国泰君安

一、公 司介绍公司基本情况和发展历程。

二、与 调研机构的互动交流。

公司与调研机构方互动交流的主要内容如下:

1、智 能卡业务前景,市场需求?

1)国内随着移动终端和金融系统结合日趋深入,移动支付 技术迅速发展,支付宝钱包、微信支付及ApplePay等成为新型的小额支付手段,增长空间比较有限,但智能卡在海外市场目前仍有较大的发展潜力,尤其在东南亚、南亚、中东、非洲、南美洲等地区和国家。

2)目前来看智能卡业务仍是公司的核心业务之一,随着5G、智能化时代的到来以及市场的不断变化,eSIM技术应用将成为一个重要的科技发展方向,公司目前具备eSIM的生产能力。

2、在 海外下一步的扩产会在哪个地方?

公司目前是在印度新德里和印度尼西亚的雅加达已设立了生产基地,具备成熟管理运营海外市场的经验,近年也有在对个别国家或地区进行调研,通过对目标市场的竞争环境进行深入研究和分析,评估在该市场的竞争力和市场份额,政策环境,这也是新市场开拓落地的关键因素。基于目前的形势看,主要还是东南亚市场的开拓。

3、公司产品条带和模块,包括新领域智慧安全业务,能否成 为公司新的利润增长 点?

公司依托于智能卡、半导体芯片、信息安全等领域的发展 ,不断加大在5G应用、物联网与智慧安全领域技术研发投入。物联网垂直行业领域重点落地智慧交通领域,拓展公司芯片产品的新应用领域。目前正在加大市场推广,争取下半年能有好的业绩表现。

4、和 同行业相比竞争优势?

(1)公司产品和服务包括专用芯片、智能卡和终端应用服 务;公司率先实现行业内端到端的全产业链覆盖,为客户提供更完备的产品与服务,具备成本控制优势。(2)公司作为行业内全球首家涵盖芯片应用研发、模块封测和智能卡研发生产销售及终端应用的一站式服务企业,具备较强的制卡全流程产业链优势。(3)公司深耕海外市场多年,与全球知名智能卡系统公司建立长期良好合作关系,公司产品外销占比超60%,分别在印度新德里和印度尼西亚的雅加达已设立了研发生产基地,具备成熟管理运营海外市场的经验,依托海外市场目前较大的发展潜力,坚持拓展海外市场的战略布局。

5、公司在“新国九条”及配套政策出台后,对公司的影响?是否计划或已经采取 了对应的举措?是否有进一步的规划?

对于公司而言,这意味着需要更加规范地运营,遵守相关法律法规,减少违法违规行为的发生。未来公司将继续深化对新“国九条”的贯彻落实,长期看,公司坚持聚焦核心业务与创新发展,通过优化资源配置、提升运营效率,实现公司内在价值的持续增长。一方面,公司秉持对全体股东负责的原则,坚持把公司经营业绩提升作为市值管理的根基,聚焦公司主业,持续提升发展质量,并积极实施合理的分红回馈股东;另一方面,将继续加强与资本市场投资者的沟通,积极有效地向市场传递公司经营发展成果,让公司内在价值在资本市场市值上体现。

8、公 司资金还是比较充裕,在并购方面的一些考虑?

公司坚持稳健经营策略,将“做精、做细、做强”为目标 ,在发展上,公司不一味追求速度和规模,更注重稳健和长效。公司也密切关注产业链上下游优质标的,对行业内并购机会保持持续关注,优先考虑能与公司产业形成互补的标的,公司将在充分评估风险和收益的前提下,结合行情变化及公司发展需求谨慎决策并适时考虑。

9、公 司最近一两年面临最大的挑战是什么?

公司依托于智能卡、半导体芯片、信息安全等领域的发展,不断加大在5G应用、物联网与智慧安全领域技术研发投入,所以现阶段对公司最大的挑战主要是增量业务的开拓,新业务的开拓往往面临一些风险与挑战。

10、 公司在海外分支机构是如何设置和搭建的,采取了哪些管理结构?

公司有海外成功设厂与研发生产经营管理经验,分别在印度新德里和印度尼西亚的雅加达设立了研发生产基地,公司对海外分支机构采用集中式管理与本地化运营相结合的模式。集团制定和实施全球战略,确保各业务单元之间的协同和互补,实现资源的优化配置和高效利用,促进公司整体发展。同时,根据当地市场的特点和需求,授权海外分支机构进行一定程度的本地化运营,以更好地适应市场变化和客户需求。公司充分利用成熟的运营管理海外工厂的体系,持续寻找投资海外服务当地客户的机会,进一步贴近客户,快速反应客户的需求,为客户提供快捷优质的服务,满足客户大批量采购要求,进一步缩短产品的交付时间。

11、 关于ESG的一些考虑?

公司积极关注ESG领域的最新动态,加强内部团队对ESG理念的学习和理解,并着手进行相关的数据收集和分析工作,随着公司ESG实践的深入和数据的积累,公司也会进一步顺应ESG发展趋势,在聚焦主业的同时,更好地肩负起环境、社会和治理责任,提升自身ESG表现,适时启动ESG报告的编制工作。

12、 公司未来业绩增长点有哪些?

1)在智能卡业务方面,公司将持续加大SIM卡产品销售力度,持续深化与四大运营商直接合作,多维度拓展国内外市场。2)今年来公司在半导体封装材料引线框架业务上有突破,该业务的顺利投产对公司业绩有一定积极影响。3)公司将依托于智能卡、半导体芯片、信息安全等领域的发展,加大在5G应用、物联网与智慧安全领域技术研发投入,不断寻求突破,公司主要提供智能终端和场景定制化服务平台以及汽车联网、智慧安全等行业应用解决方案,未来将不断拓展公司产品的新应用领域,实现业务多元化,为公司业绩增长提供新的增长点。

13、 公司切入智慧安全业务这块有什么优势吗?

公司依托于智能卡、半导体芯片、信息安全等领域的发展和积累,以及对客户需求的深刻理解与精准把握,具备一定的供应链及客户资源的竞争优势。公司主要提供智能终端和场景定制化服务平台以及汽车联网、智慧安全等行业应用解决方案,未来将推动更多应用场景落地。

根据调研记录，我们可以从以下几个方面分析澄天伟业的业绩预期：

1. 产能信息与释放进度：
   - 智能卡业务在海外市场仍有较大发展潜力，尤其在东南亚、南亚、中东、非洲、南美洲等地区和国家。公司具备eSIM的生产能力。
   - 公司目前已在印度新德里和印度尼西亚的雅加达设立了生产基地，近年也在对个别国家或地区进行调研，评估在该市场的竞争力和市场份额。
   - 随着5G、智能化时代的到来以及市场的不断变化，eSIM技术应用将成为一个重要的科技发展方向，公司目前具备eSIM的生产能力。

2. 未来增长点：
   - 在智能卡业务方面，公司将持续加大SIM卡产品销售力度，多维度拓展国内外市场。
   - 今年来公司在半导体封装材料引线框架业务上有突破，该业务的顺利投产对公司业绩有一定积极影响。
   - 公司将依托于智能卡、半导体芯片、信息安全等领域的发展，加大在5G应用、物联网与智慧安全领域技术研发投入，不断寻求突破，实现业务多元化，为公司业绩增长提供新的增长点。

3. 竞争优势：
   - 公司率先实现行业内端到端的全产业链覆盖，为客户提供更完备的产品与服务，具备成本控制优势。
   - 公司作为行业内全球首家涵盖芯片应用研发、模块封测和智能卡研发生产销售及终端应用的一站式服务企业，具备较强的制卡全流程产业链优势。
   - 公司深耕海外市场多年，与全球知名智能卡系统公司建立长期良好合作关系，依托海外市场目前较大的发展潜力，坚持拓展海外市场的战略布局。

4. 国内国际竞争情况：
   - 在相同产业领域，澄天伟业面临着来自国内外的竞争对手，如华为、紫光展锐等。但由于公司在全产业链覆盖、成本控制和制卡全流程产业链等方面的优势，仍具有一定的竞争优势。

5. 国产替代空间：
   - 随着国内移动终端和金融系统结合日趋深入，智能卡在海外市场目前仍有较大的发展潜力。此外，公司在5G应用、物联网与智慧安全领域技术研发投入，有望成为新的利润增长点。

6. 景气情况：
   - 随着国内市场的不断变化，智能卡技术应用将成为一个重要的科技发展方向。公司在5G应用、物联网与智慧安全领域技术研发投入，有望在未来一年内取得较好的业绩表现。

7. 公司成本控制是如何安排的：
   - 公司依托于智能卡、半导体芯片、信息安全等领域的发展，不断加大在5G应用、物联网与智慧安全领域技术研发投入。
   - 公司对海外分支机构采用集中式管理与本地化运营相结合的模式，充分利用成熟的运营管理海外工厂的体系，实现资源的优化配置和高效利用。

8. 产品定价能力：
   - 公司主要提供智能终端和场景定制化服务平台以及汽车联网、智慧安全等行业应用解决方案，具备一定的供应链及客户资源的竞争优势。
   - 随着公司在5G应用、物联网与智慧安全领域技术研发投入，未来将不断拓展公司产品的新应用领域，实现业务多元化。

9. 商业模式：
   - 公司作为行业内全球首家涵盖芯片应用研发、模块封测和智能卡研发生产销售及终端应用的一站式服务企业，具备较强的制卡全流程产业链优势。
   - 公司对海外分支机构采用集中式管理与本地化运营相结合的模式，充分利用成熟的运营管理海外工厂的体系。

10. 有无存在坏账情况：
    - 根据调研记录，没有提及澄天伟业存在坏账情况的信息。

11. 研发投入与进度、规划等等：
    - 公司将持续加大在5G应用、物联网与智慧安全领域技术研发投入，不断寻求突破，实现业务多元化。