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一、公司基本情况介绍

2024年以来,全球经济逐步复苏,行业波动趋于平稳,公司四大业务板块稳步推进。新客户及新项目拓展持续向好、订单饱满,业务发展动力充足。公司也积极组织产品生产交付,满足客户及市场需求。

上半年,公司整体经营情况可圈可点,在行业供应结构重建、海运环境拥挤叠加运费上涨以及政治经济形势持续紧张的大环境下,实现了营业收入和归属于上市公司股东的净利润双增长。实现营业收入45.69亿元,同比增长26.97%;实现归属于上市公司股东的净利润1.98亿元,同比增长2.21%。其中,控制器业务板块实现营业收入44.97亿元,同比增长30.99%;实现归属于上市公司股东的净利润 2.09 亿元,同比增长28.33%;2024年单二季度,控制器业务板块实现营业收入25.35亿元,同比增长38.62%,环比增长29.18%;实现归属于上市公司股东的净利润1.06亿元,同比增长21.41%。

今年以来,公司重点推进降本增效计划,在材料成本方面,公司进行工艺流程优化、数字化转型、供应链优化及国产化替代等管控措施;在人力成本方面,公司兼顾短期利润和长期发展,对业务部门需求进行优化调整;在产能方面,公司合理规划产能均衡发展,提升产能利用率;同时,公司还成立了经营改善小组专项督导管控措施的落地执行,进一步提升企业运营效率,有效地开源节流、降本增效,提高公司盈利能力。上半年公司降本增效初显成效,整体费用率下降0.12%,控制器业务费用率下降0.78%。

资本结构方面,公司上半年度经营性现金流下滑主要是由于业务增长,尤其是国内业务实现了翻倍增长,应收账款较多;同时为了满足客户交付需求进行了原材料备货,导致资金占用比较多,随着后续交付加速,应收账款回款加速,经营性现金流也会得到有效改善。

二、问答环节

1、公司在海外建厂的原因?

答:您好,公司在海外建厂是为了贴近客户服务的同时获取更多更优质的项目,以及开发更多高端客户,所以公司进行了全球化产业布局,目前公司在中国、越南、罗马尼亚、意大利、墨西哥等地均有生产制造基地,并在全球20多个国家和地区进行研发和运营中心布局,实现客户需求快速响应,与国际化大客户无缝接轨,为客户创造最大化价值。公司充分利用了前期深圳生产制造基地及综合运营的丰富经验,复刻了深圳制造基地的智慧工厂运营模式,以及品质管理、交付管理等管理经验,从运营、生产、交付等各方面满足客户的需求,加强了生产交付的抗风险能力,从而提升了公司在客户端的核心竞争优势。谢谢!

2、目前公司在越南享受的政策?

答:您好,公司在越南的生产基地,其中部分享受两免四减半,部分享受四免九减半的税收优惠。谢谢!

3、请问公司目前海外工厂的毛利率情况?

答:您好,由于海外工厂在整体运营管理上相对复杂,为了提高工厂运营管理水平,公司会外派管理人员驻场,因此在管理成本方面会有所增加。综合来看,海外工厂的毛利率会略低于国内工厂的毛利率水平。但公司在海外不同国家地区工厂,由于产能利用率、原材料齐套性等因素,毛利率会有所区别,公司越南工厂的毛利率水平相对海外其他工厂会偏高一些;同时,意大利工厂,因为是收购而来,产能相对比较成熟,整体运营比较规范,因此毛利率水平也相对高一些。谢谢!

4、公司上半年国内家电业务增速较快的原因是什么?

答:您好,家电业务是公司控制器业务的基本盘,家电业务的增长主要来源于在大客户内部份额的提升、产品品类的拓展以及新客户的开拓。近几年,公司在国内外大客户的占比持续增长,产品覆盖率越来越高,公司家电业务在海外大客户伊莱克斯、惠而浦、博世、ARCELIK等的份额每年都有不同程度的增长。国内家电客户方面,公司与海尔、小米、苏泊尔、老板电器等均建立了紧密的合作关系,尤其是海尔,公司在其份额增长迅速。未来公司也会密切关注增量市场拓展,保证公司业务持续稳定增长。谢谢!

5、公司是否受到美国关税政策的影响?

答:您好,目前公司对美国直接出口占比较小,经过公司测算,美国关税政策暂时对公司没有影响。谢谢!

6、公司上半年净利润下降的原因?

答:您好,公司合并报表层面净利润受铖昌科技行业波动产生了一定影响,但公司控制器业务,在计提了股权激励费用及年终奖,以及同比汇兑差额较大的情况下,净利润仍实现了较好的增长。总体来看公司整体经营情况持续向好。未来公司也会持续优化产品结构,加快产品交付进度,提升毛利率水平;并重点梳理费用情况,细化费用管控机制,从而降低公司费用率,提升盈利能力。谢谢!

和而泰是一家集研发、生产、销售于一体的高科技企业，主要从事家电、汽车电子、工业控制等领域的控制器产品研发、生产和销售。根据您提供的信息，我整理了以下分析：

1. 产能释放进度方面，公司合理规划产能均衡发展，提升产能利用率；同时，公司成立了经营改善小组专项督导管控措施的落地执行，进一步提升企业运营效率，有效地开源节流、降本增效，提高公司盈利能力。

2. 公司未来增长点方面，公司持续加大客户开发力度并导入新产品、新业务，随着业务及产能布局的持续完善，未来公司在客户端的份额有望继续提升从而带来较好成长性。

3. 国内国外竞争情况方面，和而泰始终坚持优质大客户战略，聚焦国际高端市场，前5大客户销售额占比始终在45%以上，大客户供应链管理完善，原材料价格波动传导相对迅速，提高了公司的抗风险能力。

4. 竞争对手方面，目前暂无相关信息。

5. 国产替代空间方面，由于和而泰在家电、汽车电子等领域都有涉足，因此具有一定的国产替代空间。

6. 行业景气情况方面，目前暂无相关信息。

7. 销售情况方面，上半年公司整体经营情况可圈可点。

8. 成本控制方面，公司进行了工艺流程优化、数字化转型、供应链优化及国产化替代等管控措施；在人力成本方面兼顾短期利润和长期发展；同时在产能方面合理规划产能均衡发展。

9. 定价能力方面暂无相关信息。

10. 商业模式方面暂无相关信息。

11. 坏账情况方面暂无相关信息。

12. 研发投入和规划方面暂无相关信息。

13. 护城河体现方面暂无相关信息。

14. 提取调研中的产品名称以及依赖的原材料。产品名称包括控制器业务板块和汽车电子控制器业务收入计划较去年有较大幅度的增长等信息。依赖的原材料未被提及。