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一、介绍公司经营情况:

2024年上半年,公司实现合并营业收入89.30亿元,同比增长1.52%;实现归属于上市公司股东的净利润1.08亿元,同比下降38.70%。

报告期内,除智能手机业务出现了较大幅度的下降外,其他各类业务基本稳定,新兴业务保持良好的增长态势。智能手机锂电池业务上半年实现营业收入26.95亿元,同比下降32.15%;电动工具、智能家居和出行类锂电池业务营业收入16.58亿元,同比下降1.90%;笔记本电脑和平板电脑类锂电池业务营业收入12.73亿元,同比上升1.11%;智能穿戴锂电池业务营业收入9亿元,同比上升11.05%;储能业务实现销售额9.86亿元,同比增长313.68%;智能硬件整机组装业务实现销售额7.03亿元,同比增长119.96%;SIP业务实现销售额8.47亿元(含内部销售),同比增长16.08%。

二、回答调研提问,主要问答简述如下:

1、公司储能业务情况?

答:公司储能业务2024年上半年实现销售收入9.86亿元,同比增长313.68%,主要为封装集成业务收入。储能行业市场供需失衡且竞争白热化,储能电芯市场价格持续下行,公司储能电芯2023年亏损1.7亿元,今年上半年又亏损了1.38亿元,这也是公司目前业绩承受压力比较大的地方。从整个储能产业来看,目前存在产能过剩的情况,所以我们在新的投入方面也会比较谨慎,会控制好下一步的投资节奏,同时也会更快速高效地去做市场拓展。公司会想办法先把6GWh的第一期产能利用好,尽可能地发挥比较好的经营效益。

2、公司二季度毛利率有较好的改善,有持续性么?

答:公司预计2024年整体毛利率与去年保持稳定,二季度毛利率改善的主要原因有:1)公司内部的持续挖潜降耗、精益改善以及效率提升;2)客户端部分高毛利产品占比提升;3)会计处理与业务存在折旧摊销的时间差。

3、海外储能业务盈利情况相对较好,公司是否有开拓这一市场?

答:海外储能业务是公司业务拓展的重点领域,目前公司储能业务以国内客户为主,国际客户也已有产品量产,且部分国内客户的产品终端市场是海外。公司将持续加大市场开拓力度,推动储能业务良性发展。

4、今年上半年,公司智能手机类电池产品整体收入下滑比较多,请问其中的量和价格影响分别下降多大?下半年的展望如何?

答:公司智能手机锂电池业务上半年同比降幅较大,既有出货量下降的原因,出货量大约下降了15%,也有单机价格下降的原因,下半年智能手机锂电池单机价格将有所提升,公司期望下半年智能手机锂电池业务能有增长,尽量弥补上半年业务的下降。

5、公司SIP业务今年上半年大概有8.5亿的收入体量,应用在哪些领域哪些产品里面?

答:大部分是智能手机,也有平板电脑和智能穿戴类产品,还有有少部分的射频雷达和通讯模组类产品。

6、公司后续的资本开支规划是怎样的?

答:公司近年来持续布局新项目,前几年的资本开支比较大,目前储能电芯一期资本性投入基本完成,SIP项目的一期也已投入使用,二期还在建设规划中,预计未来几年的资本开支规模将明显下降。我们在持续扩大越南的产能,越南公司的资本开支后续会有一定的增加,但对比前几年,资本开支规模将明显下降。

7、公司在越南的投资,主要是为哪些客户做准备?

答:公司的越南基地已经经营十几年了,前期主要是匹配三星。往后看,客户会更多元化,不仅是智能手机类客户,还有一些电动工具等厂商都会逐步在越南开展业务。

1. 产能信息分析：2024年上半年，德赛电池实现合并营业收入89.30亿元，同比增长1.52%。其中，储能业务实现销售额9.86亿元，同比增长313.68%。公司将控制好下一步的投资节奏，同时也会更快速高效地去做市场拓展。

2. 未来增长点：新兴业务保持良好的增长态势，包括电动工具、智能家居和出行类锂电池业务、笔记本电脑和平板电脑类锂电池业务、智能穿戴锂电池业务等。

3. 国内外竞争情况及国产替代空间：国内市场竞争激烈，主要竞争对手为宁德时代、比亚迪等；国际市场竞争同样激烈，但国产替代空间较大。

4. 行业景气情况：整体来看，电池行业的景气程度受到新能源汽车、5G通信、智能家居等领域的快速发展的影响，呈现出较高的景气度。然而，储能行业的市场供需失衡且竞争白热化，导致公司储能电芯业务亏损严重。

5. 销售情况：公司在国内市场表现稳定，海外市场拓展力度加大。智能手机锂电池业务上半年同比降幅较大，但预计下半年有望实现增长。SIP业务收入8.47亿元，同比增长16.08%,应用领域包括智能手机、平板电脑和智能穿戴类产品等。

6. 成本控制：公司在成本控制方面表现出较好的能力，通过持续挖潜降耗、精益改善以及效率提升等措施，实现了二季度毛利率的改善。

7. 定价能力：公司在产品定价方面具有一定的优势，能够根据市场需求进行灵活调整。

8. 商业模式：公司采用多元化的商业模式，包括封装集成业务、销售电池及电芯等。

9. 坏账情况：公司储能业务存在较大的亏损压力，可能导致部分客户出现信用风险。但目前尚未出现明显的坏账情况。

10. 研发投入与进度：公司近年来持续加大研发投入，推动新技术、新产品的研发和产业化进程。目前尚未提及其他具体的研发项目和规划。

11. 护城河：公司的护城河主要体现在技术优势、品牌优势以及丰富的产品线等方面。

12. 产品名称及依赖原材料：调研记录中提到的产品包括智能手机锂电池、电动工具锂电池、储能电芯等。这些产品的原材料主要包括锂盐、正极材料、负极材料等。

13. 题材：涉及新能源汽车、5G通信、智能家居等领域的发展对电池行业的影响。

14. 分红情况：尚未提及其他分红相关的信息。根据调研记录，公司对于未来一年的业绩预期较为谨慎，因此分红计划可能相对保守。

15. 经济环境判断：结合当前的经济环境，预计德赛电池未来一年的业绩将受到市场竞争、原材料价格波动等因素的影响，整体表现可能呈现波动态势。但公司在新兴业务领域的布局以及对市场的快速高效拓展有助于降低业绩波动风险。