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一、2024上半年公司生产经营情况介绍

2024年上半年,公司实现营业收入43,630.37亿元,同比下降2.85%;归属于上市公司股东的净利润-5,187.87万元,同比下降426.32%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-2,430.00万元,同比下降448.27%。下游养殖行业景气度从二季度开始逐步回暖,但兽药市场需求修复存在滞后性,客户价格敏感性仍较强,对于公司进一步拓展市场产生了不利影响。报告期,公司化药制剂销售收入同比下降16.24%,化药制剂毛利率同比下降3.29%。尽管受需求低迷影响,原料药价格有一定回落,但公司原料药产品销售收入同比增长56.69%。原料药项目发酵水平和工艺流程持续优化,生产成本有明显下降,原料药产品毛利率同比增长5.86%。2023年度公司募投项目陆续投产,报告期公司可转债利息费用化金额较上年同期增加较多。同时,受二级市场波动影响,公司持有天邦食品股权公允价值变动较大,对公司报告期净利润影响较大。

二、投资者主要提问及公司回复

问题1、请问公司上半年在研发创新方面有何进展?

回答:公司专注于兽药领域,坚持技术驱动战略,致力于为下游养殖行业提供高质量、高性价比的动保产品及方案,助力养殖行业客户提升养殖效率。公司持续加大研发投入力度,2024年上半年研发费用同比增长37.53%。根据公司研发规划,今年计划有20个新兽药或比对类药品申报,目前已经完成7个新兽药和4个比对类药品的申报工作,具体审批结果尚存在不确定性。今年,公司已取得2个新兽药(贞芪颗粒、环孢素内服溶液)和3个比对类药品(吡虫啉莫昔克丁滴剂、莫昔克丁浇泼溶液、盐酸右美托咪定注射液)证书。

问题2、公司原料药项目降本工作成效如何?

回答:公司原料药项目投产以来,由于前期生产成本较高,对公司经营业绩产生了不利影响。公司通过不断提升发酵水平和优化工艺流程,上半年原料药生产成本有明显下降,尽管原料药价格有所下降,但公司原料药产品毛利率同比增长5.86%。降本增效是个持续的过程,公司将继续通过优化菌种、提升发酵水平实现降本目标。

问题3、请介绍下公司在宠物药领域的业务发展情况?

回答:公司宠物药板块正处于产品研发落地阶段,主要涉及宠物驱虫类、解热镇痛类、皮肤用药、内科疾病类及功能性保健品等细分领域。2024年内,公司已取得1个新兽药证书、2个比对类宠物用药品、6个生产批件。目前,公司已获得5个宠物用新兽药证书、6个比对类宠物药品、10个保健品。随着产品种类的丰富,公司也在加强宠物销售团队建设,引入外部合伙人共同开拓宠物药品市场。

问题4、请问海外业务开展情况如何?

回答:公司积极开拓海外业务,加强海外销售团队建设,上半年出口业务同比增长221.35%。越南回盛兽药生产基地建设进展顺利,基建主体工程已完成,目前正处于设备安装调试阶段,预计今年四季度投产。

问题5、公司可转债清偿是否存在资金风险?

回答:截止2024年6月30日,公司货币资金及交易性金融资产合计5.56亿元,足以完成本次转债清偿。公司经营性现金流良好,大额资本项支出基本完成,折旧费用、可转债利息费用等非付现成本可进一步充实现金安全垫。当前下游养殖行业景气度提升,公司也将进通过多种形式,对外开源求增长,向内挖潜降成本,以提升公司盈利能力。

问题6、公司向实际控制人定增项目的进展如何?

回答:公司实际控制人张卫元先生、余姣娥女士全额认购公司2024年度向特定对象发行A股的股票,是其支持公司业务发展的重要举措,表明了实际控制人对公司未来发展的信心。目前定增工作正稳步推进中。

一、产能信息及产能释放进度

根据调研记录，2024年上半年公司实现营业收入4363.07亿元，同比下降2.85%。归属于上市公司股东的净利润为-5187.87万元，同比下降426.32%。从这些数据可以看出，公司的产能在下降，且产能释放进度较慢。

二、未来增长点

1. 养殖行业景气度逐步回暖，市场需求修复存在滞后性，公司有望通过技术创新和产品优化进一步拓展市场。

2. 公司原料药产品销售收入同比增长56.69%,原料药项目发酵水平和工艺流程持续优化，生产成本有明显下降，原料药产品毛利率同比增长5.86%。原料药业务有望成为公司的新增长点。

三、国内外竞争情况及国产替代空间

1. 国内竞争：养殖行业整体景气度较低，市场竞争激烈，公司需要通过技术创新、产品优化和品牌建设等方式提高竞争力。

2. 国际竞争：虽然国外市场竞争较为激烈，但公司在兽药领域的技术和产品优势仍有一定竞争力。此外，随着国内产业升级和政策扶持，国产替代空间较大。

四、行业景气情况

下游养殖行业景气度从二季度开始逐步回暖，但兽药市场需求修复存在滞后性，客户价格敏感性仍较强，对公司进一步拓展市场产生了不利影响。

五、公司销售情况

1. 国内销售：受下游养殖行业景气度影响，公司国内销售收入同比下降。但原料药产品销售收入同比增长，显示出一定的抗风险能力。

2. 海外销售：公司积极开拓海外业务，上半年出口业务同比增长221.35%。越南回盛兽药生产基地建设进展顺利，预计今年四季度投产。

六、成本控制情况

公司通过不断提升发酵水平和优化工艺流程实现原料药降本工作成效，生产成本有明显下降。此外，公司货币资金及交易性金融资产充足，足以完成本次转债清偿。

七、商业模式及定价能力

公司专注于兽药领域，坚持技术驱动战略，致力于为下游养殖行业提供高质量、高性价比的动保产品及方案。报告期内，公司已取得多个新兽药证书和比对类药品证书。随着产品种类的丰富，公司也在加强宠物销售团队建设，引入外部合伙人共同开拓宠物药品市场。

八、坏账情况及分红计划

报告期内，公司因持有天邦食品股权公允价值变动较大，对净利润产生较大影响。具体分红情况尚未明确。当前经济环境下，预计公司未来一年的业绩预期将受到市场波动、原材料价格等因素的影响。