翰聚基金,信达证券,璟诚基金,素本投资,和泽资产

1、请问公司上半年累计在手订单的订单结构情况?出口的订单有多少?

公司累计在手订单创历史新高,目前在手订单60%是海外订单,其中50%为直接出口,10%为间接出口。

2、上半年收入、净利润有增长吗?

公司经营正常,上半年受产能释放进度、股权激励费用、募投项目转固折旧等影响下,收入与净利润较上年同期仍有一定增长。具体请详见定期报告。

3、贵公司产能释放、投产情况如何?

公司在IPO之前产能9万米;IPO募投项目新增9万米产能,其中,唐山基地2万米产能已经投产,自贡基地7万米产能在环评和设备调试阶段,预计今年8月中下旬投产。总计18万米产能全部释放后可以支撑公司每年20亿以上的收入体量。另还有可转债募投项目的4万米高端运输机产能预计2025年下半年投产。

4、请问公司与华为的合作具体涉及哪些方面?落地计划如何?

华为与运机集团合作规划分为三阶段落地,华为将在联合方案设计、全球生态合作、大模型开发以及人才培训与技术支持等方面提供支持。赋能运机集团构建智能设备制造能力和“矿石流”全场景数智化集成解决方案与服务能力。

第一阶段于2024年达成,完成人工智能平台建设及部分场景开发,2024年内基于试点项目落地。第二阶段于2025年达成,实现皮带中高价值智能场景开发与大模型泛化能力建设。第三阶段于2026年达成,覆盖“矿石流”全场景,实现能力外溢对外提供数智化解决方案与服务。

目前,公司全资子公司华运智远已与华为云签订《华运智远云平台建设项目华为云Stack销售协议》。紧接着还会有具体合作项目依次陆续落地。

5、公司是出于什么打算,在澳洲收购公司?澳洲公司能为公司带来什么价值?

收购澳洲公司是基于公司海外布局战略,澳洲公司目前主要经营运输机零部件,未来注资后会生产运输机整机,公司希望借助其销售渠道和技术,迅速打通澳洲市场。收购前澳洲公司收入体量约1亿人民币/年,预计2025年澳洲公司收入可以实现翻倍,全部达产后每年可贡献3-5亿营收。

6、股权激励计划目标能按期达成吗?

公司上下正加紧推进海外订单的交付,对全年按计划完成股权激励时制定的考核目标(未来三年净利润年复合增长率不低于50%)充满信心,力争超预期。

1. 产能信息及释放进度：公司累计在手订单创历史新高，目前在手订单60%是海外订单，其中50%为直接出口，10%为间接出口。唐山基地2万米产能已经投产，自贡基地7万米产能在环评和设备调试阶段，预计今年8月中下旬投产。总计18万米产能全部释放后可以支撑公司每年20亿以上的收入体量。另还有可转债募投项目的4万米高端运输机产能预计2025年下半年投产。

2. 未来增长点：公司未来新的增长点主要在于海外市场的开拓，特别是与华为的合作，通过智能设备制造能力和全场景数智化集成解决方案与服务的提供，进一步拓展市场。此外，收购澳洲公司并利用其销售渠道和技术快速打通澳洲市场，预计2025年澳洲公司收入可以实现翻倍，全部达产后每年可贡献3-5亿营收。

3. 国内外竞争情况及国产替代空间：目前国内同行业竞争激烈，但公司在技术研发、产能规模等方面具有优势。国外竞争同样存在，如波音、空客等国际知名企业。国产替代空间较大，随着国内技术水平的提升和政策支持，有望逐步替代部分海外产品。

4. 行业景气情况：当前全球经济复苏态势较为明显，航空业需求逐渐回升，有利于运输机等航空装备的需求增长。同时，随着智能化、数字化等技术的发展，航空装备行业将迎来新的发展机遇。

5. 销售情况：上半年公司收入与净利润较上年同期有一定增长，具体数据请参考定期报告。国内销售情况不详，海外销售情况表现良好，有望进一步推动公司业绩增长。

6. 成本控制：公司在产能释放、股权激励费用、募投项目转固折旧等方面进行了合理安排，以保证成本控制的有效性。

7. 定价能力：公司的产品定价能力较强，能够根据市场需求和成本变化进行有效调整。

8. 商业模式：公司的商业模式以研发、生产、销售为主线，通过与华为等企业的合作，实现智能设备制造能力和全场景数智化集成解决方案与服务的提供。

9. 坏账情况：调研记录中未提及具体的坏账情况，需结合公司财务报表进行分析。

10. 研发投入和进度：公司加大研发投入，积极推进新型运输机的研制，预计2025年下半年投产。研发进度符合预期。

11. 护城河：公司的护城河主要体现在技术优势、产能规模、品牌影响力等方面。

12. 产品名称及依赖原材料：调研记录中提到的产品名称未明确给出，但可以推测为运输机等航空装备。依赖的原材料包括各类金属、复合材料等。

13. 优势、劣势、风险点：公司的优势在于技术研发、产能规模等方面；劣势在于市场竞争激烈；风险点包括国内外经济环境变化、行业政策调整等。

14. 分红情况及计划：调研记录中未提及具体的分红情况和计划，需结合公司财务报表进行分析。

15. 未来一年的业绩预期：综合考虑国内外经济环境、行业发展趋势以及公司的竞争优势等因素，预计公司未来一年的业绩将保持稳定增长。