方正证券,泰康资产

本次投资者关系活动的主要问题及公司对问题的回复概要如下:
问题1:请问公司在服务新客户时,是否可以直接复制原有业务经验?
回答:公司的主要客户都是大行,具备将大行服务经验复制到其他银行的能力。但公司深耕的银行电子渠道端业务是金融机构更新换代最为频繁的业务之一,银行个性化定制的需求比较强烈。所以,公司在服务新客户时,在部分复制既往经验的同时,还需要坚持创新与研发,形成了符合银行客户需求的特色产品,满足新客户的新需求。
问题2:请问公司有非银客户吗?
回答:公司客户相对集中大行,但也积极介入了券商、保险、交易所、支付、消费金融等非银金融行业,选择的都是标杆性的、具备行业影响力的优质客户。公司已在非银金融行业储备了一定的客户资源、项目和技术经验优势。
问题3:请问公司收购北京信立合创的协同效应体现在哪里?
回答:北京信立合创与艾融软件具有类似的业务发展方向,在技术、产品、客户服务、市场营销等方面均积累了较丰富的经验与资源。北京信立合创在中国人民银行及国内商业银行征信业务等领域具有较深厚的业务和技术积累,同时在商用量子加密通讯领域的软硬件产品也具有一定的先发优势。信立合创的优势业务能力主要集中在征信细分领域和金融信创领域,基本涵盖金融行业征信相关业务全部前后台管理系统,与公司现有主要业务形成较好的互补。
本次收购,有利于进一步拓宽公司服务的国内客户规模,优化公司客户结构,提升公司品牌和示范效应,拓展市场份额;也有利于进一步丰富完善应用产品矩阵,实现前后台业务融合,提升公司对现有客户整体服务解决方案的系统性、延伸性和覆盖面,提升对现有客户的服务深度和广度,增加与现有客户的合作机会,提升公司市场竞争力。
问题4:请问公司与华为的合作情况?
回答:公司与华为的合作基本是全方位的,包括硬件、数据库、欧拉操作系统、鸿蒙操作系统、鸿蒙生态等等。公司已经获得华为开发者联盟的生态市场服务商和HarmonyOS开发服务商的资质,同时公司已经有900多人次获得了鸿蒙应用开发证书。
公司在鸿蒙的应用方面,一方面已经与华为共同推进相关客户的鸿蒙化改造工作,另一方面公司也在与华为深度合作,将积极推动“纯血”鸿蒙的亮点和技术优势在金融行业的场景落地。

1. 产能信息分析：
调研记录中没有直接提到公司的产能信息和产能释放进度。但从回答问题3中可以看出，公司收购北京信立合创后，有利于进一步拓宽公司服务的国内客户规模，优化公司客户结构，提升公司品牌和示范效应，拓展市场份额；也有利于进一步丰富完善应用产品矩阵，实现前后台业务融合，提升公司对现有客户整体服务解决方案的系统性、延伸性和覆盖面，提升对现有客户的服务深度和广度，增加与现有客户的合作机会，提升公司市场竞争力。这表明公司在扩大市场规模和提高服务质量方面有较大的增长空间。

2. 未来新增长点分析：
公司已积极介入券商、保险、交易所、支付、消费金融等非银金融行业，并在这些领域储备了一定的客户资源、项目和技术经验优势。此外，公司还在鸿蒙操作系统等技术领域与华为展开深度合作，有望在这些新兴领域实现业务拓展。因此，公司未来的新增长点主要集中在非银金融行业和技术创新领域。

3. 国内外竞争情况及国产替代空间分析：
在银行电子渠道端业务方面，公司具备将大行服务经验复制到其他银行的能力，但由于银行个性化定制的需求比较强烈，公司还需要坚持创新与研发，形成符合银行客户需求的特色产品。在国际市场上，公司在征信细分领域和金融信创领域的业务发展与国际竞争对手存在一定差距。在国内市场上，随着国产替代政策的推进，公司在银行电子渠道端业务方面具有较强的国产替代空间。

4. 行业景气情况分析：
当前金融行业整体面临一定的监管压力和市场竞争，但随着金融科技的发展和创新，行业整体景气度仍处于较高水平。公司在银行电子渠道端业务方面的技术积累和创新能力有望在未来一年内受益于行业景气度的提升。

5. 销售情况分析：
调研记录中提到公司客户相对集中大行，但也积极介入了券商、保险、交易所、支付、消费金融等非银金融行业。这表明公司在销售方面呈现出多元化的趋势。然而，具体的销售数据并未在调研记录中提及，因此无法对其进行深入分析。

6. 成本控制分析：
调研记录中未提及公司的成本控制安排，因此无法对此进行评估。

7. 产品定价能力分析：
调研记录中未提及公司的产品定价能力，因此无法对此进行评估。

8. 商业模式分析：
公司的主要业务为为金融机构提供电子渠道端解决方案，包括征信细分领域和金融信创领域。公司在这些领域的业务发展与国际竞争对手存在一定差距，但在国内市场上具有较强的国产替代空间。此外，公司还与华为展开深度合作，推动鸿蒙操作系统等技术在金融行业的场景落地。这表明公司的商业模式具有一定的竞争优势和发展潜力。

9. 坏账情况分析：
调研记录中未提及公司的坏账情况，因此无法对此进行评估。

10. 研发投入与进度分析：
调研记录中未提及公司的的研发投入和进度，因此无法对此进行评估。

11. 护城河体现在哪里：
公司的护城河主要体现在其在银行电子渠道端业务领域的技术积累和创新能力以及与华为等企业的深度合作。此外，公司在征信细分领域和金融信创领域的业务发展也为其提供了一定程度的护城河。

12. 产品名称及依赖的原材料：
调研记录中未提及具体的产品名称及其依赖的原材料。

13. 题材有哪些：
题材主要包括公司的业务发展、合作伙伴、技术研发、市场竞争等方面。

14. 优势、劣势、风险点分析：
优势：公司在银行电子渠道端业务领域具有较强的技术积累和创新能力；与华为等企业在鸿蒙操作系统等技术领域的深度合作有助于公司在新兴领域的业务拓展；公司在征信细分领域和金融信创领域的业务发展为其提供了一定程度的护城河。
劣势：公司在国际市场上与竞争对手存在一定差距；在国内市场上，随着国产替代政策的推进，公司在银行电子渠道端业务方面可能面临一定的国产替代压力。风险点：金融行业的监管政策变化可能对公司的业务发展产生影响；市场竞争加剧可能导致公司的市场份额受到挑战；技术进步可能导致公司需要不断加大研发投入以保持竞争力。