南方基金,兴全基金,国泰君安证券

活动期间谈论的主要内容如下:

一、介绍了公司产品和技术情况

公司致力于在人工环境控制技术和能源综合利用技术领域,为用户提供安全、环保、节能的智慧绿色能源系统解决方案,以完善的智能制造和系统集成能力,满足用户专业化的定制需求。业务领域涵盖工业制冷、暖通空调、绿能装备、精密成型、数智工业,广泛应用、服务于食品冷冻冷藏及深加工、冷链物流体系建设、食品药品冻干、冰雪运动场馆、加工预处理产线等商业制冷系统;化工生产及工艺特气冷却、人工智能环境、建筑骨料冷却、隧道矿井探凿冻结等工业冷冻系统;轨道交通、商业地产、公共场馆、科研文教等商用舒适空调;数据中心、能源电力、冶金石化、洁净车间、制药、矿井热害、节能改造等工业特种空调;以及余能利用、气体压缩及液化、储能系统、新能源装备、洁净排放;黑色金属铸造、有色金属铸造、铸件精密加工、3D智能成型;工业智控、智能产线、智慧物流等。

公司主要产品系列有螺杆式压缩机、离心式压缩机、吸收式压缩机、活塞式压缩机、各类工业热泵、储能蓄能装置、真空冻干设备、速冻装置、换热设备、船用制冷设备、多联机、压力容器、精密铸件、包装仓储产线、氢能装备等。

二、讨论了公司2023年年报和2024年中期报告情况

三、讨论了生产经营相关问题

1、鲁商冰轮建筑设计院情况

公司的控股子公司,拥有商物粮行业(冷冻冷藏、肉食品加工)专业甲级和建筑(建筑工程)甲级设计资质。

2、公司在氢能产业的布局?

公司已开发出制、储、输、加、液化等氢能全产业链用压缩机并投入产业化应用。

3、公司产能情况?

今年产能利用率基本恢复了正常。去年开工的三个车间将在今年下半年陆续建成。

4、今年至今市场情况如何,并请展望全年

今年至今国内业务面临一定的压力和挑战,海外业务有较大增长。公司自1956年创始,已经历过多轮周期,经验弥丰,能力弥强。

经历了前5年较快增长后,尤其是去年业绩创历史新高,面临今年的市场形势,公司贯彻“担当融合突破”战略主题、“两增一降三提高”经营方针,以“刷新系统重启增长”为经营方略,保持战略定力,坚持长期主义,持续深耕,稳住存量,扩大增量,培育变量,同时,夯基础、练内功,聚焦高质量增长,强化经营指标背后的能力提升。

5、公司产品的销售模式?

从某种意义上可以认为公司主要是向客户提供一项服务或功能,销售模式上以工程师直销为主。

一、产能信息及释放进度

公司今年产能利用率基本恢复了正常，去年开工的三个车间将在今年下半年陆续建成。这表明公司的产能在逐步释放，但具体的产能释放进度需要根据后续公告或报告来判断。

二、未来增长点

1. 新能源装备：公司在新能源领域有布局，包括余能利用、气体压缩及液化、储能系统、新能源装备等。随着新能源产业的快速发展，公司在这一领域的发展潜力较大。

2. 智能工厂：公司具有智能制造和系统集成能力，可以为客户提供定制化的解决方案。随着工业4.0和智能制造的推广，公司在这一领域的竞争力有望提升。

3. 海外市场拓展：公司海外业务有较大增长，未来可以进一步加大海外市场拓展力度，提高国际市场份额。

三、国内外竞争情况及国产替代空间

1. 竞争情况：公司所处的行业竞争激烈，国内外竞争对手众多。在国内市场，公司面临来自海尔、格力等知名品牌的竞争压力；在国外市场，公司需要面对国际知名品牌如美的、大金等的竞争。此外，随着国产品牌的崛起，公司在部分市场可能面临国产替代的压力。

2. 国产替代空间：虽然国产品牌在部分市场崛起，但公司在技术、品质、服务等方面仍具有优势，具备一定的国产替代空间。同时，随着国家对节能环保的要求不断提高，公司在绿色能源领域的优势将更加明显，有利于在国内市场上保持竞争优势。

四、行业景气情况

当前经济环境下，国内经济总体稳中向好，但受全球经济形势的影响，行业景气度有所波动。随着国家对节能环保政策的持续推进，以及新能源产业的发展，公司所处行业的景气程度有望保持稳定增长。

五、销售情况

1. 国内销售情况：公司在国内市场面临一定压力和挑战，但凭借多年的经验和技术积累，公司在国内市场的竞争力依然较强。

2. 海外销售情况：公司海外业务有较大增长，这有助于公司实现多元化发展，降低对单一市场的依赖。

六、成本控制

公司在成本控制方面有一定的安排，具体实施情况需要结合后续公告或报告来分析。

七、产品定价能力

公司在产品定价方面具有一定优势，但具体定价能力如何需要结合市场竞争状况、成本结构等因素进行分析。

八、商业模式

公司的商业模式以工程师直销为主，这种模式有助于提高客户粘性，降低营销成本。但随着市场竞争的加剧，公司可能需要不断创新商业模式，以适应市场变化。

九、坏账情况

调研记录中未提及公司的坏账情况，需要结合后续公告或报告来分析。

十、研发投入和进度、规划等

公司在研发方面的投入和进度、规划等方面的具体情况需要结合后续公告或报告来分析。

十一、护城河体现在哪里

公司的护城河主要体现在技术优势、品牌优势和客户资源优势等方面。通过不断的技术创新和品牌建设，公司可以在一定程度上形成护城河效应，抵御市场竞争和风险。

十二、产品名称及依赖的原材料

调研记录中提到的产品名称及其依赖的原材料如下：螺杆式压缩机、离心式压缩机、吸收式压缩机、活塞式压缩机、各类工业热泵、储能蓄能装置、真空冻干设备、速冻装置、换热设备、船用制冷设备、多联机、压力容器、精密铸件、包装仓储产线、氢能装备等。这些产品的原材料主要包括金属、塑料、电子元器件等。公司在生产过程中对这些原材料有较高的依赖性。