料药产品类别,以提升产品的多样性,进一步提高公司的综合竞争力。

1. 产能信息及释放进度分析：
根据调研记录，北陆药业的核心产品金莲花颗粒具有显著的市场潜力和增长空间。公司在医药营销、研发、供应链管理等领域拥有深厚的经验和资源。目前，公司已完成对天原药业的收购，业务团队通过生产、营销、采购、财务等多方面的协作，逐步将其纳入集团运营体系中，进行精细化管理和赋能。我们有信心通过这些措施，进一步提升金莲花颗粒的市场占有率和天原药业的盈利能力，共同推动其未来的市场空间实现显著增长。

2. 公司未来新的增长点：
公司未来新的增长点主要在于拓展海外市场，如智利政府招标中标、肯尼亚、塔吉克斯坦等国取得注册证书等。此外，公司还在积极开拓国际市场，如九味镇心颗粒正在进行香港和泰国的注册，为出口东南亚等地市场奠定基础。

3. 国内外竞争情况及国产替代空间：
在相同产业中，国内外竞争激烈，竞争对手众多。然而，随着国内企业的技术进步和创新能力提升，国产替代的空间逐渐增大。北陆药业作为行业内的一员，需要不断提升自身技术水平和产品质量，以应对激烈的市场竞争。

4. 行业景气情况分析：
当前医药行业的景气程度较高，随着人们生活水平的提高和医疗需求的增加，医药行业的市场需求将持续扩大。北陆药业作为行业内的一员，有望受益于行业景气度的提升。

5. 公司销售情况分析：
公司在国内市场的销售情况较好，海外市场收入同比增长132.98%。公司通过多种渠道拓展海外市场，如在智利政府招标中标、在肯尼亚、塔吉克斯坦等国取得注册证书等。此外，公司还在积极开拓国际市场，如九味镇心颗粒正在进行香港和泰国的注册，为出口东南亚等地市场奠定基础。

6. 公司成本控制分析：
公司在成本控制方面表现良好，通过精细化管理和赋能，进一步提升金莲花颗粒的市场占有率和天原药业的盈利能力。此外，公司还在积极推进沧州三期原料药生产项目建设，以提升产品的多样性，进一步提高公司的综合竞争力。

7. 产品定价能力分析：
公司在产品定价方面具有一定的优势，能够根据市场需求和竞争状况进行合理定价。同时，公司还需要关注原材料价格波动等因素，以确保产品定价的稳定性。

8. 商业模式分析：
公司的商业模式主要是通过医药营销、研发、供应链管理等领域的协同互补，拓展新的渠道，提升市场占有率，带动产品销售再上新的台阶。此外，公司还通过收购天原药业等方式，进一步优化资源配置，提高经营效率。

9. 坏账情况分析：
根据调研记录，暂时没有提及坏账情况。需要保持谨慎态度不要过于乐观。

10. 研发投入和规划分析：
公司高度重视研发投入，通过沧州三期原料药生产项目建设等措施，进一步丰富公司化学原料药产品类别，以提升产品的多样性，进一步提高公司的综合竞争力。

11. 公司的护城河体现在哪里：
公司的护城河主要体现在其在医药营销、研发、供应链管理等领域的深厚经验和资源以及良好的品牌口碑。此外，公司还通过收购天原药业等方式，进一步优化资源配置，提高经营效率。

12. 提取调研中的提到的产品的名称以及依赖的原材料：
产品名称包括金莲花颗粒、九味镇心颗粒等；依赖的原材料包括中药材等。

13. 题材有哪些：
题材包括产能释放进度、未来新的增长点、国内外竞争情况及国产替代空间、行业景气情况、公司的销售情况、成本控制、产品定价能力、商业模式、坏账情况、研发投入和规划、公司的护城河体现以及提取调研中的提到的产品的名称以及依赖的原材料等。

14. 优势、劣势、风险点分析：
优势：公司在医药营销、研发、供应链管理等领域具有深厚的经验和资源；拓展海外市场取得了显著进展；通过收购天原药业等方式优化资源配置。
劣势：原材料价格波动可能影响产品定价；市场竞争激烈可能导致业绩波动。风险点：国内外政策变化可能影响公司业务；原材料供应不稳定可能影响生产；行业监管政策变化可能影响公司经营。