明世伙伴基金,锦成盛资管,中信证券,致顺投资

1.请问近期OLED行业情况,产品价格变化?

答:目前,AMOLED处于高速扩张期,小尺寸领域渗透率持续提升,第三方数据显示,2024年上半年,全球AMOLED面板手机市场渗透率已超过50%,并将持续提升;同时,中大尺寸应用迎来高速增长拐点。2023年第四季度以来,随着消费电子行业景气度逐步提升,OLED产品价格有所上涨。公司将持续以头部客户OLED显示产品为重点方向,致力于高质量交付和客户满意度的提升,为股东创造更多价值。

2.请问公司各个产线运营的情况?

答:2024年上半年,公司全面提升客户体验,不断拓展多元化品牌客户群体,保持客户结构均衡,并深化与头部品牌客户的合作力度,提升客户高端产品系列的供货份额,合作范围涵盖智能手机、智能穿戴,以及平板、笔记本电脑、车载显示等中尺寸AMOLED产品,出货量大幅增长。公司昆山第5.5代OLED生产线持续优化产品结构,升级产线提高优质产能,覆盖数字时代更多应用场景的创新产品;公司固安第6代柔性OLED生产线产能持续释放,稼动率维持较高水平,保障核心品牌客户的高质量交付。公司参股的合肥第6代柔性OLED生产线量产供货搭载低功耗动态刷新率技术和折叠等新技术的产品,产能持续释放,并供货了多款高端产品。

3.能否介绍一下公司高代线相关情况?

答:鉴于AMOLED显示面板的市场规模不断提升,并从智能手机领域向平板、笔电、车载等中尺寸显示面板领域不断拓展。为积极响应市场需求,公司根据战略规划,有意建立并运营一条第8.6代柔性AMOLED产线,从事中尺寸产品的研发、生产和销售。合肥市人民政府认可本项目对合肥市持续打造具有国际竞争力的新型显示产业集群具有重要意义,希望引进并支持本项目。公司与合肥市政府及相关合作方,拟签署相关协议,共同推进项目落地。项目总投资预计为550亿元,其中股权投资330亿元,债务融资220亿元。各方约定首期注册资本金20亿元,其中公司出资4亿元(占比20%)。后续资本金由项目公司按法律规定和项目需求筹集到位。本次投资事项已经公司董事会审议通过,还需提交公司股东大会审议。公司会根据后续事项进展,严格履行信披规定,及时披露相关信息。

4.请问投资建设高世代产线对公司会有哪些影响?

答:随着智能终端设备的发展以及其厂商对OLED显示面板的进一步认可,AMOLED全球市场规模稳步扩大,渗透率持续提升,并从智能手机领域向中尺寸领域不断渗透。公司积极响应市场需求,布局高世代OLED产线,积极拓展以平板、笔电、车载等为代表的中尺寸应用领域,进一步挖掘AMOLED增长红利点,抢占新产品技术高地,对上市公司持续提升主业收益提供有效保障;有助于公司完善业务布局,积极响应和满足市场需求,有利于提高公司综合竞争能力,符合公司的发展战略,能够为股东创造更大的价值。

5.公司本次投资资金如何安排?

答:本次投资事项,首期注册资本金20亿元,其中上市公司出资4亿元(占比20%)。公司与合作方同意,各方根据项目建设需求分期同比例实缴。后续资本金由项目公司按法律规定和项目需求筹集到位。公司本次投资的资金来源为公司自有或自筹资金,本项目建设周期较长,注册资本金将按照项目建设进度需求分期投入,短期内不会对公司的财务状况、经营成果和现金流量产生重大影响,对公司未来各会计年度财务状况和经营成果的影响需视具体项目的推进和实施情况而定。

1. 产能信息分析：
从调研记录中，我们可以得知维信诺的AMOLED处于高速扩张期，小尺寸领域渗透率持续提升。2024年上半年，全球AMOLED面板手机市场渗透率已超过50%,并将持续提升；同时，中大尺寸应用迎来高速增长拐点。2023年第四季度以来，随着消费电子行业景气度逐步提升，OLED产品价格有所上涨。公司昆山第5.5代OLED生产线持续优化产品结构，升级产线提高优质产能，覆盖数字时代更多应用场景的创新产品；公司固安第6代柔性OLED生产线产能持续释放，稼动率维持较高水平，保障核心品牌客户的高质量交付。公司参股的合肥第6代柔性OLED生产线量产供货搭载低功耗动态刷新率技术和折叠等新技术的产品，产能持续释放，并供货了多款高端产品。

2. 公司未来新的增长点：
维信诺未来的新增长点主要集中在中尺寸AMOLED产品，如平板、笔电、车载等领域。随着智能终端设备的发展以及其厂商对OLED显示面板的进一步认可，AMOLED全球市场规模稳步扩大，渗透率持续提升，并从智能手机领域向中尺寸领域不断渗透。布局高世代OLED产线有助于公司抢占新产品技术高地，挖掘AMOLED增长红利点，提高综合竞争能力。

3. 国内和国外相同产业竞争情况、竞争对手以及国产替代的空间：
国内市场上，维信诺与其他OLED生产企业(如京东方、华星光电等)在市场份额上存在竞争。国际市场上，维信诺面临的主要竞争对手是美国的三星和LG,以及其他韩国企业。随着国产替代的推进，国内企业在技术进步和成本降低方面取得了一定优势，有望在一定程度上挤压部分国际竞争对手的市场份额。

4. 所在行业的景气情况：
随着消费电子行业的快速发展，尤其是智能手机、智能穿戴等领域的需求持续增长，OLED行业整体景气度较高。此外，随着技术的不断进步，OLED面板的性能和成本优势逐渐显现，市场需求将持续扩大。

5. 公司的销售情况：
维信诺在国内市场拥有较高的市场份额，与多家头部品牌客户建立了长期合作关系。海外市场方面，公司已经成功进入一些国际知名品牌的供应链，产品销售情况良好。随着业务拓展和产能释放，公司未来销售收入有望继续保持增长。

6. 公司的成本控制：
维信诺通过优化产品结构、提高产线稼动率等方式，有效控制成本，提高利润空间。此外，公司还通过与合作伙伴共同研发、技术创新等方式降低生产成本，提升竞争力。

7. 产品的定价能力：
维信诺具备一定的产品定价能力，能够根据市场需求和竞争对手的情况调整产品价格。在保证产品质量的前提下，公司通过差异化策略和技术创新来提升产品附加值，实现更高价格水平。

8. 商业模式：
维信诺的主要商业模式是为客户提供高质量的显示产品和服务，通过与头部品牌客户的合作来实现稳定收入。此外，公司还通过投资建设高世代产线来拓展业务范围和提高竞争力。

9. 坏账情况：
调研记录中未提及具体的坏账情况，但作为一家上市公司，维信诺需要关注和管理潜在的坏账风险。

10. 研发投入和进度、规划等：
维信诺高度重视研发投入和创新驱动发展战略。公司不断加大研发投入力度，推动技术创新和产品升级。此外，公司还在规划建设高世代产线项目，以提升产能和竞争力。

11. 公司的护城河体现在哪里：
维信诺的护城河主要体现在其在OLED行业的技术积累、品牌优势以及与头部客户的深度合作等方面。这些优势使得公司在市场竞争中具有较强的抵御风险能力。

12. 提取调研中的提到的产品的名称以及依赖的原材料：
调研中提到的产品包括昆山第5.5代OLED生产线、固安第6代柔性OLED生产线、合肥第6代柔性OLED生产线等。这些生产线涉及的关键原材料包括基板、光刻胶、液晶材料等。

13. 题材有哪些：新能源、新材料、人工智能、5G通信、生物科技等。