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一、参观华阳集团展厅

二、问答交流

1、公司汽车电子业务海外客户拓展情况?

答:公司汽车电子业务不断扩展产品线、提升产品力,同时加大海外市场开拓力度,合资、国际车企客户项目增多,市场进展良好。今年以来,汽车电子业务已获得Stellantis集团、上汽奥迪、长安马自达、长安福特、北京现代等客户多品类产品定点项目。在国际车企项目方面,无线充电产品配套Stellantis集团、现代实现全球供应,单月出货量快速提升;HUD产品获得玛莎拉蒂品牌全球项目定点后,近期新获Stellantis集团平台型项目定点,并有多个全球项目推进中。

2、公司座舱域控产品市场进展?

答:公司座舱域控产品中长城、奇瑞、北汽等客户多个项目规模化量产,2024年上半年出货量大幅增长,销售收入占比大幅提升。长安深蓝、长安启源等新项目目前已进入量产阶段。今年以来公司座舱域控产品订单开拓进展显著,新获得奇瑞、长安、长安深蓝、长安启源、长安福特、北汽等客户诸多项目。

3、公司汽车电子研发投入及目前产品技术迭代情况?

答:公司以产品和技术作为抓手,近几年持续加大研发投入,一方面用于在手项目定制化开发,保证产品高质量交付;另一方面前瞻布局新产品新技术,持续迭代保持产品先进性。

在智能运算单元方面,不断推进座舱域控、行泊一体域控搭载更高算力芯片升级迭代,围绕跨域融合及中央集成发展趋势,推出基于高通8255芯片方案的舱泊一体域控,同步开发基于高通8775芯片方案的舱驾一体域控及中央计算单元等产品。在智能显示单元方面,持续推进屏显示技术的迭代,完成可折叠P-OLED(PlasticOLED)显示屏及三轴运动机构车载显示产品预研;在国内率先推出VPD(VirtualPanoramicDisplay虚拟全景显示)产品,预计明年实现量产;电子外后视镜产品性能不断提升,已实现首个项目量产。在其他智能化产品方面,加速推进数字声学、车载无线充电、数字钥匙、精密运动机构等产品升级迭代。

4、公司精密压铸业务增长点来自哪些产品及进展如何?

答:近年来汽车轻量化、电动化、智能化的快速发展极大拓宽了精密压铸行业的应用空间。公司精密压铸业务产品主要包括新能源三电系统、动力系统、制动系统、转向系统、热管理系统、智能座舱系统及智能驾驶系统、汽车高速高频连接器、光通讯模块等零部件,其中新能源三电系统、智能座舱系统、智能驾驶系统、汽车高速高频及3C连接器等零部件项目快速放量且订单持续增加,今年下半年以来新获得采埃孚、舍弗勒、日本精机、大陆、比亚迪、莫仕、泰科等客户新项目定点。

5、公司产能扩充情况及融资计划?

答:公司主要业务汽车电子及精密压铸处在汽车智能化、轻量化景气赛道,近几年订单持续增加,销售收入连续多年实现较好增长。为满足公司主要业务快速发展需要,公司不断扩充产能并有序推动海外生产基地布局。2023年向特定对象发行股票募投项目中汽车电子及精密压铸业务新建厂房已投产;使用自有资金在浙江长兴开发区新建精密压铸零部件生产基地第一期已于近期进入试产阶段;已启动惠州工业园新的厂房建设工作;已与日企合作布局海外生产场所,海外自建生产基地取得新的进展。公司根据未来规划及在手订单有序扩充产能,合理安排融资,助力公司主要业务“提档、提速”,实现高质量增长。

一、产能信息分析：
华阳集团的汽车电子业务和精密压铸业务都在不断扩展产品线和提升产品力。在汽车电子业务方面，公司已经获得了多家国际知名客户的多品类产品定点项目，如Stellantis集团、上汽奥迪、长安马自达等。在精密压铸业务方面，公司的新能源三电系统、智能座舱系统等零部件项目快速放量且订单持续增加，今年下半年以来新获得采埃孚、舍弗勒等客户新项目定点。此外，公司还在不断扩充产能并有序推动海外生产基地布局。

二、未来增长点分析：
1. 汽车电子业务：随着汽车智能化、轻量化的发展，对汽车电子的需求将持续增长，公司有望在这个领域实现更多的业务拓展。
2. 精密压铸业务：新能源汽车、智能驾驶等领域的发展将带动对精密压铸零部件的需求增长，公司在这个领域的优势有望进一步扩大。

三、国内外竞争情况及国产替代空间分析：
1. 国内竞争情况：随着国内汽车产业的快速发展，对汽车电子和精密压铸零部件的需求也在不断增长。目前市场上的主要竞争对手包括国内外的一些大型企业，如华为、比亚迪等。公司在技术研发和产品质量方面的优势有望在这个竞争中脱颖而出。
2. 国外竞争情况：随着全球汽车产业的一体化发展，公司在国际市场上的竞争也日益激烈。目前的主要竞争对手包括欧美日等国家的跨国公司，如Denso、Bosch等。公司在技术实力和市场份额方面的优势有望在这个竞争中保持领先地位。
3. 国产替代空间：随着国内汽车产业的快速发展，对汽车电子和精密压铸零部件的需求也在不断增长。在国内市场，公司有望凭借其技术实力和市场份额优势，成为国产替代的重要供应商。

四、行业景气情况分析：
随着全球汽车产业的快速发展，以及新能源汽车、智能驾驶等领域的技术创新，汽车电子和精密压铸行业的景气度将持续保持较高水平。公司在这两个领域的技术研发和市场拓展能力将有助于抓住行业发展的机遇。

五、公司销售情况分析：
1. 国内销售情况：公司在国内市场的汽车电子和精密压铸业务取得了较好的销售业绩，市场份额逐步提升。随着公司产能的扩充和新产品的推出，未来在国内市场的竞争力将进一步增强。
2. 海外销售情况：公司在海外市场的汽车电子业务也取得了一定的成果，与多家国际知名客户建立了合作关系。随着公司海外生产基地的建设和产能的提升，未来海外市场的销售额有望继续保持增长。

六、成本控制分析：
公司通过优化生产流程、提高自动化程度等方式，有效降低生产成本，提高生产效率。此外，公司还通过合理安排融资，确保资金链的稳定，为公司的持续发展提供保障。

七、产品定价能力分析：
公司在产品研发和技术创新方面投入较大，具备较强的产品定价能力。通过对市场需求的准确把握和对竞争对手的分析，公司能够制定出具有竞争力的产品价格策略。

八、商业模式分析：
公司采用以产品和技术为抓手的商业模式，通过不断提升产品的质量和技术水平，满足客户的需求，实现产品的高质量交付。同时，公司还通过拓展海外市场和加大产能投入，实现业务的快速增长。

九、坏账情况分析：
公司在应收账款管理方面较为严格，通过加强信用风险控制和对应收账款的催收工作，有效降低了坏账风险。然而，由于市场竞争加剧和客户信用风险的变化，仍需保持警惕，防范潜在的坏账风险。

十、研发投入与进度分析：
公司近年来持续加大研发投入，用于在手项目定制化开发和新产品新技术的前瞻布局。这有助于公司在激烈的市场竞争中保持技术领先地位，为公司的持续发展提供源源不断的动力。

十一、护城河体现：
公司的护城河主要体现在以下几个方面：1)技术实力；2)市场份额；3)品牌影响力；4)良好的客户关系；5)完善的供应链体系。这些因素共同构成了公司的竞争优势，有助于公司在激烈的市场竞争中立于不败之地。

十二、提取调研中的提到的产品名称以及依赖的原材料：
1)汽车电子业务：涉及的产品包括座舱域控、行泊一体域控等；依赖的原材料包括芯片、显示屏等。
2)精密压铸业务：涉及的产品包括新能源三电系统、智能座舱系统等；依赖的原材料包括铝合金、钢材等。

十三、题材有哪些：环保、新能源、智能驾驶、产业链整合等。