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公司于2024年8月30日(星期五),通过电话会议的形式与部分机构投资者进行交流,会议不涉及应披露的重大信息。

主要内容如下:

1、能否简单介绍一下公司2024年上半年的经营情况?安防手套板块,和超高板块分别如何?

回复:公司上半年整体经营业绩良好,实现营业收入、净利润双增长,上半年营业收入5.14亿元,比去年同期增长16.51%,归母净利润4,916万元,比去年同期增长17.09%。

公司营收及利润的增长主要贡献于安防手套板块,随着产能的提升驱动销售订单增加,营业收入增长。2024年产能提升主要基于两方面因素:一是二季度子公司恒越安防“年产7,200万打功能性安全防护手套项目”产能逐步释放;二是公司原有产线改造,提质增效效果明显。两者因素的叠加,为公司安防手套持续发展和经营规模快速增长奠定了基础。超高分子量聚乙烯纤维板块,公司产业协同成效显著,以公司自主研发产品MetalQ工程纱为核心原材料的防切割手套订单及产销数量均有较大增幅,盈利能力贡献占比加大。

2、超高上半年收入下降幅度比较大的原因?对外销售价格、利润怎么样?以及公司对下半年超高的市场展望如何?

回复:公司上半年超高分子量聚乙烯纤维实际产能有较大幅度增长,相较于去年同期,产能增加了一倍。对外销售减少,主要还是受限于现有产能情况,公司在自用和对外销售方面综合平衡,优先满足于公司自用。上半年公司自用量与去年同期相比增长了两倍,增长率达220%以上。公司上半年对外销售超高分子量聚乙烯纤维150多吨,不含税平均单价8万元。超高分子量聚乙烯纤维对外销售量虽然减少,但因为整体产能提升明显,促使单位成本明显下降,单吨盈利能力与去年同期相比也有较大幅度的增长。

下半年随着产线稳定输出,产能会进一步提升,预期对外销售量和自用量都会有比较大的增幅。

3、国内和国外市场上半年收入增速有明显差异的原因?

回复:今年以来,安防手套行业景气度提升明显,公司整体接单量与产能稳步爬升,目前公司安防手套产品在手订单充足,生产运营情况良好。国内、国外收入增速有差异,主要基于三方面原因:一是国外订单增幅明显,目前在手订单基本可以覆盖全年的生产量;二是在现有产能受限情况下,为保证客户交期,公司根据实际情况适当调整了境内外产能适配占比;三是国内市场,基于客户黏性和盈利能力考虑,重点开发工业用品大客户渠道,计划性调整了批发流通渠道的产能输出。

4、公司年产7,200万打功能性安全防护手套项目进展情况?上半年贡献如何?目前在手订单情况怎么样?今年和明年规划分别能增加多少产能?

回复:公司年产7,200万打功能性安全防护手套项目厂房及辅助工程建设已经全部完成,一车间部分PU生产线已经投入使用,目前产能在稳步爬坡阶段。二车间丁乳生产线、超细发泡水洗生产线及长筒防化专线正紧锣密鼓的安装调试过程中,预计三季度末可形成量产。

2024年上半年子公司恒越安防实现营收2,300多万元。公司新项目投产运营初期,固定成本较高,随着新产线建成投产,产能释放,订单增加,预计盈利能力会稳步增强,亏损收窄,具体经营情况及盈利能力可关注公司后续相关公告。

今年以来,随着行业景气度提升,国内外贸易环境修复回暖,公司核心产品MetalQ工程纱防切割手套产品产能释放等,公司安防手套订单量持续提升。目前公司在手订单充足,能够满足公司现有产能的需求,随着7,200万打功能性安全防护手套产能的稳步释放,公司安防手套订单的消化能力将得到进一步提升。同时,公司也在积极加强销售团队建设,加大销售力度,努力开拓市场,争取更多的销售订单。

公司7,200万打功能性安全防护手套项目,计划通过3-5年的时间进行产能消化,具体情况请及时关注公司的定期报告信息。

5、上半年业务费,差旅费大幅增长?下半年费用开支的规划?

回复:公司上半年销售业务费用、差旅费用有较大幅度的增长属于正常的商务支出,符合公司目前的业务布局和规划,销售费用整体控制在公司年初预算范围之内。上半年销售费用增加,其中很大一部分是国内外参展费用,行业内几个大型劳保展会都在上半年举行,导致参展费用、差旅费用比较多。在新材料板块,随着恒尚产能的增加及业务拓展需要,同时也为了做好本次可转债募集资金投资项目“年产4800吨超高分子量聚乙烯纤维”的市场铺垫及海外营销布局,公司加大了各种境外展会的参展频次和力度。

下半年,公司依然会加大销售端的推广力度,下半年销售费用支出主要来源于两点:一个是人员费用支出,包括销售人员工资、奖金、差旅费等;另一个是展会展览费用支出、区域代理费用支出等,公司会持续通过展会等形式进行市场推广,海外重点区域加强区域代理开发,提升接单能力。随着公司新项目、新产能的稳步释放,公司经营压力会逐步转移到销售前端,这就需要必要的资金投入。

6、越南工厂的推进进度如何?目标客户有哪些?

回复:基于公司发展战略,积极拓展海外生产基地、进行营销渠道投资布局,巩固和拓展海外市场,加快全球化进程推进,以促进公司长远发展。公司以子公司“恒辉(香港)投资发展有限公司”为基点,向越南投资“年产1,600万打功能性安全防护手套项目”,努力构建海外生产基地和营销渠道。

越南工厂“年产1,600万打功能性安全防护手套项目”,正常推进,目前办公楼已经结构封顶,包括设备采购招标、智能化设计等其他工作都在紧锣密鼓地进行,预计明年三季度会有产品投入市场。

越南工厂产品与公司现有产品结构定位相同,主要为中高端功能性手部安全防护用品,目标客户群体:1、公司现有客户;2、欧洲、北美、日本等发达国家新开发客户;3、国内其他手套生产厂商转移的客户;4、新兴市场开发客户。公司将借助国际国内资源优势,加快产品供应链全球化布局,进一步提升核心竞争力。

7、530三部门联合政策出来之后,公司超高纤维出口订单有无改善?

回复:国家对特定模具、特种纤维材料等相关物项实施出口管制有利规范产品出口,促进行业发展。

现阶段公司生产的超高分子量聚乙烯纤维主要用于产业协同,满足功能性安全防护手套产品对高端原材料的需求,同时少量产品对外销售,主要应用于安全防护、防弹制品、绳网带、高端家纺等领域,出口管制政策对公司现行产品无直接影响。

8、之前有计划中期分红,但中报没看到,是否会在三季度?

回复:恒辉安防在当前环境下,基于公司战略及未来发展考虑,投资比较大,在投项目有“年产7,200万打功能性安全防护手套项目”、“越南年产1,600万打功能性安全防护手套项目”、“年产11万吨生物可降解聚酯橡胶项目”以及本次转债募投项目“年产4,800吨超高分子量聚乙烯纤维项目”,都需要大量的资金,而且公司大股东持股比例较高,公司经过综合考虑半年度不进行中期分红。

9、公司目前在建的项目比较多,感觉公司布的局比较大,可以分别介绍一下各项目的具体进展情况吗?

回复:公司自成立以来,一直聚焦主业,深耕安防产业。随着经营业务规模日趋成熟和壮大,公司在传统安防手套基础板块之外,积极向超高分子量聚乙烯纤维、生物可降解聚酯橡胶等战略新材料板块拓展,一方面满足公司对高端核心原材料的需求保障,同时开辟第二、第三成长曲线,助推公司高质量可持续发展,逐渐形成“功能性安全防护手套+超纤维新材料”为核心的双轮驱动发展战略。

公司上市以来已经建设和正在规划建设的项目包括:

(1)公司恒尚材料建设运营的“超纤维新材料及功能性安全防护手套项目”,该项目系公司IPO募投项目之一,目前已经全面建成投产,稳定运营。

(2)公司恒越安防建设运营的恒辉安防产业园一期“年产7,200万打功能性安全防护手套项目”,目前厂房及公用工程建设已经全部完成,部分产线已经投入使用,目前产能稳步爬坡阶段;产业园二期规划建设“年产12,000吨超高分子量聚乙烯纤维项目”,其中4,800吨为公司本次可转债募集资金投资项目,目前该项目已经完成项目备案、环评、能评等前期手续办理,预计9月底可正式开工建设。

(3)公司越南工厂“年产1,600万打功能性安全防护手套项目”今年年初开工,目前进展顺利,综合办公楼已经完成结构封顶,厂房及公用工程如火如荼建设过程中,项目产线设备的自制或者采购也在积极推进中,预计明年下半年越南工厂会有产能贡献。

(4)公司恒诺材料“年产11万吨生物可降解聚酯橡胶项目”为公司产业孵化项目,其中一期10,000吨已经开工建设。

10、公司可转债发行进展如何?预计什么时候上市?

回复:公司向不特定对象发行可转换公司债券申请于2024年8月2日获得中国证券监督管理委员会同意注册的批复,8月18日启动发行,8月26日披露发行结果公告。目前公司正在抓紧办理债券登记和有关上市手续,具体上市时间请关注公司公告信息。

恒辉安防公司是一家专业从事功能性安全防护手套、超高分子量聚乙烯纤维等新材料的研发、生产和销售的企业。根据2023年财务分析研究报告，公司去年的ROIC为8.58%,资本回报率一般。去年的净利率为11.36%,算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

公司在2023年上半年实现营业收入5.14亿元，同比增长16.51%,归母净利润4,916万元，同比增长17.09%。

公司主要产品包括功能性安全防护手套、超高板块以及超高分子量聚乙烯纤维等。其中，超高板块业务在2023年上半年下降幅度较大。