天风证券股份有限公司

主要交流内容如下:

1.公司募投项目投产进度如何?带来多少效益?

募投项目已经完成建设并投入运营,可以开展新能源汽车领域公告、CCC、营运达标、环保信息公开等检测业务,以及企业委托的研发验证业务。

2023年末募投项目已全额转固,按会计政策足额计提折旧和摊销成本,固定成本明显提升。当前业务处于市场开拓期,2024年1-6月实现效益579.98万元。

2.公司在工程机械检测领域的产能主要受哪方面影响?未来发展方向是什么?

公司伴随着我国工程机械行业的发展,已具有近50年历史,拥有国家工程机械质量检验检测中心平台。公司根据客户的检验检测需求,对样机或零部件的质量、安全、性能、环保等多个方面进行检验、测试、鉴定等活动。

未来公司将继续跟随工程机械电动化、智能化、网联化的发展趋势不断开拓业务。

3.公司汽车整车类检测业务增速较快,其中新能源板块业务占比情况如何?

随着我国新能源汽车产业快速发展,公司抓住市场机遇,布局的新能源检测能力陆续达产运营,先后取得新能源商用车、新能源乘用车等领域检测资质并开展业务,新能源检测业务领域业务收入占比正在稳步提升。目前合作企业主要有:北汽集团、长城汽车、江淮集团、奇瑞汽车、比亚迪、吉利集团、北汽新能源、北汽股份、赛力斯汽车、理想汽车等。

4.从半年报看公司毛利率有所下降,原因是什么?

2024年上半年,公司毛利率同比下降,主要系2023年末募投项目已全额转固,按会计政策足额计提折旧和摊销成本,固定成本明显提升。未来,公司将积极开拓市场,争取投资项目早日达产达效,收入规模的增长能够摊薄折旧、人工费,摊销等固定费用,我们有信心不断提高公司的盈利能力和水平。

5.公司各业务板块未来的发展趋势如何?

未来,公司继续聚焦主责主业,围绕战略新兴产业构建“3+1+3”新的业务战略布局。在公司核心传统检测业务、认证业务及汽车设计业务方面,继续发挥优势地位,持续建设以北京、德州、天津、常州为重点的检测基地,推进大湾区、成渝经济区和豫东南等地区业务发展论证与布局,辐射车辆、工程机械、军用装备、低空经济等产业集群,持续加大投入,进行能力升级。

公司正在北京市延庆区实施智能应急装备检测产业园项目,项目投资约5.8亿元。以此项目建设为契机,整合和聚集高端人才,加大软硬件投入,增加更为先进的试验验证设备,更加注重科技创新,以军品和应急装备产业需求为牵引,以促进制造技术的质量强国为目标,面对军用装备、航空航天、汽车、低空经济产业等领域的需求,突破检验检测核心技术,应用智能化、数字化技术,以实战环境为研究基础,满足极限环境模拟试验、软件测评、芯片测试、智能化无人化性能试验及可靠性试验等试验需求。

公司还将在新能源车辆认证检测业务、车辆信息安全、城市轨道通信安全、民航地面设备无人驾驶等智能网联业务领域进行战略投资,以“双碳”为牵引,以碳排放、碳核查、碳足迹技术服务为抓手,强力推进绿色服务,部署中长期的主要增长点。

1. 产能信息分析：
公司已经完成募投项目的建设并投入运营，主要开展新能源汽车领域检测业务和企业委托的研发验证业务。2023年末募投项目已全额转固，固定成本明显提升。2024年1-6月实现效益579.98万元。根据这些信息，我们可以分析公司的产能释放进度以及未来的增长点。

产能释放进度：公司已经完成了募投项目的建设并投入运营，这意味着公司的产能已经得到了释放。然而，由于固定成本的提升，公司的盈利能力可能会受到一定程度的影响。

未来增长点：公司将继续跟随工程机械电动化、智能化、网联化的发展趋势开拓业务。此外，公司在新能源汽车领域的检测业务也在稳步增长，新能源检测业务领域业务收入占比正在提升。因此，我们可以认为公司在新能源汽车领域有一定的增长潜力。

2. 公司未来新的增长点在哪里？
公司将继续跟随工程机械电动化、智能化、网联化的发展趋势开拓业务。此外，公司在新能源汽车领域的检测业务也在稳步增长，新能源检测业务领域业务收入占比正在提升。因此，我们可以认为公司在新能源汽车领域有一定的增长潜力。

3. 国内和国外相同产业竞争情况、竞争对手以及国产替代的空间：
在国内市场，工程机械行业的竞争较为激烈，主要竞争对手包括中联重科、三一重工等。随着我国新能源汽车产业的快速发展，新能源汽车检测领域的竞争也在加剧。目前，公司在新能源汽车领域的合作伙伴主要包括北汽集团、长城汽车、江淮集团等。在国际市场，公司暂无直接竞争对手。此外，随着国家对新能源汽车的支持力度加大，国产替代的空间较大。

4. 所在行业的景气情况：
工程机械行业和新能源汽车检测行业都受益于国家政策的支持和市场需求的增长。随着我国经济的发展和城市化进程的推进，工程机械和新能源汽车的需求将持续增长。此外，随着环保政策的加强和技术进步，新能源汽车的普及率也将不断提高，从而带动相关产业链的发展。

5. 公司的销售情况：
公司在国内外市场的销售情况良好。在国内市场，公司与多家知名企业建立了合作关系，市场份额逐渐提高。在国际市场，虽然公司尚无直接竞争对手，但随着国产替代的发展，公司有望在国际市场上取得更多份额。

6. 公司的成本控制是如何安排的：
公司通过优化管理、提高生产效率等方式降低成本。例如，在新能源汽车领域，公司积极布局新能源检测能力，以降低原材料成本和运输成本。此外，公司还通过技术创新和管理创新来提高生产效率，降低单位产品的成本。

7. 产品的定价能力如何：
公司具备一定的产品定价能力，可以根据市场需求和竞争对手的情况调整产品价格。在新能源汽车领域，随着国产替代的发展和市场竞争的加剧，公司的定价策略可能需要进行调整以保持竞争力。

8. 公司的商业模式：
公司的商业模式主要是通过提供检测服务来获取收入。此外，公司还通过与客户建立长期合作关系、提供研发验证服务等多元化方式来拓展业务。

9. 公司的坏账情况：
由于缺乏具体数据支持，我们无法判断公司的坏账情况。然而，作为一家具有较高信誉度的企业，公司在信用风险方面应该相对较低。

10. 研发投入和进度、规划：
公司在研发方面的投入较大，以满足市场需求和应对行业竞争。未来，公司将继续加大研发投入，推动技术创新和产品升级。