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互动交流开始前,廖强先生就公司2024年半年度经营业绩以及相关财务数据变动情况等进行了简要介绍。

互动交流环节:

问题1:上半年毛利下降原因?未来如何维持毛利水平?

答:今年第一季度毛利受新增募投项目转固和市场周期等因素影响,第二季度毛利受客户上半年的年降集中谈判及实施等因素影响。今年以来客户整车降价幅度加大确实对公司毛利造成一定影响,但随着公司新产品的持续上量以及降本增效活动的持续开展,预计全年可将降价带来的影响控制在合理范围内。下半年,公司将通过以下几个方面的努力来维持毛利水平:一是通过扩大生产规模,分摊固定费用,提升内部运作效率,减少不必要的成本开支;二是积极推进国产化替代材料的认证工作,提升外购关键零件自制率,降低物料成本;三是通过不断获取新的项目定点增加新品销售比例来抵消成熟产品的降价。

问题2:上半年费用控制明显好转,公司采取了哪些措施?

答:主要措施包括加强销售和管理费用的控制,压缩不必要的成本开支,尤其是管理费用,下半年仍将持续加强对两部分费用的控制,以保证合理的净利润。

问题3:上半年信用减值损失略有增加原因?

答:主要因为客户开具的商业承兑汇票增加,根据会计准则,对于部分在6月30日尚未到期的,将按照5%的比例计提信用减值损失准备。

问题4:原材料成本控制措施?以及国产化替代进展?

答:公司产品主要原材料为尼龙等高分子材料,为控制原材料成本,一是,在确定保供的前提下,不断引入新的供应商,增强公司的议价能力,与多数供应商签署价格协议锁定原材料价格;二是,公司积极推进国产化替代材料的认证工作,减少对海外供应商和国际贸易渠道的依赖和宏观经济、国际关系等因素对公司经营带来的不确定性。公司一方面与主要客户积极开展替代材料VAVE认证工作,另一方面与知名国产材料公司展开积极合作,推动管材、核心零部件的颗粒原料国产替代化进程。

问题5:产品自制率情况?

答:公司绝大部分数量的快速接头为自制;外购接头数量较少,均为单件用量较少的外资品牌的特殊型号,采购价格较高。传感器大部分是外购,少数已通过与快速接头的集成化设计实现组装。目前公司正努力提高集成式传感器产品的后工序自主能力,降低制造成本。通过对部分未能产生规模效应的零部件进行采购有助于降低成本,减少新品开发压力。公司目前外购的快速接头、阀类、传感器类零部件单价远高于自制同类零件,依然有大量利润潜力可挖,将根据客户要求和订单规模逐步增加自制比例。

问题6:上半年客户结构变化情况?

答:今年上半年前五大客户相较去年有一定变化,前五大客户最大的还是比亚迪和长安,客户赛力斯进入前五大,宁德时代和上汽通用五菱紧随其后。

问题7:储能业务进展如何?

答:上半年公司的储能业务较去年同期有了较大幅度的增长,也获得了部分储能系统集成行业头部客户的认证及项目定点。但目前占收入比例依然较低。

本次活动不涉及应披露的重大信息。

1. 产能信息分析：
从调研记录中，我们可以了解到公司的产能在不断释放。今年第一季度受新增募投项目转固和市场周期等因素影响，毛利下降；第二季度受客户上半年的年降集中谈判及实施等因素影响，毛利再次下降。但随着公司新产品的持续上量以及降本增效活动的持续开展，预计全年可将降价带来的影响控制在合理范围内。下半年，公司将通过扩大生产规模、推进国产化替代材料的认证工作以及获取新的项目定点来维持毛利水平。

2. 公司未来新的增长点：
根据调研记录，公司未来新的增长点主要集中在新产品的持续上量、降本增效活动以及储能业务的发展。随着公司在新产品和技术方面的不断创新和突破，以及成本控制和效率提升措施的实施，有望在未来带来更多的增长空间。

3. 国内外竞争情况及国产替代空间：
国内市场竞争方面，公司的主要客户比亚迪和长安依然占据较大份额，但客户赛力斯等新客户的进入使得竞争格局有所变化。国际市场上，公司正积极推进国产化替代材料的认证工作，减少对海外供应商和国际贸易渠道的依赖，降低宏观经济、国际关系等因素对公司经营带来的不确定性。国产替代空间较大，有望降低原材料成本，提高公司竞争力。

4. 行业景气情况：
从调研记录来看，行业的景气程度受到市场周期、客户需求调整等多种因素的影响。虽然上半年毛利受到一定程度的影响，但随着公司新产品的上市和降本增效措施的实施，预计行业景气度将逐步回升。

5. 公司销售情况：
上半年公司的销售情况受到市场周期和客户需求调整的影响，毛利出现下降。但随着新产品的上市和降本增效措施的实施，预计下半年销售情况将有所改善。此外，储能业务虽然占收入比例较低，但仍有较大的增长潜力。

6. 成本控制情况：
公司通过加强销售和管理费用的控制，压缩不必要的成本开支，尤其是管理费用，以保证合理的净利润。同时，公司积极推进国产化替代材料的认证工作，提升外购关键零件自制率，降低物料成本。

7. 产品定价能力：
公司的大部分快速接头为自制，具有一定的价格优势；传感器部分为外购，已通过与快速接头的集成化设计实现组装，降低制造成本。随着公司自制比例的逐步提高，产品定价能力有望进一步提升。

8. 商业模式：
公司的商业模式主要依靠快速接头、管材、核心零部件等产品的生产和销售，以及储能系统集成等业务的拓展。公司在新产品、国产化替代材料以及储能业务等方面的布局有助于优化商业模式，提高盈利能力。

9. 坏账情况：
调研记录中未提及具体的坏账情况，需结合其他财务数据进行综合判断。

10. 研发投入与进度：
公司正积极推进新产品的研发和技术创新，以满足市场需求和提升竞争力。目前尚无法从调研记录中获取具体的研发投入和进度信息。

11. 护城河体现：
公司的护城河主要体现在产品质量、技术创新能力以及客户资源等方面。随着公司在新产品、国产化替代材料以及储能业务等方面的布局和发展，护城河将进一步加固。

12. 产品名称及依赖原材料：
调研记录中提到的产品包括快速接头、管材、核心零部件等。这些产品的原材料主要包括尼龙等高分子材料以及其他外购关键零件。公司在确定保供的前提下，通过引入新的供应商、推动国产化替代材料的认证工作等方式，努力控制原材料成本。

13. 题材：涉及新能源汽车、储能系统、新材料等领域。公司在这些领域均有所布局和发展，未来有望在相关市场上取得更好的竞争地位。

14. 分红情况及将来的分红计划：
调研记录中未提及具体的分红情况和分红计划。需结合公司财务报告和其他相关信息进行综合判断。

15. 当前经济环境下的未来业绩预期：
在当前经济环境下，行业景气度受到市场周期、客户需求调整等多种因素的影响。公司通过加大研发投入、优化成本结构、拓展新兴业务等方式，努力应对市场变化。综合考虑各种因素，预计公司未来一年的业绩将呈现出波动态势，但总体趋势向好。