日期 | 股票名 | 调研地点 | 调研形式 |
2024-09-06 | 鸿泉物联 | - | 业绩说明会 |
PETTM | PB | 股息率TTM | 总市值 | 换手率 |
---|---|---|---|---|
- | 2.66 | - | 18.68亿 | 4.42% |
营业收入同比增长率(%)(单季度) | 营业收入同比增长率(%) | 归母利润同比(%)(单季度) | 归母利润同比(%) | 净利润/营业总收入 |
0.06% | 24.96% | 2.62% | 16.36% | -8.52 |
销售毛利率 | 销售毛利率(单季度) | 销售净利率 | 销售净利率(单季度) | 毛利 |
36.38% | 37.94% | -8.52% | -9.97% | 1.33亿 |
销售费用/营业总收入 | 管理费用/营业总收入 | 营业总成本/营业总收入 | 归属于母公司的股东权益/带息债务 | 研发费用/总市值 |
5.29 | 37.68 | 111.34 | 4.09 | - |
存货周转天数 | 应收账款周转天数 | 资产负债率 | 利息费用/息税前利润 | 息税前利润 |
97.61 | 205.34 | 31.68% | -0.29亿 | |
企业自由现金流量 | 带息债务 | 财务数据报告期 |
业绩预告
公告日期
报告期
|
业绩预告变动原因 |
1.72亿 | 2024-09-30 | - | - |
参与机构 |
参加公司2024年半年度业绩说明会的投资者 |
调研详情 |
一、主要问答 1.上半年收入的增长主要是哪些原因带来的?下半年情况如何?是否可持续? A:2024年上半年,公司实现营业收入2.44亿元,同比增长42.56%。公司将产品和业务分类为智能网联、智能座舱、控制器和软件平台开发四大类,其中,在前三类终端产品中,智能网联产品收入1.56亿元,同比增长28.80%,在国内商用车增长乏力的情况下取得了不错的成绩,主要系行驶记录仪的单价提升和新增客户、销量增长等原因所致;智能座舱产品收入2,464.74万元,同比增长174.17%,主要系量产中控屏项目增加所致,其次仪表产品陆续进入量产阶段也贡献了小部分收入;控制器产品收入2,721.20万元,同比增长204.20%,主要系乘用车控制器项目逐步放量所致。公司预期未来终端产品业务仍将继续增长,尤其随着量产项目增加,座舱类和控制器类产品将保持较高的增速。 2.公司乘用车业务发展怎么样?未来有何预期? A:公司乘用车业务发展顺利,已与多个主机厂、Tier1建立了稳定的合作关系,各类控制器、T-BOX等产品顺利量产供货,上半年乘用车业务收入占总营收超过8%,且保持较高的增速。未来公司将重点耕耘乘用车业务领域,采取多种策略突破市场,公司有信心获得更多客户的信任。 3.请问贵司上半年收入增长,毛利率同比下降,而管理费用、研发费用有较大幅度上升,但销售费用却下降是什么原因? A:由于公司根据新会计准则要求,将保证类质保金从销售费用调整至主营业务成本,导致上半年销售费用和综合毛利率同比有所下降,如剔除该部分因素影响,上半年综合毛利率同比增加0.75个百分点,销售费用同比也有所增长。为了费用数据更具合理性,公司将原先在四季度计提的年终奖等费用改为每季度计提,因此上半年各项费用的增长主要为计提的年终奖等薪酬费用。展望全年维度,预计各项费用同比将保持相对平稳。 4.公司车路云业务有哪些进展? A:公司目前主要从事车载端的智能网联、智能座舱、控制器和软件平台开发等业务,能够为应用安装的车型提供车道偏离、前车碰撞、盲区监测、驾驶员状态识别、360环视等多种辅助驾驶和ADAS功能。在V2X方面,公司较早的参与了IMT-2020C-V2X工作组的相关活动,公司的相关产品已完成了C-V2X“四跨”先导应用实践活动之大规模一致性测试,并集成了公司自主开发的ADAS功能,已拥有较为成熟的V2X车载终端产品,能够提供较好的V2X功能体验。目前,公司正持续关注“车路云一体化”的发展趋势和各地招投标项目情况,并将积极与合作伙伴配合,参与智慧交通的建设,推动相关产业的发展。 5.公司预计下半年商用车,尤其重卡的销量如何?对公司业绩是否有正面影响? A:根据中汽协的数据,2024年上半年,我国商用车产销分别完成200.5万辆和206.8万辆,同比分别增长2%和4.9%,其中国内销量161.5万辆,同比增长0.3%,出口销量45.4万辆,同比增长25.7%;同时6、7月商用车销量有所下滑,因此根据数据显示,国内的商用车需求恢复仍较为缓慢。另从方得网公布的销售数据看,8月仅销售5.8万辆重卡,同比下滑18%,形势不容乐观,但随着“老旧营运货车报废更新、以旧换新补贴”等措施的推进,将对重卡销量和公司业绩产生积极的影响,但具体影响情况尚需进一步观察。 6.下半年有哪些业绩增长点?主要的工作是什么? A:公司认为未来业务将继续增长,尤其前三类终端产品的收入增幅将为更加明显。下半年公司将继续根据年初制定的策略,一方面继续努力扩大营收,另一方面将加强费用的管控,重点做好以下几方面工作: 1、重视项目开发和交付:公司将重点关注并确保已承接项目的开发进度如期完成并量产交付,尤其是体量较大的项目,同时公司需加强产品的平台化建设,提高研发效率和产品质量,提升客户的满意度,进一步增强竞争力。 2、拓展关键客户与项目:公司将继续沿着智能网联、智能座舱、控制器和软件平台开发四大类业务进行延伸,不断丰富产品类型,加大产品融合程度,提高综合供应能力,同时加大对关键、标杆客户的突破,承接高质量的项目,提升投入产出比。 3、均衡成本投入与未来:公司继续推进“聚焦核心、去繁就简、高效执行”的理念,即聚焦核心任务,简化操作流程,实现高效运作。重点关注客户、项目、研发、生产和交付环节,加强供应链、研发、生产等领域的降本增效工作;简化无效、低效事务和流程,将公司整体人员和费用管控在合理区间;筛选承接优质客户及项目,严格控制研发人员和费用投入,同时兼顾未来的业务发展和长期成长。 详见公司披露的《关于公司2024年度提质增效重回报专项行动方案的半年度评估报告》。 7.公司应收账款余额较大,是否有采取措施控制应收账款? A:由于商业模式和行业特性,公司客户主要为大型商用车整车企业集团,客户信用良好,但账期较长,同时由于部分客户有下属的财务管理公司从事供应链管理,使得公司形成了较多的应收账款和应收票据。上半年,公司已采取包括及时对账、增加沟通次数、发函等多种措施加大催收力度,持续监控应收账款的逾期回款情况,并对有信用风险的客户审慎评估合作模式,努力增加经营活动现金流入。公司查阅了部分商用车零部件行业上市公司的半年度报告,普遍存在应收账款增加的情况,符合商用车行业现阶段的特殊现象。接下来,公司将评估继续采取多种措施增强催收力度,并考虑适时开展票据贴现的方式增加现金流动性。 8.上半年控制器业务成为增长最快的业务,这块是否有计划增大投入,并扩展研究和销售范围?软件平台开发业务未来有何规划? A:上半年公司的控制器产品收入同比增长204.20%,主要系乘用车控制器项目逐步放量所致,包括集成式热管理控制器、座椅控制器、长滑轨控制器、按摩控制器、车载冰箱控制器等产品,发展较为顺利。公司将加大控制器领域的投入,并在做好现有控制器业务的基础上,有计划的投入资源进行高阶控制器的研发。软件平台开发业务主要包括前装主机厂的TSP平台开发和政务部门的监管平台开发,由于平台与终端有较好的协同,能够满足客户的综合需求,未来将继续稳步拓展业务。 |
AI总结 |
根据调研记录,我们可以提取以下信息: 1. 产能信息及产能释放进度:2024年上半年,公司实现营业收入2.44亿元,同比增长42.56%。智能网联产品收入1.56亿元,同比增长28.80%;智能座舱产品收入2,464.74万元,同比增长174.17%;控制器产品收入2,721.20万元,同比增长204.20%。预计未来终端产品业务仍将继续增长,尤其随着量产项目增加,座舱类和控制器类产品将保持较高的增速。 2. 公司未来新的增长点:未来业务将继续增长,尤其前三类终端产品的收入增幅将为更加明显。公司将重点关注并确保已承接项目的开发进度如期完成并量产交付,尤其是体量较大的项目。同时,公司需加强产品的平台化建设,提高研发效率和产品质量,提升客户的满意度,进一步增强竞争力。 3. 国内一年内和国外相同产业竞争情况、竞争对手、国产替代的空间:公司在国内商用车增长乏力的情况下取得了不错的成绩,主要系行驶记录仪的单价提升和新增客户、销量增长等原因所致;在控制器领域,公司将加大投入,并在做好现有控制器业务的基础上,有计划的投入资源进行高阶控制器的研发。 4. 所在行业的景气情况:公司认为未来业务将继续增长,尤其前三类终端产品的收入增幅将为更加明显。下半年公司将继续根据年初制定的策略,一方面继续努力扩大营收,另一方面将加强费用的管控。 5. 公司的销售情况:上半年乘用车业务收入占总营收超过8%,且保持较高的增速。公司已与多个主机厂、Tier1建立了稳定的合作关系。 6. 公司的成本控制是如何安排的:公司将继续推进“聚焦核心、去繁就简、高效执行”的理念,即聚焦核心任务,简化操作流程,实现高效运作。重点关注客户、项目、研发、生产和交付环节,加强供应链、研发、生产等领域的降本增效工作;简化无效、低效事务和流程,将公司整体人员和费用管控在合理区间;筛选承接优质客户及项目,严格控制研发人员和费用投入,同时兼顾未来的业务发展和长期成长。 7. 产品的定价能力如何:由于商业模式和行业特性,公司客户主要为大型商用车整车企业集团,客户信用良好,但账期较长。上半年公司已采取包括及时对账、增加沟通次数、发函等多种措施加大催收力度,持续监控应收账款的逾期回款情况,并对有信用风险的客户审慎评估合作模式。 8. 分析他的商业模式:公司主要从事车载端的智能网联、智能座舱、控制器和软件平台开发等业务。公司目前主要从事车载端的智能网联、智能座舱、控制器和软件平台开发等业务。能够为应用安装的车型提供车道偏离、前车碰撞、盲区监测、驾驶员状态识别、360环视等多种辅助驾驶和ADAS功能。目前正持续关注“车路云一体化”的发展趋势和各地招投标项目情况,并将积极与合作伙伴配合,参与智慧交通的建设。 9. 分析他的财务状况:上半年公司实现营业收入2.44亿元,同比增长42.56%。毛利率同比下降3%,管理费用、研发费用有较大幅度上升,但销售费用却有所下降。公司预计全年业绩同比将保持相对平稳。 10. 分红情况以及将来的分红计划:对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复要保持谨慎态度不要过于乐观,只有明确提出分红计划的公司才能进行具体的分红预测。 |
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