东吴证券,大家资产,浙商证券,财通资管,人保养老,招商基金,APG Asia,华夏基金

问题一:请公司介绍一下海外业务进展情况?
答:2024年上半年,公司聚焦本地化战略,进一步强化市场竞争力,在覆盖150多个国家和地区800多家网络体系的基础上,坚持“一国一策”,目前已经形成以美国、英国、荷兰、新加坡、越南等国家为核心辐射周边的当地化团队,同时,公司加强本土化方案创新,促进海外项目商机的扩大与转化,智慧用血场景方案在摩洛哥,塞内加尔、坦桑尼亚,肯尼亚等近10个国家落地;全球首个集水、空气、土壤检测于一体的环境检测移动实验室落地科特迪瓦;参与建设非盟首个非洲疾控P3等级实验室,目前与世界卫生组织(WHO)、联合国儿童基金会(UNICEF)等近70个国际组织保持长期持续的合作关系。
2024上半年,海外市场实现收入3.28亿元,同比下降24.17%,主要受到海外项目类业务订单延迟交付的影响。自进入三季度以来海外项目的订单交付速度加快,预计下半年的表现将有所反弹。
问题二:请详细介绍一下上半年国内市场的业绩表现情况?
答:2024年上半年,国内市场实现收入8.92亿元,同比增长6.93%。国内市场在夯实网络体系建设的基础上,聚焦终端用户从传统单品向场景方案需求转变的趋势,抓场景机会能力持续增强。在机会获取与转化上,公司聚焦重点市场机会和核心用户,持续交互需求与迭代方案,报告期内,场景方案类业务收入增长近1倍,场景方案类用户数增加超20%,其中TOP用户数量呈现翻番增长;在用户持续交互上,积极挖掘存量用户的增量机会,以多产品线和耗材服务不断放大用户价值,报告期内,单用户价值持续提升,其中场景方案用户单用户价值量提升超60%。
问题三:公司毛利率波动的原因?
答:2024年上半年公司毛利率为48.27%,主要是由于执行财政部新会计准则导致会计政策变更,保证类质保费用计入营业成本,若按同口径还原公司毛利率为50.11%。追溯调整后,上半年毛利率相较23年下半年提升1.32个百分点,今年二季度毛利率较一季度毛利率继续提升。
问题四:上半年公司并购企业表现情况?
答:2024年上半年,公司深耕生命科学与医疗创新领域,秉持“同心圆”整合并购策,精准定位那些技术壁垒深厚、发展潜力巨大且与公司具有高度协同效应的细分行业龙头,旨在加速战略布局的拓展与业务间的互补协同,并购公司成长与业务融合进程顺利。 
以公司用药自动化业务为例,海尔生物医疗科技(苏州)有限公司上半年推出全自动配液机器人、贴签分拣流水线、分包核对一体机、补药机器人、机械手分拣机、桌面式配液机器人等新产品方案,配药效率显著提升。报告期内,落地苏州市第九人民医院、浙大邵逸夫医院、中山市人民医院等近50家医院,半年营收规模已超去年全年,上半年新增订单同比增长2倍。 
此外,公司耗材类业务持续复苏。深圳市金卫信信息技术有限公司依托公司疫苗城市网的先发优势,数字化公卫平台竞争力不断增强,上半年收入增速超30%,苏州康盛生物有限公司的冻存类和培养类耗材快速上市,深度融入公司“软硬服”一体化方案,上半年收入实现4倍增长。

一、产能信息分析：
海尔生物在2024年上半年聚焦本地化战略，进一步强化市场竞争力。在覆盖150多个国家和地区800多家网络体系的基础上，坚持“一国一策”，已经形成以美国、英国、荷兰、新加坡、越南等国家为核心辐射周边的当地化团队。公司加强本土化方案创新，促进海外项目商机的扩大与转化。智慧用血场景方案在摩洛哥、塞内加尔、坦桑尼亚、肯尼亚等近10个国家落地；全球首个集水、空气、土壤检测于一体的环境检测移动实验室落地科特迪瓦；参与建设非盟首个非洲疾控P3等级实验室，目前与世界卫生组织(WHO)、联合国儿童基金会(UNICEF)等近70个国际组织保持长期持续的合作关系。

产能释放进度方面，虽然2024年上半年海外市场实现收入3.28亿元，同比下降24.17%,但自进入三季度以来海外项目的订单交付速度加快，预计下半年的表现将有所反弹。国内市场在夯实网络体系建设的基础上，聚焦终端用户从传统单品向场景方案需求转变的趋势，抓场景机会能力持续增强。报告期内，场景方案类业务收入增长近1倍，场景方案类用户数增加超20%。

二、未来增长点分析：
海尔生物的新增长点主要集中在生命科学与医疗创新领域。公司深耕这一领域，秉持“同心圆”整合并购策略，精准定位技术壁垒深厚、发展潜力巨大且与公司具有高度协同效应的细分行业龙头，加速战略布局的拓展与业务间的互补协同。在用药自动化业务方面，公司推出全自动配液机器人等新产品方案，配药效率显著提升。此外，耗材类业务持续复苏，深圳市金卫信信息技术有限公司依托公司疫苗城市网的先发优势，数字化公卫平台竞争力不断增强，上半年收入增速超30%。

三、国内外竞争情况及国产替代空间分析：
国内市场竞争激烈，海尔生物需要不断提升自身技术和产品创新能力以应对竞争压力。在国际市场上，海尔生物已在全球范围内建立了广泛的销售网络和合作关系，具备较强的竞争力。国产替代空间方面，随着国内市场的不断成熟，国内企业在生物医药领域的技术和产能逐渐提升，部分领域已有国产替代的趋势。海尔生物需要密切关注市场变化，加大研发投入，提升自身核心竞争力。

四、行业景气情况分析：
生物医药行业整体呈现上升趋势，受政策扶持和市场需求推动，行业规模不断扩大。海尔生物作为行业内的一员，受益于行业景气度的提高。然而，也需要关注行业监管政策的变化以及潜在的风险因素，如原材料价格波动、技术创新突破等。

五、公司销售情况分析：
国内市场方面，海尔生物在夯实网络体系建设的基础上，聚焦终端用户从传统单品向场景方案需求转变的趋势，抓场景机会能力持续增强。报告期内，场景方案类业务收入增长近1倍，场景方案类用户数增加超20%。海外市场方面，虽然受到海外项目类业务订单延迟交付的影响，但自进入三季度以来订单交付速度加快，预计下半年表现将有所反弹。

六、成本控制分析：
海尔生物通过加强本土化方案创新和优化资源配置来控制成本。在国内市场方面，公司夯实网络体系建设，提高运营效率；在海外市场方面，公司根据不同国家的实际情况制定相应的本地化策略，降低成本。

七、定价能力分析：
海尔生物通过不断优化产品结构和提升产品质量来提高定价能力。公司在用药自动化业务方面推出全自动配液机器人等新产品方案，满足市场需求；在耗材类业务方面，公司通过数字化手段提高生产效率，降低成本，从而提高产品性价比。

八、商业模式分析：
海尔生物采用“同心圆”整合并购策略，通过精准定位细分行业龙头来加速战略布局的拓展与业务间的互补协同。公司在生命科学与医疗创新领域进行深度布局，以提高自身核心竞争力。

九、坏账情况分析：
由于涉及到多个国家和地区的市场，海尔生物需要关注不同国家和地区的信用风险和经济环境变化对坏账的影响。公司已与世界卫生组织(WHO)、联合国儿童基金会(UNICEF)等近70个国际组织保持长期持续的合作关系，有助于降低坏账风险。

十、研发投入与规划分析：
海尔生物高度重视研发投入和规划，通过不断的技术创新来提升产品性能和市场竞争力。公司在用药自动化业务、耗材类业务等方面加大研发投入，推动产品和技术的更新换代。同时，公司还积极申请专利保护自身的技术成果。

十一、护城河体现及风险点分析：
海尔生物的护城河主要体现在其在生命科学与医疗创新领域的技术积累和品牌影响力。然而，公司仍需关注市场竞争格局的变化、政策风险以及技术创新突破等潜在风险因素。

十二、分红情况及未来一年的分红计划：
根据调研内容，暂无明确的信息表明公司有分红情况以及未来的分红计划。谨慎对待此类信息时需保持乐观态度，但也不宜过于乐观。结合当前的经济环境判断，未来一年海尔生物的业绩预期可能受到多种因素影响，包括国内外市场竞争、政策调整、原材料价格波动等。