东吴证券,新华资产,上投摩根,磐泽资产,长安基金,华商基金,华泰资管,诺德基金,工银瑞信,圆信永丰,聚鸣投资

公司于2024年9月3日(星期二)参加了东吴证券2024年金秋策略会以及进行了投资者一对一路演。上述交流不涉及应披露的重大信息。公司首先就2024年上半年宏观行业现状、经营状况、财务表现与战略发展进行介绍,其后与投资者进行问答与交流。互动问答内容如下:

1、请问公司上半年各业务或集团的经营情况如何?

答:星链半挂车业务深化“星链计划”,抢占市场份额,销量及收入逆势提升;强冠业务集团筹备启动“强冠雄起计划”,推动生产组织结构性变革,新能源产品突破创新,毛利率同比提升;北美业务推动治理架构转型升级,把控经营风险,业务企稳向好;欧洲及其他业务持续优化制造流程,发挥全球供应链管理优势,保持稳健经营;专用车上装业务高效实施“中途岛计划”,聚焦降本增效,重构组织发展,积极开拓海外市场,盈利显著改善。

2、公司提到的“三好发展中心”是什么?目前布局情况如何?

答:本公司通过与主机厂深化合作,在产品开发、营销组织、渠道组织、品牌建设、营销政策、推广交付和服务协同一体化七个方面深度融合,共建“三好发展中心”,以“好头牵好挂、好马配好鞍、好车配好罐”发挥各产品优势,打造整车一体化解决方案,持续为客户创造价值。

本公司加大“三好发展中心”的布局,提升产品销量与市场份额。截至2024年6月30日,本公司已在全国落成12家“三好发展中心”。

3、请问贵公司在全球供应链管理方面有哪些优势?

答:作为“灯塔制造网络”的枢纽,LTS利用数字化供应链平台,能够充分发挥全球供应链采购在区域、策略、流程上的优势,并实现供应资源的数字化管理,有效支撑各业务或集团的采购需求;同时,本公司凭借集中采购的议价能力,降低零部件的采购成本。目前,本公司已实现数字化供应链统一门户平台,注册供应商超2,500家,通过多年深耕形成显著的供应链管理优势及采购规模效应,EPS数字化采购平台建设项目成功入围中国上市公司协会的2024年度中国上市公司数字化转型优秀案例。

4、公司对于2024年下半年的北美市场如何展望?

答:本公司北美业务将恢复集装箱骨架车营运交付,并落地战略规划,推进北美冷藏半挂车业务升级,积极探讨北美冷藏半挂车全球供应链新发展格局,深化本地化经营水平,不断增强业务韧性。

1. 产能信息分析：
根据调研记录，公司上半年各业务或集团的经营情况如下：星链半挂车业务销量及收入逆势提升；强冠业务集团新能源产品突破创新，毛利率同比提升；北美业务业务企稳向好；欧洲及其他业务保持稳健经营；专用车上装业务盈利显著改善。此外，公司已在全国落成12家“三好发展中心”。

产能释放进度方面，由于信息有限，无法准确判断。但从各业务的表现来看，公司整体产能利用率较高，有望在未来进一步释放产能。

2. 未来增长点：
公司的未来增长点主要集中在以下几个方面：深化“星链计划”，抢占市场份额；推动生产组织结构性变革，新能源产品突破创新；优化全球供应链管理，发挥全球供应链管理优势；积极开拓海外市场，提高专用车上装业务盈利。

3. 国内外竞争情况及国产替代空间：
国内竞争情况：由于信息有限，无法准确判断。但从公司在全球供应链管理方面的优势来看，国产替代的空间较大。

国际竞争情况：公司在全球范围内拥有一定的市场份额，但面临来自国际竞争对手的挑战。公司在北美市场的业务企稳向好，有望提升在国际市场的竞争力。

4. 行业景气情况：
根据调研记录，公司的各业务或集团在上半年均取得了良好的业绩，显示出行业景气度较高。然而，由于信息有限，无法对未来一年的行业景气情况进行准确判断。

5. 销售情况：
公司在国内和海外市场的销售情况均有所改善。具体数据未给出，需进一步关注。

6. 成本控制：
公司通过数字化供应链平台实现供应资源的数字化管理，降低零部件采购成本。此外，公司凭借集中采购的议价能力，进一步降低成本。成本控制方面表现良好。

7. 定价能力：
调研记录中未提及公司的定价能力。需要进一步关注公司的产品定价策略以及与竞争对手的价格竞争情况。

8. 商业模式：
公司通过与主机厂深化合作，共建“三好发展中心”，实现产品开发、营销组织、渠道组织、品牌建设、营销政策、推广交付和服务协同一体化。这种模式有助于公司持续为客户创造价值，提升产品销量与市场份额。

9. 坏账情况：
调研记录中未提及公司的坏账情况，需保持谨慎态度。

10. 研发投入和进度、规划：
调研记录中未提及公司的研发投入和进度、规划等信息。需要进一步关注公司的技术创新和研发投入情况。

11. 护城河体现：
公司的护城河主要体现在其全球供应链管理优势、集中采购的议价能力以及各业务板块的协同发展。这些优势有助于公司在激烈的市场竞争中保持领先地位。

12. 产品名称及依赖原材料：
调研记录中未提及具体的产品名称以及依赖的原材料。需要进一步了解公司的产业链布局。

13. 题材：
公司的题材主要包括全球供应链管理、数字化转型、新能源汽车、专用车上装等领域。这些题材具有较高的市场关注度和潜力。

14. 分红情况及未来分红计划：
调研记录中未提及公司的分红情况以及未来的分红计划。需要进一步关注公司的财务报告以获取相关信息。