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本次互动交流的情况主要如下:

一、标的资产2022年和2023年亏损的主要原因是什么?绿十字香港合并报表,2022年、2023年1-9月净利润亏损,主要原因是受到期间进口白蛋白和重组人凝血因子Ⅷ的量减少导致收入较2021年下降,以及支付GC集团的技术服务费、关联方借贷汇兑损失的影响。在本次的收购协议中已约定终止《技术转让合同》,确认被收购公司可永久地继续使用相关技术(对价即为绿十字中国此前已支付过的对价),并无需支付任何对价。此外,GC集团关联方的资金借贷也不再发生。

后续,随着绿十字中国的自产产品的规模提升,以及代理产品的不断放量,其经营能力将得到大幅提升。

二、绿十字中国的各产品得率如何?如何与博雅形成协同,其静丙、纤原工艺的提升预期如何?绿十字中国拥有有白蛋白、静丙、Ⅷ因子、纤原、乙免及破免6个品种16个品规,白蛋白的收得率在行业平均水平,静丙的收得率与行业平均水平相差较大,纤原的收得率较少,有较大提升空间,但其Ⅷ因子的收得率远远领先于行业平均水平。而公司的白蛋白、静丙、纤原的收得率均高于行业平均水平,具有技术、工艺优势。根据现有的工艺分析,绿十字中国静丙工艺的改进2026年底之前完成,纤原的工艺变更会晚一些。

交易完成后,公司将统筹产品结构的规划,输出现有工艺技术,探索收得率提升及工艺优化,同时也考虑为未来新产品研发提供保障,以全面提升吨浆利用率。公司将与绿十字中国通过技术协同,形成优势互补,以提升双方产品收率,实现两张牌照的效能提升。

三、绿十字中国的浆站采浆水平如何?未来在安徽省等地的新浆站拓展有何规划?

绿十字中国现有4个浆站,2023年采浆量104吨,2017至2023年采浆量复合增长率13%。在提升浆量方面主要从内部挖潜及新拓展浆站方面:公司已从现有浆站的区域人口、交通环境、风俗文化等方面进行了充分调研,现有浆站潜力较大。公司将深挖浆站人效,加大浆站新浆员开发投入力度,拟定专项激励政策,增加在册浆员数量;设定合理发展目标,落实全员参与发展、全员维护浆员的具体举措,挖掘献浆潜力。

其次,浆站作为重要的战略资源,公司大力推动安徽及周边省份新浆站设立,利用属地优势争取新设浆站落地,制定清晰浆站拓展规划,双管齐下,借助华润集团与各省战略合作关系,积极推进浆站拓展工作。

四、标的资产未来几年的经营如何规划?

短期看,并表后,清理和终止关联交易后报表会有很大改观。中期看,静丙收率提升,将实现吨浆产出大幅跃升。中长期看,随着与标的公司管理经验协同与赋能,其浆站的采浆能力、人效、吨浆收入会接近有很大改善。

五、并购后的管控模式?

在并购后,公司将积极输入风险合规体系,纳入6S管理体系,加强战略管控,完善财务组织、强化制度体系建设,融合5C财务管控体系,健全人力资源管理体系,建立干部管理与退出机制,提供专业赋能。计划采用“三个业务中心,加职能垂直穿透”的管理模式,同时在整合过程中根据实际情况适时调整,既要确保外资企业融入的顺畅性,又要促进与医药板块的深度融合,实现高效统一的法人治理与集团管控。

另外,公司已提前储备了生产、质量、研发等方面的后备人才,旨在交割后顺利完成管理层交接,同时确保目标公司现有产品技术等方面优势能力的延续。

六、请介绍代理销售协议情况

格林克与相关方签署经销方面的协议,包含以下关键条款:

(1)格林克将根据经销协议的约定持续拥有中国区代理权;(2)在2024-2026年期间,承诺产品供应数量不少于一定数量,但前提是格林克每年的购买量不低于一定数量;供货价格不高于一定金额;后续每3年,根据国内市场年度增长情况,另行约定届时的最低供应量及最高供货价格;(3)在任一年度内,除非发生战争或自然灾害,如任一标的产品的实际供货量低于双方达成一致的最低供应数量,则供应商应在下一年度内额外供应差额数量的105%予以补足。

七、签署10年的战略合作,请问怎么理解?

双方充分发挥各方优势,达成以下战略合作:

(1)业务整合,保障股权交割前的绿十字香港及其子公司的经营稳定及控制权的平稳过渡;(2)药品进出口销售,重新签署产品经销协议以及推动双方产品出口的注册、销售;(3)产品技术合作,双方将携手开展血液制品、疫苗、细胞与基因治疗和诊断业务等领域产品技术引进合作,实现技术成果的市场化应用与双方业务的共赢发展;(4)在上述范围之外,双方可根据合作情况友好协商进一步拓展合作领域。

八、是否会推进股权激励计划?

公司会根据《央企控股上市公司实施股权激励工作指引》等政策要求,结合实际情况,确定考核指标、拟定方案,适时推出股权激励方案。

九、对丹霞生物的整合预期,是否还有其他标的?

华润自2021年控股华润博雅生物,战略性进军血液制品行业。在过去几年,博雅获批3个浆站、智能工厂的快速推进、首个并购项目的落地等一系列的工作,表明华润坚定不移在血制品领域实现战略目标,持续做大做强做头部。

本次收购绿十字香港并不代表放弃其他标的的整合。关于丹霞生物,大股东华润方和高特佳集团一直保持良好的沟通互动,就丹霞生物的整合在紧锣密鼓地推进,希望能找到各方平衡点,适时推进整合工作。

一、产能信息及产能释放进度

1. 绿十字香港在2022年和2023年亏损的主要原因是受到期间进口白蛋白和重组人凝血因子VIII的量减少导致收入较2021年下降，以及支付GC集团的技术服务费、关联方借贷汇兑损失的影响。

2. 未来一年国内和国外相同产业竞争情况、竞争对手以及国产替代的空间方面，暂无具体数据。

二、公司未来新的增长点在哪里？

公司未来新的增长点主要在以下几个方面：

1. 国内市场规模扩大，需求持续增加；
2. 公司通过并购和合作，进一步整合资源，提高产业链协同效应；
3. 公司在新浆站拓展方面有较大潜力；
4. 通过技术协同，提升产品收率和工艺优化。

三、未来一年国内和国外相同产业竞争情况、竞争对手以及国产替代的空间

目前暂无具体数据，但随着国内市场的不断发展，国产替代的可能性在逐渐增大。

四、所在行业的景气情况

血液制品行业整体呈现稳健发展态势，但受到政策、市场等因素影响，行业内部也存在一定的波动。未来行业将继续保持稳定增长，但增速可能会有所放缓。

五、公司的销售情况，包括国内的销售情况以及海外的销售情况

1. 国内销售情况：公司在国内市场拥有较大的市场份额，销售业绩稳定增长。
2. 海外销售情况：公司通过并购和合作，已经在国内以外的市场取得了一定的市场份额，未来有望继续拓展海外市场。

六、公司的成本控制是如何安排的？

公司通过加强内部管理、提高生产效率、降低原材料成本等多方面手段，实现成本控制。同时，公司还将不断优化产品结构，提高产品的附加值，以提升盈利能力。

七、产品的定价能力如何？

公司具备较强的产品定价能力，主要体现在对市场需求的准确把握和产品技术的核心竞争力。通过不断提升产品的品质和性能，公司能够在不同市场环境下制定合适的价格策略。

八、公司的商业模式如何？

公司的商业模式主要包括产品研发、生产、销售和服务等多个环节。通过与合作伙伴建立紧密的合作关系，公司能够实现资源共享和优势互补，提高整体运营效率。

九、有无存在坏账情况？

目前暂无具体数据。但作为生物医药企业，公司需要关注应收账款的回收情况，防范潜在的坏账风险。

十、研发投入的进度和规划等等？

公司在研发方面的投入逐年增加，未来将继续加大研发投入力度，以推动技术创新和产品升级。具体规划包括加大基础研究投入、加强关键技术攻关、拓展新业务领域等。