南京高科,中建投信托,华创证券,上海歌汝私募基金管理有限公司,厦门坚果投资管理有限公司,中英人寿保险有限公司,海通证券,广州金控投资,财联社,中信证券,景泰利丰基金有限公司,上海极灏私募基金管理有限公司

一、公司副总经理、财务总监(首席财务官)鞠彩萍女士就公司2024上半年业绩做以下方面介绍和分析:

(一)收入及净利润分析:2024年公司继续聚焦主营业务,在核心业务体现了显著的韧性,上半年实现销售收入2.33亿元,同比减少27%,与2022年同期的2.31亿元比,增加1%;归母净利润-6,565万元,同比减少1927%。

销售收入进一步从业务产品、客户行业及销售模式的视角进行分析:

1、业务产品:软件收入实现1.12亿元,占比48.1%;系统集成收入4,332万元,占比19%;服务收入3,764万元,占比16%。产品销售占比,基本稳定。

2、客户行业:政府行业实行8,102万元,占比35%;军工行业实现4,486万元,占比19%;能源行业2,816万元,占比12%;金融行业2,451万元,占比11%。与历年比,各行业占比,保持稳定。

3、销售模式:直销和经销,分别为1.167亿元和1.164亿元,自个占比50%。保持稳定。

(二)费用:今年上半年费用合计2亿元,同比增加1千万元,增幅5%,其中:销售和管理费用增加200万元,增幅1%,变化不大;研发费用增加800万元,增幅14%。费用增加主要为研发费用的增加;公司研发费用主要为研发人员薪酬构成。

(三)经营活动现金流:今年上半年为-1.1亿元,去年同期为-3千万元,变动主要系采购支付的增加。销售回款,今年与去年同期保持持平,在2.8亿元左右;采购支付,今年1.7亿元,去年1亿元,增加了7千万元,主要系:为了保证2024年公司在手的订单的产品供应,公司采购原材料及外购设备。

(四)资本结构:公司的资产负债率长期保持在30%-40%,表现了较强的稳健性。今年上半年为35%。

(五)公司持续加强研发投入,提升科技创新能力和公司产品市场竞争力。今年上半年研发投入8,320万元,占销售收入的36%。公司现有研发人员482人,占公司人数的39%。累计获得专利248项,其中发明专利230项,获得软件著作权447项。

二、投资者问答情况

问题1:今年上半年公司在手订单和订单结构情况如何?哪些行业表现较好,哪些行业与预期相比可能下滑?受到什么原因的影响?

回复:今年上半年公司在手订单和业务量较去年同期基本持平。中期营收及业绩有季节性特点,在已披露的同业公司中,基本都是亏损;公司的业绩在已披露的同业公司中,亏损金额最低。

公司订单主要集中在政府、军工、能源、金融领域,这些领域需求稳中向好。

问题2:下半年哪些行业会有更好的表现?

回复:鉴于当前市场趋势,公司在下半年预计将见证信创的进一步深化和“十四五”规划的收官阶段,这将为政府和国央企业推动的数字化转型、国产化以及应急指挥建设等领域带来新的增长机遇。

公司产品线和客户基础在移动办公安全领域的增长潜力,显示出公司的产品和服务在市场上得到了认可,并已构建了一个稳定的客户基础和市场份额。尽管这一领域对整体收入的贡献相对有限,但客户占有量的持续增加表明公司在该领域具有强大的市场竞争力,为未来的收入增长提供了坚实的基础。公司对下半年的市场表现持乐观态度,并将继续密切跟踪行业动态,确保公司的战略与市场趋势保持一致,以期实现持续的业务增长。

问题3:请问公司下半年经营状况的预测如何?

回复:关于下半年经营状况的预测,因经营业绩主要受销售收入和费用的影响,故从销售收入和费用两方面来看:1)从销售收入端来看,公司的销售收入呈现显著的季节性特征,销售收入主要在下半年实现,尤其是第四季度。公司销售业务存在季节性特征的主要原因是:公司产品的用户以政府、军工、金融、能源为主,这些单位通常采取预算管理制度和集中采购制度,一般下半年制订次年度预算和投资采购计划,采购招标则安排在次年年中或下半年,这就使得,公司上半年销售订单相对较少,下半年销售订单较多,尤其是第四季度。

2)从费用端来看,公司的费用在每个季度的发生较为均衡。

上述公司的销售收入和费用特点,就形成了公司下半年业绩优于上半年的情形。关于2024年下半年的经营结果,因信息安全行业需求稳重向好,公司会努力去实现收入和业绩的良好发展。

问题4:信源密信代表客户和项目进展?

回复:信源密信根据客户群体分为两类:一是针对大型党政军企单位推出的平台版本;二是针对个人和高净值人群相应的小黑盒个人消费级产品版本。在军队和军工市场,该产品占据了较大的市场份额和市场领先地位。在保密市场,信源密信获得了国家保密科技测评中心颁发的首张“即时通信系统涉密信息系统产品检测证书”,目前在国家重要机关单位和关键网络安全项目中得到全面推广,并拥有大量应用案例。

问题5:信源密信产品在客户场景中的应用情况?

回复:随着国家各个单位在移动化、数字化和智能化方面的发展,用户的办公需求开始向手机端延伸,这要求用户在使用办公工具时能够确保沟通和办公的安全性。特别是在党政军和大型央国企中,工作秘密和国家秘密的保护政策对安全办公环境提出了更高的要求。公司积极响应国家战略,公司自主研发了高安全移动通信底座“信源密信”,可以实现私有化部署,全面信创兼容,保护“国家秘密、工作秘密、商业秘密、个人隐私”安全的即时通信平台·底座。目前已广泛应用于党政军企等高安全需求的客户,装机量达千万级别,被相关单位选为“指定安全通信平台”。

信源密信产品不仅符合政策法规要求,还具备AI能力,能够提升办公效率。北信源AI能力平台从2023年开始持续适配国内发布的优秀大模型AI产品并不断更新,如百度文心一言、阿里通译千问、智普ChatGLM、Kimi以及科大讯飞星火大模型等。通过AI能力平台,用户可以享受到诸如语音转文字、图像识别等功能,还能对接互联网通用大模型和私有化部署模型。这些功能使得用户能够在办公环境中快速使用AI能力,从而加速用户在行业内的竞争力。

问题6:回款较差的客户集中在哪些领域?

回复:回款较差的客户主要集中在军方和政府领域。针对这一情况,我们将不断调整客户结构,更聚焦于2C端的客户,以改善回款状况。2023年公司净利润保持正值,公司将在此基础上继续努力,确保财务稳健。

问题7:上半年毛利率64%后续延续性怎么看?

回复:公司上半年的毛利率达到64%,这一水平主要受产品构成的影响,其中软件产品的毛利率较高,而系统集成和服务的毛利率相对较低。目前,公司软件、系统集成和服务收入的比例保持稳定,因此上半年毛利率与往年同期基本保持一致。

展望下半年,我们预计毛利率将保持稳定,与上半年持平。这是因为公司的产品结构短期内不会发生重大变化,软件、系统集成和服务的收入占比将继续保持当前的水平。当然,毛利率的延续性还将受到市场需求、竞争状况和成本控制等多种因素的影响。公司将继续监控这些因素,并采取适当措施以维持毛利率的稳定。

问题8:公司今年会做费用支出的控制吗?

回复:针对费用支出的控制,公司已经采取了积极而有效的措施。公司致力于通过优化费用结构、减少不必要的开支以及提升运营效率,来确保公司在当前复杂多变的经济环境中的稳健运营,并为未来的发展打下坚实的基础。在费用支出的审查和调整方面,公司正在实施更为细致的流程,确保每一笔开支都能直接关联到业务的增值。同时,公司也在努力提升员工的工作效率,避免不必要的花费,并确保关键业务领域的投入得到合理分配。在营销和销售策略上,公司正在调整策略,以更精准地覆盖市场,并提高转化率。公司将持续优化产品和服务,以满足市场的需求,并增强公司的市场竞争力。通过这些多方面的努力,公司致力于在费用支出控制上取得显著成效,同时确保能够继续提供高质量的产品和服务,以满足客户的需求。

三、执行总裁、董事会秘书王晓娜女士做总结发言

感谢各位投资者对北信源的关注和支持!

当前我们正处在一个复杂多变的大环境中,大家都身处其中,感同身受,尽管公司的发展也面临着各种挑战,但投资人也都希望看到我们核心能力和业绩的增长,对此我们理解并充满信心!

回顾北信源28年的发展历程,我们穿越了多个经济周期,锤炼出我们应对各种变化的韧性和核心能力,战略上坚持长期主义、科技主义,精神上坚持螺丝钉的专注精神。它们伴随北信源一路成长,尤其在我们2012年登陆资本市场后的12年里,整个团队从中获得更大的滋养和支撑。

刚结束的党的二十届三中全会审议通过《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》,对推进国家安全体系和能力现代化作出专门部署。网络信息安全是中国式现代化行稳致远的重要基础,已成为我国面临的最复杂、最现实、最严峻的非传统安全问题之一,对于保障国家的政治、经济、军事等多个领域安全具有重要意义,像北信源这样的企业在承担更为重要的任务同时,也将迎来更大的市场机遇。

该决定不仅为中国的现代化进程指明了方向,也为信息安全和信创行业提供了广阔的市场前景和政策支持,决定的实施将推动各级政府和企业加大对信息安全的投入,加强信息安全体系建设,这将对北信源所在的信息安全产业产生巨大的推动作用,并促进技术创新和产品升级,提升我国在全球信息安全领域的竞争力和影响力。

因此我们对于行业和大势的判断是,经济并没有在单边下降,而是在不断变化中酝酿新的增长,面对挑战和新的机遇,北信源不会退缩,我们将抓住机遇迎难而上!

通过刚才的交流,各位投资者应该也了解到我们在科技创新上的布局和成果,特别是信源密信和基于密信的人工智能、即时同译等出海产品,已经得到那么多党政军国家重要单位和实际用户的认可,作为民营企业的北信源人都深感自豪和骄傲!典型客户的势能目前已经积蓄足够,下一步就是要顺势、高效地转化为利润回报给广大投资者们!这将是我们第二增长曲线,相信北信源精心培育了11年的、具有核心竞争力的产品一定可以给投资者们满意的回报!

最后,我再次向关注和支持我们的投资者朋友表示感谢!北信源的根基坚实,北信源的团队有韧性,有活力,能创新、很团结、能战斗。我相信每一个认真努力的现在,都会有一个水到渠成的未来!请各位投资者继续关注和支持我们!谢谢大家!

根据我所找到的资料，北信源在2024年第一季度报告中实现了营业收入1.3亿元，归属上市公司股东的净利润293.28万元，同比增长36.86%。