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1、公司计划再融资的原因?

答:本次再融资为公司自2017年末上市以后首次再融资计划,公司自上市以来营业规模快速增长,2021-2023年度公司营业收入年均复合增长率达到51.31%。随着业务规模的快速提高,公司产能投入快速提升,且多年来公司始终保持高水平研发投入,资产负债率持续走高。另一方面,公司2022年获得新项目订单年化金额达到200亿元,2023年获得新项目订单年化金额达到245亿元,2024年1-6月获得新项目订单规模继续保持增长。前述订单包括境内客户的内销和出口车型项目,也包括直接出口给国际客户的项目,公司在境内市场和境外市场的项目获取均取得较大成果。为满足持续提升的订单需求,公司需要扩大产能,提前开展产能建设。综上,公司计划开展再融资,以便在满足产能扩张的同时,保持健康的资产负债结构。

2、公司本次再融资募集资金的投向?

答:公司本次再融资募集资金主要用于产能扩建、智算中心及舱驾融合平台研发项目。其中产能扩建包含智能汽车电子系统及部件生产项目(即德赛西威惠南产业园二期厂房)和德赛西威汽车电子中西部基地建设项目(一期)两个项目。目前,智能汽车电子系统及部件生产项目的土建和装修工程已经完工,正陆续投入生产设备并逐步投产,德赛西威汽车电子中西部基地建设项目(一期)已经启动土建工程。智算中心及舱驾融合平台研发项目主要用于公司当下及未来的前沿产品和前沿技术开发,为公司保持技术引领提供重要支撑。详细情况请参考公司披露的再融资预案。

3、公司在国际市场的业务开拓和产能布局进展?

答:国际化是公司当前的重要发展战略之一,是公司保持持续成长的重要支撑。近年来公司全方位开展国际化布局,并获得显著成果。业务开拓方面,公司目前已获得AUDI、VOLKSWAGEN、STELLANTIS、SKODA、VOLVO、TOYOTA 、MARUTISUZUKI、TATAMOTORS等客户的新项目订单,海外订单持续增长。产能方面,公司的德国子公司产已完成扩建并投产,墨西哥工厂已投产,西班牙公司已经设立,正在筹备产能建设事宜。另外,国际化管理是顺利实现国际化战略目标的关键要素之一,公司正在加速推进国际化管理体系的建设,包括但不限于人才队伍、流程体系、供应链等方面。公司系由境外国际知名企业集团合资控股转变为自主企业,具备国际化管理的基因;另外,公司在德国、新加坡、日本已经积累了十几年的境外经营管理经验。在国际化方面的基因和经验积累,对公司全面推进国际化工作起到重大促进作用。

4、公司智能驾驶域控制器产品的布局和进展?

答:智能驾驶域控制器的布局方面,公司已形成良好的产品结构。高算力智能驾驶域控制器持续引领市场并保持量产规模的快速提升;中算力和中低算力高性价比方案、国产芯片方案均已获得主流客户订单;舱驾一体方案正在同步开发高性能和高性价比方案,并与部分主流客户签订战略合作协议。以上多种方案适配市场核心需求,随着智能驾驶汽车的持续发展,公司智能驾驶域控制器业务将在业务规模、业务结构均衡性方面得到显著提升。

业务发展情况方面,高算力智能驾驶域控制器已在理想汽车、极氪汽车等客户上规模化量产,并获得丰田汽车、长城汽车、广汽埃安、上汽通用、东风日产等多家主流客户新项目订单,营收规模持续提升;轻量级智能驾驶域控产品已受到多家客户认可,并已获得奇瑞汽车、一汽红旗等客户新项目定点。基于新一代高算力中央计算平台芯片的研发,公司已与主流客户签订战略合作协议,共同推动新一代舱驾一体乃至中央计算平台的加速落地,适配L4高级别自动驾驶软硬件系统需求。

1. 产能信息分析：
德赛西威计划通过再融资扩大产能，提高产能释放进度。2021-2023年，公司营业收入年均复合增长率达到51.31%。随着业务规模的快速提高，公司产能投入快速提升，且多年来公司始终保持高水平研发投入，资产负债率持续走高。为满足持续提升的订单需求，公司需要扩大产能，提前开展产能建设。

2. 未来增长点分析：
公司未来的新增长点主要集中在智能驾驶、舱驾融合平台、智算中心等前沿产品和技术开发领域。近年来，公司在国际市场的业务开拓和产能布局方面取得了显著成果，已获得多家国际知名企业的新项目订单。此外，公司在智能驾驶域控制器产品方面的布局和进展也值得关注。

3. 国内外竞争情况及国产替代空间分析：
在智能驾驶领域，德赛西威面临着来自国内外竞争对手的压力，如特斯拉、百度、蔚来等。然而，在国内市场，德赛西威作为本土企业，具有较强的竞争优势和市场份额。此外，随着国产替代政策的推进，德赛西威有望在一定程度上受益于国产替代空间的扩大。

4. 行业景气情况分析：
当前，智能驾驶产业正处于快速发展阶段，政府对新能源汽车的支持力度加大，市场需求旺盛。在此背景下，德赛西威所处的智能汽车电子系统及部件生产领域的发展前景较好。

5. 公司销售情况分析：
德赛西威在国内市场和海外市场均取得了较好的销售业绩。随着公司在国际市场的业务拓展和产能布局的推进，未来公司的海外销售有望继续保持增长势头。

6. 成本控制分析：
公司在成本控制方面表现出较高的自主性，通过提前开展产能建设、优化供应链管理等方式降低成本。此外，公司在研发投入方面保持较高水平，有利于提高产品技术含量和降低成本。

7. 产品定价能力分析：
德赛西威在产品定价方面具有一定的竞争力，既能满足客户需求，又能保持盈利水平。在未来市场竞争加剧的情况下，公司的定价能力将面临一定挑战。

8. 商业模式分析：
德赛西威采用的是以客户需求为导向的商业模式，通过不断创新产品和技术，满足客户需求，从而实现持续增长。公司在国际化方面的布局和战略规划也有助于进一步提升商业模式的优势。

9. 坏账情况分析：
由于缺乏具体数据支持，无法对德赛西威的坏账情况进行准确分析。但从公司目前的经营状况来看，风险相对较低。

10. 研发投入与进度分析：
德赛西威在研发投入方面保持较高水平，有利于提高产品技术含量和降低成本。同时，公司在研发项目的规划和管理方面也表现出较好的执行力。

11. 护城河体现：
德赛西威在智能驾驶领域的技术积累和市场份额使其具备较强的护城河优势。此外，公司在国际化方面的布局和战略规划也有助于进一步提升护城河深度。

12. 产品名称及依赖原材料分析：
调研记录中提到的产品包括智能汽车电子系统及部件生产项目(即德赛西威惠南产业园二期厂房)和德赛西威汽车电子中西部基地建设项目(一期)。这些产品的主要依赖原材料包括各类电子元器件、金属结构件等。

13. 题材分析：
调研记录中的题材主要包括公司再融资、业务拓展、产能布局、智能驾驶、舱驾融合平台、智算中心等。这些题材反映了公司在不同领域的发展态势和面临的挑战。

14. 分红情况分析：
由于缺乏具体数据支持，无法对德赛西威的分红情况进行准确分析。但从公司目前的经营状况来看，分红计划相对稳定。

15. 未来一年业绩预期：
综合考虑当前的经济环境和公司的发展状况，预计德赛西威在未来一年的业绩将保持稳定增长。然而，随着市场竞争加剧和行业政策调整等因素的影响，公司未来业绩仍存在一定的不确定性。