中国国际金融股份有限公司

一、董事会秘书介绍公司2024年上半年经营情况:
2024年上半年,玻纤价格低位运行,整体经营环境不佳,特别是二季度以来,公司通过复价、调结构、增销量、去库存、控费用等系列措施,努力提升公司经营水平,与一季度比较,受产品结构调整影响,价格基本持平,成本略有下降,销量及营业收入均有所增长。上半年,公司完成营业收入34.78亿元,同比下降1.06%;归属于上市公司股东的净利润-9575万元,同比下降130.95%。
二、现场交流环节主要内容如下:
1.二季度销量环比一季度有所增加,整体销售情况如何?
二季度,公司着力调整产品结构、降低老旧库存、释放资金占用,各类产品销量环比均有不同程度的增加。
2.二季度公司长协产品占比如何,是否影响二季度复价?
公司风电、热塑领域以长期或战略协议的大客户为主,价格调整受一定限制;常规热固产品价格调整相对灵活,与市场价格趋势基本相符。
3.公司认为下半年哪些产品还有提价空间?
上半年,从需求端可以看出,房地产等部分现有市场持续萎缩,汽车、风电、电子等市场走势不强,光伏及安防等新市场增量空间有限,虽有个别产品需求有所提升,价格出现短期增长,但对整个产业的拉动力度不足。下半年,行业产销平衡的基础依旧薄弱,风电产品价格长期低位运行,玻纤厂涨价意愿强烈,但后续提价仍需关注市场具体情况。
4.上半年公司在成本管控方面的主要举措有哪些?
就国际复材长远发展而言,持续降本工作意义重大,2024年上半年成本较去年有所下降,主要原因有以下几方面:一是公司智能微粉园建成投产后,产品品质、加工成本均得到了明显改善,随着粉料APC项目的推进,各项重要指标、参数更加稳定,生产作业稳定性得到有力保障;二是持续推进原料国产化工作,在保障核心关键原料稳定供给的基础上,进一步降低了原料采购成本;三是完成能源系统的升级,通过先进装备、工艺的引入,公司能源管理水平持续提升,节能降耗效果明显;四是不断提升贵金属加工水平,通过加工能力提升和装备工艺改善,漏板寿命、金属成本等方面同样带来了积极的贡献。
5.公司近期有无新产能的投放?
公司持续推进老旧产能的升级调整,2024年公司共有2条老旧产线进行冷修改造,其中一条已完成点火复产,另一条因个别定制化设备的到货、装置调试等因素影响,并结合当前市场供需关系对于项目实施进度调整的考虑,将择期完成复产。
6.今年海外生产经营情况如何?
受前期全球玻纤产能过剩的持续影响,海外市场与国内市场相似,玻纤价格下行,需求不及预期。2024年上半年,海外玻纤价格较国内略好,上月公司海外子公司已实现盈利。整体而言,公司境外客户主要集中于北美、中东、欧洲、南美等地区,均保持与公司长期合作关系,境外整体业务相对稳定。
在本次线上活动,公司人员与调研人员进行了充分的沟通与交流,严格遵守相关制度,没有出现重大信息泄露现象。

一、产能信息及产能释放进度

根据调研记录，2024年上半年，国际复材完成营业收入34.78亿元，同比下降1.06%;归属于上市公司股东的净利润-9575万元，同比下降130.95%。公司通过复价、调结构、增销量、去库存、控费用等系列措施，努力提升公司经营水平。二季度销量环比一季度有所增加，各类产品销量环比均有不同程度的增加。

二、未来增长点

1. 新产品开发：公司持续关注市场需求，加大研发投入，开发具有竞争力的新产品，以满足市场变化和客户需求。
2. 拓展新市场：在风电、电子、光伏等领域寻找新的增长点，提高市场份额。
3. 国产替代：在原材料采购、生产成本等方面降低对外部供应商的依赖，提高自给率。

三、国内外竞争情况及竞争对手

1. 国内竞争：国际复材所处的玻纤行业竞争激烈，主要竞争对手包括中国巨石、中材科技等。公司在产品品质、技术水平、价格等方面需要不断提升竞争力。
2. 国外竞争：国际复材在海外市场面临一定的竞争压力，主要竞争对手包括美国玻璃纤维公司(FGA)、德国莱茵集团等。公司需要加强与海外客户的合作，提高产品质量和服务水平，以应对潜在竞争。

四、行业景气情况

由于全球经济环境的不确定性，玻纤行业整体景气度较低。然而，随着新能源、新材料等领域的发展，玻纤行业仍有发展空间。国际复材需要紧跟行业发展趋势，抓住市场机遇。

五、销售情况

2024年上半年，国际复材的销售情况整体有所改善，但受产能调整和市场需求影响，部分产品价格仍呈下降趋势。公司在国内外市场的销售情况相对稳定，但仍需关注市场变化和客户需求。

六、成本控制

国际复材通过智能微粉园建设、原料国产化、能源系统升级等措施，实现了成本的降低。公司未来还需继续优化成本结构，提高生产效率和盈利能力。

七、定价能力

国际复材在产品定价方面相对灵活，与市场价格趋势基本相符。公司需要根据市场需求和成本变化，合理调整产品价格，以保持竞争力。

八、商业模式

国际复材主要采用订单制生产模式，通过与大客户的长期合作来稳定收入。公司在产品品质、服务水平等方面需要不断提升，以巩固和拓展市场份额。

九、坏账情况

调研记录中未提及国际复材的坏账情况，但作为上市公司，公司需要加强对应收账款的管理和风险控制，防范潜在的坏账风险。

十、研发投入与规划

国际复材在研发方面的投入较大，公司未来还需继续加大研发力度，推动技术创新和产品升级。同时，公司需要制定明确的研发规划，确保研发成果能够转化为实际产能和经济效益。