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公司与调研人员就以下几方面内容进行了讨论与沟通:
问题一:请简单介绍下公司上半年度的经营业绩情况?
答:2024年上半年,公司营业收入为46,286.83万元,较上年的39,817.20万元上升16.25%,归属于上市公司股东的净利润为11,563.76万元,较上年的9,139.84万元上升26.52%,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为10,845.74万元,较上年的8,397.85万元上升29.15%。2024上半年,公司诸多电机品种业务增长迅速,实现收入20,403.29万元,同比增长36.61%;内外销占比情况稳定,无明显变化;除清洗系统产品毛利率略有下降外,各产品毛利率情况较为稳健且有小幅增长,主要原因为年降、原材料价格波动等因素导致。
问题二:请问公司ADAS清洗系统的业务开拓情况?
答:主动感知清洗系统属于公司针对清洗系统领域产品的前瞻性布局,相较传统清洗系统产品,该产品的智能化程度和复杂程度均有大幅提升,在未来高级别自动驾驶领域会有较好的市场前景。2024上半年,L3+级别的Robotaxi、无人快递物流小车等自动驾驶商业化应用正在加速落地,公司相关产品会逐步加速产业化渗透,公司相关产品已通过客户对Waymo、美团、北美新能源客户等终端进行适配交样。目前,公司的主动感知清洗产品已取得部分适配客户的定点,预计会有更多的增量车型进入定点环节。
问题三:请谈下Robotaxi以及无人物流配送小车的主动感知清洗系统清洗需求情况及价值量情况?
答:Robotaxi以及无人物流配送小车均属于新质生产力的应用场景之一,目前存在诸多产业政策的利好周期过程中,开放城市以及行业参与者迅速增加。从运营维护成本的角度,上述车型在运营过程中一般不再配置安全员,因而人为干涉越少,运维成本越低。主动感知清洗系统能够自动清洗脏污的传感器,可以保障上述车型自动驾驶系统的稳定性和可用性,因而商业化落地需求较为强烈。
Robotaxi和无人物流配送小车整体在传感器数量以及自动驾驶级别上的要求均高于当前量产乘用车的配置,部分车型可能会达到20+以上的传感器数量,因而主动感知清洗系统的清洗点位也会相应增加,价值量亦相应扩容。
问题四:公司海外工厂进展情况?
答:公司美国工厂主要进行清洗系统产品的配套和相关新产品的同步研发,并逐步布局其他新产品,目前部分定点项目进入量产爬坡阶段。泰国工厂目前设备调试过程顺利,逐步进入客户验厂的一个周期,如果顺利的话,后续会进入投产爬坡的周期。
问题五:请问可转债项目被中止,是否对公司造成影响?
答:公司可转债项目的审计机构因向其他公司提供年报审计业务的执业质量问题,被中国证监会给予暂停从事证券服务业务6个月的行政处罚。公司与上述中介机构被行政处罚的事项无关,本次中止审核不会影响公司的正常生产经营。公司将积极采取措施,尽快向深交所申请恢复对本次向不特定对象发行可转换公司债券审核。
问题六:公司在座椅电机等领域是否会进行拓展?如何看待竞争优势?
答:公司在电机领域有较深的技术积累、包括质量管控、技术研发和成本管控等能力也较为突出,客户认可度较高。公司在座椅电机领域已有布局,并将持续投入研发,积极拓展相关领域。

1. 产能信息分析：
恒帅股份在2024年上半年实现营业收入46,286.83万元，同比增长16.25%,归属于上市公司股东的净利润为11,563.76万元，同比增长26.52%。公司诸多电机品种业务增长迅速，实现收入20,403.29万元，同比增长36.61%。这表明公司的产能释放进度较快，产品市场需求旺盛。

2. 未来增长点分析：
公司未来新的增长点主要在于ADAS清洗系统的业务开拓。随着自动驾驶技术的快速发展，高级别自动驾驶领域市场前景广阔。公司在ADAS清洗系统领域的产品已取得部分适配客户的定点，预计会有更多的增量车型进入定点环节。此外，公司在座椅电机等领域也有布局，未来有望继续拓展相关领域。

3. 国内外竞争情况及国产替代空间分析：
国内市场竞争激烈，但恒帅股份在电机领域具有较强的技术积累和客户认可度。公司在ADAS清洗系统领域的产品具有较高的智能化程度和复杂程度，有望在国内外市场占据一定份额。此外，随着国内新能源汽车市场的快速发展，国产替代空间较大。

4. 行业景气情况分析：
当前汽车行业的景气程度较高，尤其是新能源汽车和自动驾驶领域。随着政府对新能源汽车的扶持政策以及消费者对自动驾驶技术的接受程度不断提高，行业发展前景较好。恒帅股份作为行业内的一员，有望受益于行业景气的提升。

5. 销售情况分析：
公司在国内和海外市场的销售情况均较好。国内市场方面，公司各产品毛利率情况较为稳健且有小幅增长；海外市场方面，公司主动感知清洗系统已取得部分适配客户的定点。总体来看，公司销售情况良好。

6. 成本控制分析：
公司在电机领域具有较强的成本管控能力，包括质量管控、技术研发和成本管控等。这有助于公司在激烈的市场竞争中保持优势地位。

7. 定价能力分析：
恒帅股份在电机领域的产品具有较高的技术含量和附加值，因此定价能力较强。同时，公司在成本管控方面的优势也有助于提高产品的利润率。

8. 商业模式分析：
恒帅股份采用的是以产品为中心的商业模式，即通过不断推出具有竞争力的产品来实现市场份额的提升。公司在电机领域的技术积累和客户认可度较高，有利于其商业模式的实施。

9. 坏账情况分析：
调研记录中未提及恒帅股份存在坏账情况，但需要保持谨慎态度，对于仅有精神纲领没有具体实施的项目要保持谨慎乐观的态度。

10. 研发投入与进度分析：
恒帅股份在研发方面的投入较大，且公司已明确表示将持续投入研发，推动产品创新和技术升级。这有助于公司在激烈的市场竞争中保持领先地位。

11. 护城河体现：
恒帅股份在电机领域的技术积累、客户认可度以及成本管控等方面的优势构成了公司的护城河。这些优势有助于公司在市场竞争中保持领先地位，抵御潜在竞争对手的冲击。

12. 产品名称及依赖原材料分析：
调研记录中未提及具体的产品名称及依赖原材料情况。需要进一步了解公司的生产过程中所使用的具体产品和原材料。

13. 题材分析：
恒帅股份涉及的主题包括新能源汽车、自动驾驶、电机等领域。这些领域都是当前汽车行业的热点问题，公司有望受益于行业的发展。然而，也需要关注行业政策变化、技术创新等因素对公司业绩的影响。

14. 分红情况及将来的分红计划：
调研记录中未提及恒帅股份的具体分红情况和将来的分红计划。需要进一步了解公司的财务状况和盈利能力，以评估其分红计划的可行性和可持续性。