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一、投资者提问及回复

1、能简单介绍下公司本次重大资产重组的背景?

答:本次交易的背景:一方面并购重组是促进产业整合和上市公司补链强链、做优做强的重要手段,近年来,国家与证监会陆续推出了多项鼓励和引导并购重组的新政策措施;另一方面AL-KOGer？teGmbH(以下简称“标的公司”)与公司为同行,且产品重合度高,标的公司主营业务割草机占年主营收入80%左右,因此公司通过本次收购海外同行业优秀企业,有利于公司在园林机械领域进一步扩大市场影响力,实现高质量发展。

2、能简单介绍下公司本次重大资产重组的目的?

答:一、标的公司在欧洲园林机械市场拥有本土化的生产制造基地及技术中心,有18个子公司,同时在欧洲、大洋洲、美国等多个国家形成了独立销售主体,与公司目前的销售市场有很大的互补性。

二、标的公司与Stihl、Iseki、Bunnings、Bauhaus、OBI等知名跨国集团或商超建立了长期稳固的合作关系,本次收购将进一步完善公司全球化业务布局,有利于实现公司全球化发展战略;

三、标的公司拥有或获得授权使用“AL-KO”、“SOLO”、“Masport”、“MORRISON”等海外园林机械行业广受信赖的品牌,在业内享有良好的声誉。

通过以上重大资产重组,将对公司跨越式发展打下最坚实的基础。

3、本次交易对公司有什么影响吗?

答:本次收购后,公司可利用标的公司的品牌及销售渠道,加强产品的市场渗透率,增强品牌全球影响力,扩大市场份额,进一步提升公司持续经营能力;在业务整合优化后,公司与标的公司还可以在研发、采购、生产、销售等进行全方位合作,还有很多可以互补提升的空间。

4、如完成收购AL-KOGer？teGmbH公司后,公司的主要竞争优势会体现在哪里?

答:目前公司产品以割草机为主,产品线较为丰富,有骑乘、步进、智能,按动力又可以分汽油、锂电。如顺利完成此项目的收购,公司的体量会进一步增加,全球化布局更为完善。

首先是渠道合作优势,公司与家得宝、沃尔玛、富世华、翠丰集团、安达屋等国际品牌制造商、国际建材和综合超市集团、园林机械专业批发商均建立了长期稳定的合作关系,收购完成后,公司能通过标的公司加强与Stihl、Iseki、Bunnings、Bauhaus、OBI等知名跨国集团或商超保持长期稳固的合作关系;其次是海外布局优势,为了应对各类国际环境风险,公司在海外布局工厂及仓库,并且海外布局更能加快公司产品在欧美市场上的响应速度;

最后是标的公司拥有“AL-KO”、“SOLO”、“Masport”、“MORRISON”等知名品牌,在欧洲、大洋洲等地占有稳定的市场份额,收购完成后将很大程度地完善公司全球布局、提高产品竞争力和提升公司全球影响力。

5、24年上半年公司营收大幅增长的主要驱动力?商超客户渠道库存去化如何,后续需求如何展望?

答:24年上半年公司营收大幅增长主要驱动力是北美市场去库存顺利,同时公司推出的新产品性价比高竞争力强,深受北美终端客户喜爱;北美商超客户去库存比较顺利,近期订单情况较去年有较大的提升。

6、割草机器人的市场接受度如何?后续几年规划情况?

答:割草机器人目前集中在欧洲,随着AL-KO项目的收购,公司的割草机产品功能、性能、各项指标将会有很大的提升,公司也会在智能产品领域持续加大投入。

7、公司现有产能布局情况?后续产能规划?

答:公司目前产能布局在中国、泰国、美国、墨西哥,以及随着AL-KO项目的收购会增加奥地利工厂,可以支撑客户的供货需求。

8、目前在家得宝占了多少份额?后续有无提份额的计划?

答:我们是家得宝割草机品类在中国地区较少的直接供应商之一,公司与家得宝形成了紧密的战略合作,公司将通过技术创新、快速交货、布局全球制造基地等多种方式提高在家得宝的份额。

9、可转债后续如何考虑,会考虑强赎吗?

答:随着公司业绩的变化,公司对未来充满信心,二级市场可转债转股的积极性将进一步体现,公司将根据可转债募集说明书中相关规定并结合实际情况,综合考虑可转债后续事宜。

1. 产能信息及产能释放进度：公司目前在中国、泰国、美国、墨西哥等地设有产能布局，随着AL-KO项目的收购，还将增加奥地利工厂。产能释放进度方面，公司表示将根据市场需求和项目进展进行调整。

2. 公司未来新的增长点：公司未来新的增长点主要在于全球化布局、渠道合作优势以及海外布局优势。通过收购AL-KO Ger?teGmbH,公司可以加强与国际知名品牌制造商、综合超市集团、园林机械专业批发商的合作关系，提高产品竞争力和全球影响力。

3. 国内和国外相同产业竞争情况、竞争对手以及国产替代的空间：在国内外园林机械市场竞争中，公司的主要竞争对手包括Stihl、Iseki、Bunnings、Bauhaus、OBI等。在国内市场，公司面临来自国内品牌如东方红、割草机等的竞争；在国际市场，公司需要应对来自AL-KO Ger?teGmbH等竞争对手的压力。国产替代空间方面，随着国内厂商的技术进步和成本控制能力的提升，部分国内厂商有望在一定程度上替代进口产品。

4. 所在行业的景气情况：园林机械行业整体处于上升周期，随着人们生活水平的提高和城市化进程的推进，对于园林绿化和户外休闲设施的需求不断增加，有利于行业的发展。

5. 公司的销售情况：公司在国内市场拥有较高的市场份额，与家得宝、沃尔玛、富世华、翠丰集团、安达屋等建立了长期稳定的合作关系。在海外市场，公司通过收购AL-KO Ger?teGmbH等措施加强与国际品牌的合作，提高产品竞争力。

6. 公司的成本控制：公司在生产过程中注重成本控制，通过优化供应链、提高生产效率等方式降低成本。此外，公司还通过技术创新和产品升级来提高产品的附加值，从而保持良好的盈利能力。

7. 产品的定价能力：公司在制定产品价格时，会充分考虑成本、市场需求、竞争对手等因素，以实现产品的合理定价。

8. 商业模式：公司的商业模式主要包括垂直整合、多元化布局和全球化战略。通过收购AL-KO Ger?teGmbH等措施，公司实现了业务的拓展和整合，提高了市场竞争力。

9. 坏账情况：公司在财务报表中显示，应收账款和存货周转较快，坏账风险相对较低。

10. 研发投入和进度：公司高度重视研发投入，持续加大技术创新和产品升级力度。未来一年内，公司计划进一步加大研发投入，以推动产品技术进步和业务发展。

11. 公司的护城河体现在哪里：公司的护城河主要体现在品牌优势、渠道合作优势以及海外布局优势等方面。

12. 提取调研中的提到的产品的名称以及依赖的原材料：产品名称包括割草机、园林机械等；依赖的原材料包括钢材、电子元器件等。

13. 题材有哪些：题材包括并购重组、产业整合、全球化发展战略、品牌竞争等。

14. 分析优劣势、风险点：优势包括全球化布局、渠道合作优势和海外布局优势；劣势包括市场竞争激烈、原材料价格波动等风险因素；风险点包括政策风险、汇率风险等。

15. 分红情况如何以及将来的分红计划：公司在过去几年的分红情况较为稳定，未来一年的分红计划将根据公司的业绩表现和股东意愿进行调整。

16. 结合当前的经济环境判断它未来一年的业绩预期：在当前经济环境下，国内外园林机械行业仍处于上升周期，公司通过收购AL-KO Ger?teGmbH等措施实现业务拓展和整合，有望在未来一年继续保持良好的发展势头。但同时，也需要关注市场竞争加剧、原材料价格波动等潜在风险因素。