Pilbara Mineral,IGO,上海有色网,UBS,佑明国际有限公司,Eramet,厦门象屿新能源有限责任公司,SQM

一、Bikita矿山行政会议室观看宣传片及安全培训。

二、Bikita矿山采矿观景平台参观,200万吨/年透锂长石生产线参观、200万吨/年锂辉石生产线参观。

三、参观结束后,来访人员与公司证券事务部进行了线上沟通交流,主要交流问题如下:

1、Bikita矿山目前资源情况,未来有无增产计划?

答:Bikita矿山是一座历史悠久的成熟矿山,自公司2022年收购以来,凭借公司独具特色的地勘技术优势连续完成了三次增储工作,锂矿产保有资源量由2,941.40万吨矿石量增长至11,335.17万吨矿石量,碳酸锂当量(LCE)由84.96万吨增长至288.47万吨,充分体现了公司地勘技术底蕴所带来的行业竞争优势。未来,公司将继续获取优质的锂矿产资源,继续扩大新能源原料生产产能,力争2026年完成非洲3万吨/年采、选、冶一体化布局。

2、Bikita矿山锂辉石矿区和透锂长石矿区的资源分配比例是多少?是否开采铯榴石?

答:根据第三方独立资源评估公司Independent Resource Estimations对Bikita矿山编制的符合NI43-101规范的《津巴布韦马旬戈省比基塔矿山项目技术报告》,截至2023年12月31日,Bikita矿山西区与东区保有(探明+控制+推断类别)锂矿产资源量为11,335.17万吨矿石量(已扣除矿山生产动用资源量),Li2O金属含量116.79万吨,Li2O平均品位1.03%,折合288.47万吨碳酸锂当量(LCE)。较上一报告期(2022年12月31日)锂矿产资源量增加4,793.24万吨矿石量,折合碳酸锂当量(LCE)增加104.69万吨。其中,Bikita矿山西区(锂辉石主矿区)保有锂矿产资源量5,649.09万吨矿石量,Li2O平均品位1.09%,折合151.92万吨碳酸锂当量(LCE);Bikita矿山东区(透锂长石主矿区)保有锂矿产资源量5,686.08万吨矿石量,Li2O平均品位0.97%,折合136.55万吨碳酸锂当量(LCE)。此外,Bikita矿山的锂矿床矿石类型为共生有铯榴石的透锂长石和锂辉石型矿石,目前Bikita矿山生产的铯榴石是公司稀有轻金属(铯、铷)业务的原料来源之一。

3、Bikita矿山原矿品位和精矿品位分别是多少?

答:截至2023年12月31日,Bikita矿山西区与东区保有锂矿产资源量为11,335.17万吨矿石量,Li2O平均品位1.03%。2024年,Bikita矿山生产的透锂长石精矿品位为3.8%-4.2%,锂辉石精矿品位为5.5%-6.0%。

4、Bikita矿山选矿流程介绍。

答:Bikita矿山锂辉石选矿流程为:破碎-筛分-研磨-磁选-浮选等工艺。Bikita矿山透锂长石选矿流程为:破碎-筛分-重选等工艺。具体选矿流程详见公司定期报告。

5、Bikita矿山电力情况介绍。

答:公司在津巴布韦投资建设了132KV输变电项目,该项目包括112公里电力线路和132KVBikita变电站工程,连接津巴布韦TOKWE330KV变电站与Bikita矿山,自2023年5月开工建设,已于2024年3月17日一次性输电成功,该项目不仅能大大改善沿线城镇的供电能力,也极大改善Bikita矿山的电力保障条件,减少对化石类能源的依赖,有效降低生产成本。公司于2023年四季度在Bikita矿山投资建设配套光伏发电项目,已于2024年2月完成主体工程建设。Bikita矿山光伏发电项目设计发电量2100万度/年,目前,最大单日发电量8万度、平均5.75万度,所发电量达到矿山每日用电量20%以上,大大降低了Bikita矿山的用电成本。

6、Bikita矿石出口和运输周期介绍。

答:Bikita矿山锂精矿出口由陆路运输至贝拉港口或德班港口,再由海运运输回国。整个运输周期约为2个月时间。

根据调研记录，我们可以从以下几个方面分析：

1. 产能信息及产能释放进度：
   - 产能：Bikita矿山锂矿产保有资源量为11,335.17万吨矿石量，碳酸锂当量(LCE)为288.47万吨。
   - 产能释放进度：公司未来将继续获取优质的锂矿产资源，继续扩大新能源原料生产产能，力争2026年完成非洲3万吨/年采、选、冶一体化布局。

2. 公司未来新的增长点：
   - 扩大新能源原料生产产能。

3. 国内和国外相同产业竞争情况、竞争对手以及国产替代的空间：
   - 国内竞争：需关注其他锂矿开采企业的发展态势。
   - 国际竞争：需关注全球锂矿市场的供需变化及价格波动。
   - 国产替代空间：目前尚无明确信息。

4. 所在行业的景气情况：
   - 根据第三方独立资源评估公司Independent Resource Estimations对Bikita矿山编制的符合NI43-101规范的《津巴布韦马旬戈省比基塔矿山项目技术报告》，锂矿产保有资源量和碳酸锂当量(LCE)均呈现增长趋势，显示行业景气度较高。

5. 公司的销售情况：
   - 国内销售情况：无明确信息。
   - 海外销售情况：暂无数据。

6. 公司成本控制是如何安排的：
   - 通过投资建设输变电项目、光伏发电项目等方式降低电力成本。

7. 产品的定价能力如何：
   - 无明确信息。

8. 公司的商业模式：
    - 以获取优质锂矿产资源为主要业务方向。
    - 利用稀有轻金属(铯、铷)业务作为铯榴石原料来源之一。

9. 公司是否存在坏账情况：
    - 无明确信息。

10. 公司研发投入和进度、规划等：
    - 调研记录中未提及相关信息。

11. 公司护城河体现在哪里：
    - 通过地勘技术优势实现行业竞争优势。

12. 公司提取的调研中的产品名称以及依赖的原材料：
    - 主要产品为透锂长石、锂辉石等。
    - 依赖原材料为锂矿石。

13. 题材有哪些：
    - 包括新能源汽车、储能、光伏发电等领域。
    - 可能涉及的公司包括特斯拉、宁德时代、比亚迪等。

14. 公司的优势、劣势、风险点：
    - 优势：地勘技术优势；丰富的锂矿产资源；良好的电力保障条件；配套光伏发电项目降低用电成本。
    - 劣势：缺乏明确的国产替代空间；未提及具体的分红情况和未来分红计划。
    - 风险点：全球锂矿市场的供需变化及价格波动；行业竞争加剧；政策风险等。