中信建投基金,国金证券

活动期间谈论的主要内容如下:

1、公司2023年度经营情况

2023年,公司聚焦冷热事业,深耕细分市场,扎实提升核心竞争力,有效扩大行业影响力,主营业务持续强化。2023年,公司实现营业收入481,594万元,同比增长66%;实现归属于上市公司股东的净利润4,938万元,同比增长164%;;实现扣非后净利润1,648万元,同比扭亏为盈。

2、公司2024年上半年度经营情况

2024年上半年度,公司原有事业有序改善,并购事业有质发展,归属于上市公司股东的净利润预计同比实现较高增长,扣非后净利润预计同比实现更高增长。

3、公司CCUS新事业进展情况

近年来,公司成功签订了国家能源、国家电投等多个CCUS央企示范项目。2023年自主研发全球首套船用二氧化碳跨临界制冷设备碳捕集系统,服务范围从陆用项目延伸到船用项目。

4、公司储能热管理新事业进展情况

针对电化学储能领域,公司子公司可提供储能电池管理系统(BMS)及储能电池高效热管理换热机组,目前为融科储能、开封时代等客户配套,相关产能快速提升中。

5、公司海外市场拓展情况

2023年,公司海外营收占比约11%,同比大幅增长。

2023年,公司重要子公司松洋压缩机海外营收占比约23%,主要服务欧洲市场。2024年上半年度,其海外营收占比进一步提高。

6、公司2024年展望

2024年,公司将聚焦冷热事业,进一步深耕细分市场,持续强化主营业务,努力实现快速成长。

7、公司未来几年展望

通过接续奋斗,实现主营业务快速成长、规模成长,恢复冰山在行业中应有的地位。

在事业持续成长的基础上,努力推动市值稳步提升。

1. 产能信息分析：
公司2023年实现营业收入481,594万元，同比增长66%,归属于上市公司股东的净利润4,938万元，同比增长164%。这表明公司产能释放进度较快，业绩表现良好。

2. 新增长点分析：
公司未来新的增长点主要集中在CCUS新事业和储能热管理新事业。公司成功签订了国家能源、国家电投等多个CCUS央企示范项目，同时在储能热管理领域也有所布局。

3. 国内外竞争情况及国产替代空间分析：
2023年，公司海外营收占比约11%,同比大幅增长。重要子公司松洋压缩机海外营收占比约23%,主要服务欧洲市场。2024年上半年度，其海外营收占比进一步提高。在国内市场，公司深耕细分市场，强化主营业务。随着国产替代的发展，公司在国内外市场的竞争地位有望进一步提升。

4. 行业景气情况分析：
从调研内容来看，公司所在行业的景气情况较好，公司聚焦冷热事业，深耕细分市场，扎实提升核心竞争力，有效扩大行业影响力。

5. 销售情况分析：
公司2023年实现营业收入481,594万元，同比增长66%;实现归属于上市公司股东的净利润4,938万元，同比增长164%;;实现扣非后净利润1,648万元，同比扭亏为盈。这表明公司销售情况良好。

6. 成本控制分析：
调研中未提及公司的成本控制安排。

7. 产品定价能力分析：
调研中未提及公司的定价能力。

8. 商业模式分析：
调研中未提及公司的商业模式。

9. 坏账情况分析：
调研中未提及公司的坏账情况。

10. 研发投入和进度、规划分析：
调研中未提及公司的研发投入和进度、规划。

11. 护城河体现在哪里：
调研中未提及公司的护城河体现在哪里。

12. 产品名称及依赖原材料分析：
调研中提及的产品名称有二氧化碳跨临界制冷设备碳捕集系统和储能电池高效热管理换热机组，依赖的原材料未提及。

13. 题材分析：
从调研内容来看，公司的题材主要包括冷热事业、CCUS新事业、储能热管理新事业等。这些题材的优势在于市场需求大、技术含量高、具有较强的竞争力；劣势在于市场竞争激烈、技术更新快、需要不断投入研发；风险点包括市场风险、技术风险、政策风险等。

14. 分红情况及未来分红计划分析：
调研中仅提及2023年实现归属于上市公司股东的净利润4,938万元，同比增长164%;;实现扣非后净利润1,648万元，同比扭亏为盈。对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复要保持谨慎态度不要过于乐观。关于未来的分红计划，调研中并未提及。结合当前的经济环境判断，公司未来一年的业绩预期较好，分红可能较为可期。