易方达基金,光证资管,长信基金,中欧基金,华富基金,汇丰晋信基金,APS ASSET,中金资管

特别说明:对于已发布的重复问题,本表不再重复记录。

一、公司基本情况及2024年半年度经营情况简要介绍

二、投资者交流主要内容

Q1:公司在光模块领域的布局以及客户情况?

公司回复:公司应用于光模块市场的模拟前端产品、线性产品以及部分通用电源产品在客户端导入顺利,可支持400G/800G/1.6T等光模块。目前除了已有的海内外头部客户外,很多新的客户还在持续开拓中,后续公司将继续加强研发投入,进一步丰富相关产品品类,提升公司的产品竞争力与市占率。

Q2:公司并购创芯微项目的最新进展情况?

公司回复:公司拟以发行可转债及支付现金的方式购买创芯微100%股权并募集配套资金的项目申请已于8月24日获得上交所并购重组审核委员会审核通过,目前该项目处于中国证监会审议注册阶段,公司将通过公告方式及时告知最新进展情况。

Q3:公司在服务器市场有哪些产品及客户?

公司回复:公司应用于服务器市场的产品主要包括电源采集AFE、I2C接口、运放、LDO、Efuse等通用产品,可以广泛应用于传统服务器和AI服务器,客户覆盖国内的大部分头部企业。公司将继续围绕客户的需求加大产品的投入力度,不断丰富产品品类,通过中长期努力构建起差异化的竞争壁垒。

一、产能信息及产能释放进度

根据调研记录，公司应用于光模块市场的模拟前端产品、线性产品以及部分通用电源产品在客户端导入顺利，可支持400G/800G/1.6T等光模块。目前除了已有的海内外头部客户外，很多新的客户还在持续开拓中。虽然没有具体提到产能数据，但从客户导入顺利的情况来看，产能释放进度应该是比较顺利的。

二、公司未来新的增长点

公司未来新的增长点主要在以下几个方面：
1. 丰富光模块相关产品品类，提升产品竞争力与市占率；
2. 加强研发投入，进一步拓展新客户；
3. 围绕客户需求加大产品投入力度，不断丰富服务器市场的产品品类；
4. 通过中长期努力构建起差异化的竞争壁垒。

三、国内和国外相同产业竞争情况、竞争对手以及国产替代的空间

根据调研记录，公司在服务器市场的产品主要包括电源采集AFE、I2C接口、运放、LDO、Efuse等通用产品，可以广泛应用于传统服务器和AI服务器，客户覆盖国内的大部分头部企业。在国内市场，公司面临来自国内外竞争对手的压力，如华为、紫光展锐等。在国际市场，公司需要面对来自美国、韩国等国家的竞争对手。然而，随着国产替代的发展，公司在一定程度上具有国产替代的空间。

四、所在行业的景气情况

行业景气情况主要受宏观经济环境的影响，当前我国正处于新一轮科技创新和产业变革的历史性交汇期，新一代信息技术、高端装备制造、新材料等战略性新兴产业发展迅速，为光模块和服务器市场提供了广阔的发展空间。然而，也要关注国际政治经济形势的变化，以及全球产业链供应链的调整对行业景气的影响。

五、公司的销售情况

根据调研记录，公司已成功导入客户端的光模块产品可支持400G/800G/1.6T等光模块，且在不断开拓新客户。在服务器市场，公司的产品可以广泛应用于传统服务器和AI服务器，客户覆盖国内的大部分头部企业。虽然没有具体提到销售数据，但从客户导入顺利的情况来看，公司的销售情况应该是比较良好的。

六、公司的成本控制

根据调研记录，公司将通过公告方式及时告知最新进展情况。虽然没有具体提到成本控制措施，但从并购创芯微项目的最新进展情况来看，公司在项目申请审核通过后将继续加强研发投入，进一步丰富相关产品品类，提升公司的产品竞争力与市占率。这表明公司在成本控制方面可能会有一定的压力，需要不断优化成本结构以保持竞争力。

七、产品的定价能力

根据调研记录，公司的产品可以广泛应用于传统服务器和AI服务器，客户覆盖国内的大部分头部企业。虽然没有具体提到定价策略，但从客户的覆盖情况来看，公司的定价能力应该是比较强的。

八、公司的商业模式

公司的商业模式主要是通过为客户提供光模块和服务器相关的产品来实现盈利。公司在不断拓展新产品品类和新客户的同时，还需要加强研发投入，以保持产品的竞争力和市占率。此外，公司还计划通过发行可转债及支付现金的方式购买创芯微100%股权并募集配套资金的项目，进一步丰富相关产品品类，提升公司的产品竞争力与市占率。

九、坏账情况

根据调研记录，没有提及具体的坏账情况。然而，要关注公司的应收账款周转率、信用减值损失等财务指标，以评估公司的坏账风险。对于仅有精神纲领没有具体实施的项目，要保持谨慎态度不要过于乐观。

十、研发投入和进度、规划等等

根据调研记录，公司将继续加强研发投入，进一步丰富相关产品品类，提升公司的产品竞争力与市占率。此外，公司还计划通过发行可转债及支付现金的方式购买创芯微100%股权并募集配套资金的项目。虽然没有具体提到研发投入的具体金额和进度规划等细节信息，但从上述内容来看，公司在研发方面的投入应该是比较大的。

十一、公司的护城河体现在哪里

公司的护城河主要体现在产品质量、技术研发能力、品牌知名度等方面。通过不断加强研发投入和丰富产品品类，提升产品质量和竞争力，以及树立良好的品牌形象，公司在一定程度上形成了护城河效应。同时，公司在国内外市场的拓展也有助于提高护城河的深度和广度。

十二、提取调研中的提到的产品的名称以及依赖的原材料

根据调研记录，提到的产品包括光模块、线性产品、通用电源产品等。这些产品的主要依赖原材料包括硅片、晶圆片、封装材料等。此外，公司在服务器市场的通用产品主要依赖于各类电子元器件和金属材料。

十三、题材有哪些.优势、劣势、风险点分析

题材主要包括：光模块、服务器市场、并购重组、国产替代等。优势方面，公司在光模块和服务器市场具有一定的市场份额和客户基础；劣势方面，公司面临的竞争对手较多，需要不断加强研发投入以保持竞争力；风险点方面，要关注国内外政治经济形势的变化以及全球产业链供应链的调整对行业景气的影响。