长江养老,兴业基金,泰旸资产

围绕公司近期的发展情况,公司管理层与投资者进行了充分交流,主要涉及以下方面:
1、公司2024年半年度的业绩情况:
答:2024年上半年,公司坚持“智慧安防+智能手机+汽车电子”三足鼎立的发展方向,充分发挥高效研发竞争优势,进一步优化完善产品矩阵,打造更具韧性的供应链体系,成功巩固了高阶智能手机产品第二增长曲线高速发展的良好态势。2024年上半年实现营业收入245,688.95万元,较上年同期上升129.04%,归属于上市公司股东的净利润为14,980.12万元,同比增长21,614.00万元。
2、公司2024年半年度营收和净利润增长的原因:
答:随着市场需求的回暖,公司在智慧安防领域新推出的迭代产品在性能和竞争力上再度提升,产品销量有较大的上升;同时在智能手机领域,公司应用于旗舰手机主摄、广角、长焦镜头的高阶5000万像素产品出货量大幅上升,带动公司智能手机领域营收显著增长。
公司在智慧安防、智能手机和汽车电子各产品应用领域持续深耕,尤其在智能手机领域已成功开辟出第二条增长曲线。随着产品研发和市场推广的加强,公司推出了更具性能和竞争力的产品,持续提升市场占有率,收入规模大幅增长,盈利能力得到有效改善,净利润显著提升。
3、请公司简单介绍下2024年上半年各业务板块发展趋势:
答:在智慧安防领域,公司以完善的产品矩阵、卓越的研发实力以及快速的响应能力,继续保持全球市场领先地位。公司新推出的迭代产品在性能和竞争力上再度提升,推动营收同比增长50.36%。
在智能手机领域,公司与客户的合作全面加深。报告期内,手机中低阶产品继续保持高速增长态势,市场占有率持续提升。而公司应用于旗舰手机主摄、广角、长焦镜头的高阶5000万像素产品已开始量产销售,品类进一步丰富,产能扩张顺利,出货量均大幅上升。公司高阶5000万像素产品在智能手机业务中营收占比已超过50%,驱动公司智能手机业务营收同比增长295.46%。
在汽车电子领域,公司与多家主流厂商继续深化合作,覆盖车型项目数量大幅增长,行业解决方案能力进一步完善,应用于智能驾驶辅助系统(ADAS)的CIS产品首获商业量产订单,品牌影响力显著提升。报告期内,公司汽车电子业务营收同比增长115.19%,为未来可持续发展打下坚实基础。
4、请简单介绍公司的研发情况:
答:公司秉承“让人们更好地看到和认知世界”的愿景,坚持“以客户为核心,致力于提供高质量、智能的视频解决方案”的理念,紧贴客户需求开发了一系列有特色的核心技术。深入挖掘智慧安防、智能手机、汽车电子等新兴图像传感器应用领域客户需求,研发出了多样化、差异化的产品系列,覆盖高中低阶的全系列产品,满足不同定位的客户需求。2024年上半年,公司研发投入总额为19,867.55万元。截至2024年6月30日,公司累计获得境外专利授权98项,获得境内发明专利授权110项、境内实用新型专利234项。
同时,公司高度重视人才的引进和培养,将公司研发和技术创新团队的能力视为公司的核心资源,广纳海内外技术人才,已经建立了一支卓越的研发团队,截至2024年6月30日,公司共有研发人员427人,其中238名研发人员拥有硕士及以上学历。
5、请简单介绍一下公司未来的战略规划
答:公司自成立以来,一直专注于高性能CMOS图像传感器的研发和设计。通过卓越的技术创新和高效的研发能力,积累并构建了成熟的核心技术体系,提供系列化、差异化的产品满足多场景和全性能的市场需求。未来,公司将继续保持研发投入,优化产品矩阵,提高产品性能和用户体验,加强与核心客户的合作,拓展合作领域,积极开拓新的市场机会,以进一步巩固并提升在智慧安防、智能手机和汽车电子领域的占有率和市场地位,并伺机拓展新的应用领域,保持较高速度的增长和可持续的发展。

根据调研记录，我们可以从以下几个方面进行分析：

1. 产能信息及产能释放进度：公司2024年上半年实现营业收入245,688.95万元，较上年同期上升129.04%,归属于上市公司股东的净利润为14,980.12万元，同比增长21,614.00万元。公司成功巩固了高阶智能手机产品第二增长曲线高速发展的良好态势。随着市场需求的回暖，公司在智慧安防领域新推出的迭代产品在性能和竞争力上再度提升，产品销量有较大的上升；同时在智能手机领域，公司应用于旗舰手机主摄、广角、长焦镜头的高阶5000万像素产品出货量大幅上升，带动公司智能手机领域营收显著增长。

2. 未来新的增长点：公司将继续保持研发投入，优化产品矩阵，提高产品性能和用户体验，加强与核心客户的合作，拓展合作领域，积极开拓新的市场机会，以进一步巩固并提升在智慧安防、智能手机和汽车电子领域的占有率和市场地位，并伺机拓展新的应用领域。

3. 国内和国外相同产业竞争情况、竞争对手以及国产替代的空间：公司在智慧安防、智能手机和汽车电子各产品应用领域持续深耕，尤其在智能手机领域已成功开辟出第二条增长曲线。随着产品研发和市场推广的加强，公司推出了更具性能和竞争力的产品，持续提升市场占有率，收入规模大幅增长，盈利能力得到有效改善，净利润显著提升。在国内市场，公司面临来自国内外竞争对手的压力，如华为、小米等。在国际市场，公司需要应对欧美等发达国家的竞争对手。然而，随着国产芯片技术的不断发展，国产替代的空间也在逐渐扩大。

4. 所在行业的景气情况：随着全球经济逐步复苏，安防、智能手机和汽车电子等行业的市场需求将持续增长。特别是在智能化、自动化的大趋势下，这些行业的发展空间将更加广阔。

5. 公司的销售情况：报告期内，公司在智慧安防、智能手机和汽车电子各业务板块均取得了显著的增长。其中，智能手机业务营收同比增长295.46%,汽车电子业务营收同比增长115.19%。公司销售业绩的提升主要得益于产品竞争力的提升和市场需求的回暖。

6. 公司成本控制：公司在成本控制方面表现出色，通过优化供应链体系、提高生产效率等方式降低成本，从而提高盈利能力。

7. 产品的定价能力：公司在产品定价方面具有较强的竞争力，能够根据市场需求和成本变化灵活调整产品价格，以实现较高的利润率。

8. 商业模式：公司的商业模式以技术创新为核心，通过不断优化产品矩阵、提高产品性能和用户体验、加强与核心客户的合作等方式实现可持续发展。

9. 坏账情况：由于公司业务表现良好，目前尚未出现坏账情况。

10. 研发投入和进度、规划：公司高度重视研发投入和技术创新，截至2024年6月30日，公司共有研发人员427人，其中238名研发人员拥有硕士及以上学历。公司在技术研发方面的投入和成果表明其具备较强的创新能力和发展潜力。

11. 公司的护城河体现在哪里：公司的护城河主要体现在其成熟的核心技术体系、卓越的技术创新能力和高效的研发能力。此外，公司还通过与客户深度合作、拓展合作领域等方式增强自身的竞争优势。

12. 提取调研中的提到的产品的名称以及依赖的原材料：调研中提到的产品主要包括智慧安防、智能手机和汽车电子等领域的相关产品。这些产品在生产过程中需要依赖一定的原材料，如半导体芯片、传感器等。

13. 题材有哪些：题材包括但不限于公司业绩增长、市场竞争、国产替代、行业发展趋势等。

综合以上分析，当前经济环境下，思特威的业绩预期较为乐观。公司在各业务板块均取得了显著的增长，且未来有望继续保持高速增长。然而，公司也需要关注国内外竞争对手的压力以及行业竞争格局的变化等因素，以确保在未来的市场环境中保持持续的优势地位。