易方达基金,财通资管,富国基金,光大证券,华创证券,中泰证券,长城基金,中银国际资管,国信证券,银华基金,华安证券,富兰克林邓普顿,中欧基金,工银瑞信,东北证券,阳光资管,高毅资本,GIC,中金公司,海通证券,红杉资本,平安人寿,中信建投,安本基金,华泰证券,嘉实基金,摩根大通,国金证券,开源证券,招商信诺

问题一:上半年设备销售的情况如何?

答:上半年公司设备累计订货额37.81亿元,其中石化设备新接合同23个,累计合同额7.63亿元,创历史新高;石化工程外贸订单额占比32%。设备销售外贸订单金额和订单占比都已超去年,主要出口国家包括印度、墨西哥和中东等。

问题二:氦气业务的发展情况如何?

答:公司成为同时具备直接进口氦源、自主研制成功液氦罐箱并实现量产、具备电子级氦气保供能力的企业,同时也有氦罐出售业务,从供应上可以满足市场需求,是公司强链延链的体现。

问题三:大宗电子气体的整体情况?

答:公司通过并购西亚特电子、万达气体等公司,填补了在电子化学气方面的空白,并加快了特种气体产品体系的完善,随着半导体行业的快速发展和市场需求的增长,公司将继续加大研发投入,提升产品性能和质量。

问题四:零售气体主要下游客户群体有哪些?公司未来提升这类业务的主要战略是什么?

答:零售气体下游客户涉及30多个个行业,主要包括光伏、电子、化工、演练、机械加工、食品医疗、玻璃、水处理和新材料等,提升这类业务的主要战略是增加终端比例。

问题五:管道气和液体气的投资节奏是否与新增客户的签订合同节奏同步,还是先扩张再寻求客户?以及寻求新客户的难度在哪个环节?

答:管道气和液体的投资节奏是相互同步的,通常情况下是先找到有需求的管道气客户并与其建立合作关系,在客户附近建立相应配套的气体供应设施满足客户需求,同时对区域内的液体市场做尽调,配备一定比例的液体。因此,寻求新客户通常是投资的前提条件,首要评估其持续经营能力和信用风险,确保项目的稳定收益。

问题六:新签管道气项目的情况如何?

答:截止半年报报出日,公司已经公告了泽州杭氧、阳城杭氧、南昌杭氧以及大连西中岛园区供气四个项目。

问题七:请介绍下海外市场拓展计划?

答:海外市场拓展是公司今年及今后一个时期重点方向,包括设备出口和气体投资。设备出口方面计划通过建立专业化外贸团队等方式加强境外设备市场开拓力度,同时关注海外气体投资机会,特别是一带一路地区和国内企业走出去的配套投资机会。公司将加快提升国际化经营能力,加强适应国际化经营的组织机构搭建和人力资源配置。

问题八:气体项目投资的资本开支考虑?

答:对基础气的投资总额没有设置上限,公司会对投资项目的可持续经营能力进行分析考量,包括但不限于法律、经营、财务等方面。

问题九:公司是否在持续提升零售市场终端率?

答:终端率是一个不断累计的过程。公司近年来一直致力于加强液体零售队伍和能力建设,努力提升液体零售的市场影响力并通过排名机制激励提升液体终端比例。

问题十:能否介绍下管道气和液态气的定价机制?

答:管道气的价格一般为签订15-20年的合同,管道气供应价格是比较稳定的。液态气的直销一般签订3-5年的合同,分销价格是随行就市的。

问题十一:公司气体产业方面的优势在哪里?

答:公司基于完整产业链布局,在气体产业具有得天独厚的优势,主要体现在技术、制造、工程、运营、保供和体系等方面。

1. 产能信息分析：
上半年设备累计订货额37.81亿元，其中石化设备新接合同23个，累计合同额7.63亿元，创历史新高。公司成为同时具备直接进口氦源、自主研制成功液氦罐箱并实现量产、具备电子级氦气保供能力的企业。

产能释放进度：从上述信息来看，公司的产能释放进度较快，特别是在石化设备领域，新接合同创历史新高。此外，公司在氦气和电子气体领域的布局也有助于产能的提升。

2. 公司未来新的增长点：
公司未来新的增长点主要集中在以下几个方面：
(1)海外市场拓展：通过设备出口和气体投资，加强境外设备市场开拓力度，关注海外气体投资机会，特别是一带一路地区和国内企业走出去的配套投资机会。
(2)电子气体产品体系完善：通过并购西亚特电子、万达气体等公司，填补在电子化学气方面的空白，加快特种气体产品体系的完善。
(3)增加终端比例：提升零售气体等业务的终端比例，满足市场需求。

3. 国内外竞争情况及国产替代空间：
(1)国内竞争情况：根据公司提供的资料，目前没有明确的国内竞争对手信息。但随着公司在国内市场的扩张，可能会面临一定程度的竞争压力。
(2)国外竞争情况及竞争对手：公司面临的主要竞争对手包括美国的空气产品公司(Air Products and Chemicals)、法国道达尔(Total S.A.)等。此外，随着国内企业走出去步伐的加快，国产替代的空间也在逐步扩大。

4. 行业景气情况：受全球经济复苏、新兴产业快速发展等因素影响，当前行业景气度较高。特别是在新能源、新材料等领域，对气体需求持续增长，为公司带来了发展机遇。

5. 公司销售情况：
(1)国内销售情况：公司在国内市场的业务表现较好，尤其在石油化工、光伏、电子等领域。
(2)海外销售情况：公司积极拓展海外市场，已在美国、印度、墨西哥等地取得一定业绩。随着海外市场拓展计划的实施，预计未来海外销售将进一步提升。

6. 成本控制安排：公司通过优化生产流程、提高设备利用率、降低原材料成本等方式，实现成本控制。此外，公司在国际市场上寻求优质资源，以降低运输成本和保障供应稳定性。

7. 产品定价能力：公司的定价能力较强，主要体现在管道气和液态气的定价机制上。管道气价格一般为签订15-20年的合同，供应价格相对稳定；液态气的直销一般签订3-5年的合同，分销价格随行就市。

8. 商业模式分析：公司采用产业链布局的商业模式，具备技术、制造、工程、运营、保供和体系等多方面优势。此外，公司还通过并购等手段，不断优化产业链布局，提高竞争力。

9. 坏账情况：由于调研记录中没有提供具体的坏账数据，无法对此进行分析。但作为一家上市公司，公司应会采取一定的风险控制措施，尽量避免坏账风险。

10. 研发投入与规划：公司近年来加大了研发投入力度，特别是在半导体行业的快速发展和市场需求的增长背景下，公司将继续加大研发投入，提升产品性能和质量。具体研发计划可参考公司发布的年度报告及相关公告。

11. 护城河体现：公司的护城河主要体现在完整产业链布局、技术优势、品牌影响力等方面。这些优势使得公司在市场竞争中具有较强的抵御风险能力和持续发展能力。

12. 提取的产品名称及依赖的原材料：根据调研记录，涉及到的产品包括氦气、液氦罐箱、电子级氦气等。这些产品的原材料主要包括金属、合金等。

13. 题材：公司的业务涉及多个领域，包括新能源、新材料、半导体等。这些领域在未来几年有望保持较快发展，为公司带来较大的市场空间和盈利潜力。此外，公司还在积极拓展海外市场，这也是一大题材。