中邮证券,红土创新基金,长江证券,清水源投资

一、公司基本情况介绍

公司成立于1999年,专注于高端智能控制器、变频驱动器、数字电源、智能物联等领域。公司深耕智能控制器领域25年,协同发展逆变器和储能等领域,始终坚持“技术引领,创新驱动”的战略,秉承“绿色科技、智享生活”的经营理念,依托掌握的核心技术优势,以“智能化+绿色化+高端化”的发展思路,致力于为客户提供集智能硬件、软件及系统控制为一体的整套解决方案。产品广泛应用于电动工具、大家电、汽车电子、清洁机器人、创新型生活家电、医疗电子、新能源等行业。

公司上半年实现了营业收入6.59亿元,同比增长26.90%,其中二季度营收达到4.01亿元,环比一季度增长55.20%,创单季历史新高。

二、主要交流内容

提问1:公司产品定价策略?

回复:公司的产品定价策略是综合考虑成本、市场需求、竞争态势、技术创新及客户定制化需求等多方面因素的灵活定价体系。公司通过深入分析各项成本构成,结合市场动态与客户需求,制定既具有竞争力又能保障盈利空间的定价方案,同时利用技术创新带来的产品差异化优势,为客户提供高附加值的产品与服务,实现公司与客户双赢的局面。

提问2:公司2024年半年度毛利率微降的原因?

回复:公司2024年半年度毛利率微降主要是受产品结构调整、行业竞争加剧等因素影响。

提问3:公司拓展客户的策略?

回复:公司采取聚焦头部大客户战略,通过深挖现有大客户的市场需求并积极推广新产品,同时积极拓展新客户群体,以技术创新为核心,为客户提供智能硬件、软件及系统控制整套解决方案。公司不断开发新产品并进行产品迭代升级,通过技术赋能增强市场竞争力,同时加强与重要客户的合作关系,成功获得了更多订单和业务机会,推动了营业收入的增长。

此外,公司还积极拓展新市场,根据自身的战略布局和市场定位,同时结合市场需求动态、现有资源优势、客户的行业地位和品牌影响力、付款条件、合作产品的利润空间等因素综合考量,策略性的选择符合公司发展方向和战略目标的客户,以实现公司的长期可持续发展。

提问4:公司对行业的展望?

回复:智能控制行业当前正处于高速发展阶段,市场规模持续扩大,技术创新日新月异。随着物联网、大数据、人工智能等技术的深度融合,智能控制技术的应用领域不断拓展,展现出巨大的应用潜力和市场价值。同时,在政策支持和市场需求的双重驱动下,智能控制行业未来有望继续保持快速增长。公司秉持“技术引领、创新驱动”的发展战略,依托核心技术优势,通过技术创新,为客户提供定制化的集硬件、软件及系统为一体的整套解决方案。凭借公司的自主研发能力和技术积累,可以满足不同客户的特定需求,从而进一步巩固和扩大市场份额,助力公司可持续发展。

同时,随着全球对环境保护和可持续发展的重视日益增强,可再生能源的利用受到前所未有的关注。储能及相关产品的市场需求呈现出持续增长的趋势,为新能源行业提供了广阔的发展空间。当前,新能源行业竞争激烈,面对新能源市场的竞争情况和客户需求的日益多样化,公司将持续加大研发投入,致力于技术创新,不断提升其新能源产品的性能与质量,以增强在新能源市场中的竞争力,并扩大市场份额,力争早日实现公司的战略目标。

一、产能信息及产能释放进度

公司上半年实现了营业收入6.59亿元，同比增长26.90%,其中二季度营收达到4.01亿元，环比一季度增长55.20%,创单季历史新高。从这一数据来看，公司的产能释放进度较快，业绩增长较为稳定。

二、未来新的增长点

1. 新能源行业：随着全球对环境保护和可持续发展的重视日益增强，可再生能源的利用受到前所未有的关注。储能及相关产品的市场需求呈现出持续增长的趋势，为新能源行业提供了广阔的发展空间。公司将持续加大研发投入，致力于技术创新，不断提升其新能源产品的性能与质量，以增强在新能源市场中的竞争力，并扩大市场份额。

优势：公司在智能控制器领域拥有25年的经验和技术积累，具备较强的技术创新能力。
劣势：新能源市场竞争激烈，公司需要不断加大研发投入以保持竞争优势。
风险点：政策风险、技术风险、市场风险。

三、国内国际竞争情况及竞争对手

1. 国内竞争情况：智能控制行业在国内市场竞争激烈，主要竞争对手包括深圳市欧瑞博科技股份有限公司、上海益盛电气科技有限公司等。这些公司在产品技术研发、市场营销等方面具有较强的实力，对公司的市场份额构成一定的竞争压力。

2. 国际竞争情况：公司在国际市场上的主要竞争对手包括德国施耐德电气、美国ABB等国际知名企业。这些公司在技术研发、品牌影响力等方面具有较强的优势，对公司的国际市场份额构成一定的竞争压力。

四、国产替代空间

随着国内智能控制行业的发展，国产替代的空间逐渐扩大。公司在技术研发、产品质量等方面具有较强的竞争力，有望在国产替代过程中占据一定份额。

五、销售情况

1. 国内销售情况：公司在国内外市场均有较好的销售业绩，上半年实现营业收入6.59亿元，同比增长26.90%。这表明公司在国内外市场的销售业绩较好，市场认可度较高。

2. 海外销售情况：公司积极拓展海外市场，通过深挖现有大客户的市场需求并积极推广新产品，同时积极拓展新客户群体，成功获得了更多订单和业务机会，推动了营业收入的增长。

六、成本控制

公司通过深入分析各项成本构成，结合市场动态与客户需求，制定既具有竞争力又能保障盈利空间的定价方案，同时利用技术创新带来的产品差异化优势，为客户提供高附加值的产品与服务，实现公司与客户双赢的局面。

七、产品定价能力

公司通过综合考虑成本、市场需求、竞争态势、技术创新及客户定制化需求等多方面因素的灵活定价体系，制定既具有竞争力又能保障盈利空间的定价方案。

八、商业模式

公司采用“技术引领、创新驱动”的发展战略，依托掌握的核心技术优势，以“智能化+绿色化+高端化”的发展思路，致力于为客户提供集智能硬件、软件及系统控制为一体的整套解决方案。公司的产品广泛应用于电动工具、大家电、汽车电子、清洁机器人、创新型生活家电、医疗电子、新能源等行业。

九、坏账情况

调研记录中未提及具体的坏账情况，需保持谨慎态度不要过于乐观。

十、研发投入与进度规划

公司上半年的研发投入较大，且研发进度较快。未来一年内，公司将继续加大研发投入，推动技术创新，提升产品质量与性能。

十一、护城河体现

公司的护城河主要体现在以下几个方面：技术优势、品牌影响力、客户资源、专利技术等。

十二、提取的产品名称及依赖的原材料

产品名称：智能控制器、变频驱动器、数字电源、智能物联等。依赖的原材料包括各类电子元器件、金属部件等。

十三、题材有哪些(如政治、经济、社会等)

政治：国家政策支持；经济：市场需求；社会：环保意识提高。