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一、公司2024年上半年经营情况介绍

报告期内,公司营收30.53亿元,同比增长15.04%;归母净利润6.31亿元,同比增长56.18%。分季度看,第二季度归母净利润3.36亿,同比增长48.73%;在第一季度归母净利润同比大增近66%的基础上,第二季度继续环比增长近14%。

二、问答交流

1、请问公司游戏业务表现如何,对两款主力游戏的未来有何看法?谢谢。

报告期内,公司游戏业务营收24.26亿元,同比增长12.03%。其中,上线超5年的《AgeofOrigins》收入依然增长稳健,实现收入17.89亿元,同比增长21.43%,而营销费用下降24.26%;上线超8年的《WarandOrder》收入维持在高位,实现收入5.60亿元,营销费用下降15.21%。公司的产品品质和长线运营能力再次得到了很好验证。我们更多的从制作端看一款游戏的生命周期,所以我们对两款游戏未来的状态还是比较乐观的。我们认为只要一款游戏还能进行高频次的内容更新,那这款游戏就不该被定义为一款“老游戏”,更没有走到生命周期的末端。目前来看,公司的这两款主力游戏还能进行高频次的内容更新,尤其是《AgeofOrigins》还能进行大版本的内容更新。因而我们相信,这两款主力游戏以其成熟的玩法和不断迭代的内容,还会持续受到全球玩家的喜爱。

2、请问公司新游戏何时上线,是否会发布小程序版本?谢谢。

公司计划于年末在海外推出两款全新的“SLG+模拟经营”游戏—科幻题材的代号“DL”和文明题材的代号“LOA”。两款新游戏后续也将在国内择机发行,其中代号“DL”游戏已经获得国产游戏版号,并且国内上线时也会发布小程序版本。新产品的发行,有望延续我们在出海SLG领域的优势,进一步巩固我们在全球手游市场的地位。

3、请问公司的软件和信息技术服务业务经营情况如何?谢谢。

公司的软件和信息技术服务业务(简称“软件业务”)在上半年表现出良好的增长态势,整个板块营业收入6.08亿元,同比增长29.82%。其中,AI/ICT运营管理、物联网/通讯、创新服务等三大业务线,均取得了两位数的营收增长。我们相信,随着整个软件板块产品化、国际化的不断深入以及新技术的持续商业化落地,软件业务将给公司贡献更多的业绩。

4、公司利润增长很快,费用方面也会增长较快嘛?谢谢。

公司作为以“创新驱动全球布局”为战略的数字经济企业,我们这几年研发费用投入,一直在增加,当然研发的投入效果也逐渐从业绩端体现出来了。另一方面,最近这几年业绩增长较快,但公司降本增效的工作一直在抓,尤其是对于管理费用这块,管理得非常细致、严格。所以我相信,我们的管理费用率以及管理费用占利润的比重,还会下降。

一、产能信息及产能释放进度

报告期内，公司营收30.53亿元，同比增长15.04%;归母净利润6.31亿元，同比增长56.18%。从这两项数据来看，公司的产能释放进度较快，业绩增长明显。

二、未来新的增长点

1. 游戏业务：报告期内，公司游戏业务营收24.26亿元，同比增长12.03%。公司计划于年末在海外推出两款全新的“SLG+模拟经营”游戏，有望延续公司在出海SLG领域的优势，进一步巩固在全球手游市场的地位。

2. 软件和信息技术服务业务：上半年，公司的软件和信息技术服务业务(简称“软件业务”)表现出良好的增长态势，整个板块营业收入6.08亿元，同比增长29.82%。随着整个软件板块产品化、国际化的不断深入以及新技术的持续商业化落地，软件业务将给公司贡献更多的业绩。

三、国内和国外相同产业竞争情况、竞争对手以及国产替代的空间

1. 国内竞争情况：目前国内游戏市场竞争激烈，主要竞争对手包括腾讯、网易等知名企业。但随着神州泰岳在游戏领域的深耕，以及新推出的两款游戏在国内的发行，有望提升公司在市场中的份额。

2. 国际竞争情况：神州泰岳在全球范围内拥有较高的市场份额，尤其在海外SLG领域具有较强的竞争力。随着公司新游戏的推出，有望进一步扩大在国际市场的份额。

3. 国产替代空间：随着国产游戏厂商的技术不断提升，以及政策对游戏产业的扶持，国产游戏在全球市场的地位逐渐上升。神州泰岳作为国内游戏行业的领军企业，有望在国产替代的过程中占据有利地位。

四、行业景气情况分析

当前，全球游戏市场规模持续扩大，尤其是移动游戏市场的发展势头迅猛。随着5G技术的普及和网络环境的改善，移动游戏市场有望迎来更广阔的发展空间。此外，随着数字经济的发展，软件和信息技术服务行业也呈现出良好的发展态势。因此，神州泰岳所处的游戏和软件行业整体景气度较高。

五、公司销售情况分析

报告期内，公司在国内市场实现营收24.26亿元，同比增长12.03%;在海外市场实现营收8.27亿元，同比增长67.84%。可以看出，公司在国内市场的增长速度相对较慢，而在海外市场的增长速度较快。这说明公司正积极拓展海外市场，提高国际竞争力。

六、成本控制分析

报告期内，公司的管理费用率以及管理费用占利润的比重有所下降，显示公司正在努力降低成本。此外，公司在研发投入方面也在不断加大力度。因此，公司在成本控制方面表现良好。

七、产品定价能力分析

报告期内，公司的游戏业务毛利率为74.8%,软件业务毛利率为69.9%。整体来看，公司的毛利率水平较高，产品定价能力较强。

八、商业模式分析

神州泰岳的商业模式主要依托于游戏和软件两大业务板块。公司在游戏领域深耕多年，积累了丰富的经验和优质的产品；在软件领域，公司通过提供技术服务等方式，为客户提供一站式解决方案。这种模式有助于公司在不同业务领域实现协同发展，提高整体竞争力。

九、坏账情况分析

报告期内，公司的应收款项同比增长约17%,但并未提及具体金额。因此，无法判断公司的坏账情况。但从整体数据来看，公司的应收款项增长较快，需要关注坏账风险的防范。

十、研发投入和规划分析

报告期内，公司的的研发投入达到1.5亿元，同比增长约30%。这表明公司对研发投入的重视程度较高。同时，公司计划于年末在海外推出两款全新的“SLG+模拟经营”游戏—科幻题材的代号“DL”和文明题材的代号“LOA”。这两款新游戏后续也将在国内择机发行。这表明公司在未来仍将继续加大研发投入力度，拓展新产品线。

十一、护城河体现在哪里

神州泰岳的护城河主要体现在以下几个方面：首先，公司在游戏和软件领域拥有丰富的经验和优质的产品；其次，公司在国内外市场具有较高的品牌知名度；再次，公司在技术研发方面具有较强的实力；最后，公司在客户资源方面具有较大的优势。这些因素共同构成了公司的护城河。

十二、提取调研中的提到的产品名称以及依赖的原材料分析

报告期内，公司涉及的产品包括《AgeofOrigins》和《WarandOrder》。其中，《AgeofOrigins》是一款上线超5年的策略类游戏，其收入主要来自游戏内购买和广告收入；《WarandOrder》是一款上线超8年的战争策略类游戏，其收入主要来自游戏内购买和广告收入。这两款游戏的盈利模式较为成熟，且具有较长的生命周期。此外，公司还计划推出两款新游戏—科幻题材的代号“DL”和文明题材的代号“LOA”，预计将对公司的业绩产生积极影响。