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一、董事会秘书介绍公司基本情况

公司主要产品为风力发电用风机塔架(含混塔及海上风机塔架、单桩)、海上光伏平台支架、锚栓以及新能源发电业务。在制造端:目前,公司共有14个工厂,产能91.35万吨,其中海工基地产能48万吨,公司正在对江苏盐城工厂进行技改及扩建,项目建设完成后将增加年产能8万吨,主要目标产品包括大型单桩、塔筒、导管架、吸力桶及油气管桩等海工产品。该部分公司争取在今年年底、明年年初完成。

在新能源发电方面:公司合计持有新能源发电业务规模约681.3MW,报告期内实现营业收入约34,532.71万元。其中持有并网光伏电站约118MW,实现营业收入约5,896.50万元;持有并网风力发电场约563.3MW,实现营业收入约28,636.21万元。24年上半年,公司实现营业收入116,506.76万元,较上年同期下降12.98%,实现归属于上市公司股东的净利润6,506.17万元,较上年同期下降47.23%。营收利润下降的主要原因是:1、随着2020年陆上风电、2021年海上风电补贴相继退坡,风电项目均变成平价上网项目,业主招标转为项目总包、主机厂分包,塔筒制造利润空间大幅压缩,加之现如今风电市场需求已发生结构性变化,风机大型化、深海化发展趋势持续加强,陆上风电需求由纯钢塔转向钢塔、混塔和桁架塔等并存,海上风机基础逐步向大型单桩、导管架和漂浮式发展,导致传统风电装备市场愈加萎缩。整体供大于求和结构性产能不足并存的局面,2021年抢装潮过后行业出现了严重“内卷”,2024年上半年公司在制造端毛利率仅有4.67%。2、2024年受部分风电项目土地手续、林业环保手续、海域手续、军事手续不齐全等原因,项目开工条件不具备,导致客户要货进度缓慢,发货不及预期,收入受较大影响。3、2024年上半年有效产能45.68万吨,较去年同期34.85万吨增长31.07%,产量减少33.12%,制造成本增长。

面对严峻的生存环境和竞争压力,公司结合两海战略也在积极应对。在改善现金流方面,公司主要针对应收账款采取了经营班子责任分工、推进诉讼程序、加大催收力度等措施,现金流由往年同期的-37,032.22 万元增至 4,632.10 万元,同比增长112.51%,成功实现现金流由负转正的经营目标;在海工产品研发方面:公司去年年底组建海工团队,网罗各方人才,主要是拓展新产品,例如油漆导管架,海上光伏平台支架、研究漂浮式海上风电,未雨绸缪,研发尽早跟上;在海外业务拓展方面,直接出口取得了突破性进展,目前订单已经锁定,25,000吨,出口产品为导管架管桩。目前原材料已经到工厂,预计9月开工,明年上半年交付。

总之未来风险挑战较多,但未来也会有新的机会出现,天能将在好的赛道中,逐渐补齐发展短板。在接下来的时间里,我们非常期待各位投资者能够提出宝贵的意见和建议,共同推动天能重工实现更高的发展。二、公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复

Q1:公司目前有哪些在建项目和正在跟进的项目?

A:公司目前在建的项目包括葫芦岛项目和民勤项目,合计约100MW。此外,公司正在全国各地积极申报“千乡万村驭风行动”等分散式风电项目,已有几个项目基本落地。同时,公司还在跟进与合作伙伴合作的产业配套项目,预计有五六百兆瓦的潜在项目储备。

Q2:天能重工在混塔领域的布局和发展计划是什么?

A:公司目前在混塔领域主要涉及混凝土管片和钢塔的制造。公司正在储备相关技术和硬件软件,计划在研发设计、制造和安装等方面进行延伸服务。特别是在低风速地区,混塔的占比逐渐增加。预计在“十四五”和“十五五”期间,这一比例将继续上升。混塔在140米以上的经济性、稳定性和安全性优于全钢塔筒,但发展速度较慢。公司将根据混塔的发展趋势进行相应布局。

Q3:公司在手订单情况?

A:截止2024年6月30日,公司在手订单50余万吨,同比增长约25%。

Q4:公司在海上风电领域的订单情况如何,未来几年有何预期?

A:公司目前手持的海上风电订单占总订单的25%左右。预计到2025年,对海上风电零部件的需求将有大幅度增长,可能达到2024年的2到3倍。2024年海风的整体需求为7到8个GW,预计2025年将增长至15到20个GW。公司在广东、江苏、东营等地持有部分海风订单,特别是在山东、浙江和广东的项目正在积极跟进。

一、产能信息及产能释放进度

公司主要产品为风力发电用风机塔架、海上光伏平台支架、锚栓以及新能源发电业务。目前公司共有14个工厂，产能91.35万吨，其中海工基地产能48万吨。江苏盐城工厂技改及扩建项目完成后，将增加年产能8万吨。

二、未来增长点

1. 新能源发电业务：公司合计持有新能源发电业务规模约681.3MW,报告期内实现营业收入约34,532.71万元。公司计划在新能源领域进一步拓展，提高市场份额。

2. 分散式风电项目：公司正在积极申报“千乡万村驭风行动”等分散式风电项目，预计有五六百兆瓦的潜在项目储备。

三、国内国际竞争情况及国产替代空间

1. 国内竞争情况：随着陆上风电、海上风电补贴退坡，风电市场需求结构性变化，传统风电装备市场萎缩。公司需提高产品质量和技术水平，以应对市场竞争压力。

2. 国际竞争情况：公司在海外市场取得了突破性进展，订单已锁定25,000吨，出口产品为导管架管桩。公司需继续拓展海外市场，提高国际竞争力。

3. 国产替代空间：公司在混塔领域的布局和发展计划有望在国产替代方面取得优势。公司需加强技术研发和创新，提高产品竞争力。

四、行业景气情况

当前经济环境下，风电行业面临一定的挑战，但随着政策支持和技术进步，行业前景仍可期。公司需关注政策变化和市场需求动态，调整发展策略。

五、公司销售情况

截止2024年6月30日，公司在手订单50余万吨，同比增长约25%。公司需加强销售渠道建设，提高市场占有率。

六、成本控制

公司针对应收账款采取了经营班子责任分工、推进诉讼程序、加大催收力度等措施，成功实现现金流由负转正的经营目标。公司需继续优化成本结构，提高盈利能力。

七、产品定价能力

公司在新能源发电领域具有较强的技术优势和市场竞争力，有望提高产品定价能力。公司需关注市场价格变化，合理调整产品定价策略。

八、商业模式

公司结合两海战略，在改善现金流和研发投入方面取得了一定成果。公司需继续优化商业模式，提高盈利能力和核心竞争力。

九、坏账情况

公司需加强风险管理，防范坏账风险，确保资金安全。

十、研发投入与进度规划

公司在新能源发电领域加大研发投入，推动新技术、新产品的研发和应用。公司需关注研发进度，确保项目按期完成。

十一、护城河体现及依赖的原材料

公司在混塔领域的布局和技术储备体现了其技术优势和市场竞争力。公司在生产过程中主要依赖钢材、混凝土等原材料。

十二、题材涉及的产品及优势、劣势、风险点

1. 风力发电用风机塔架：优势为技术成熟、市场需求大；劣势为市场竞争激烈；风险点为政策变化和市场需求波动。

2. 海上光伏平台支架：优势为技术成熟、市场需求大；劣势为市场竞争激烈；风险点为政策变化和市场需求波动。

3. 锚栓：优势为技术成熟、市场需求稳定；劣势为市场竞争激烈；风险点为原材料价格波动和供应不稳定。

4. 新能源发电业务：优势为政策支持和技术进步；劣势为市场竞争激烈；风险点为政策变化和市场需求波动。