中国证券监督管理委员会河南监管局,河南省证券期货基金业协会,个人投资者,中原证券股份有限公司,深圳证券交易所

1、问:请问公司未来采取什么行动,改善财务状况,降低资产负债率,开展光伏等项目收购工作?

答:一是做好存量贷款成本压降,持续开展银团贷款及其他高成本贷款利率下调和提前置换工作,推动财务费用持续下降。2023年度,公司财务费用同比下降4.03%;2024年半年度,公司财务费用同比下降9.55%,实现了财务费用的显著降低。

二是持续拓宽多元化融资渠道,通过债券常态化发行、银行贷款保存提增、积极争取政策资金、提前储备非标资金等方式,建立多渠道、多层次、多元化的融资体系,保障公司不同阶段的低成本资金需求,逐步降低资产负债率。

三是做好收购项目资金的统筹安排,通过发行股份、银行贷款、发行债券、引入少数股东等多种形式筹资,通过自建加收购的方式加大新能源及煤矿布局,助推公司资产结构调整。

2、问:公司是否与华为展开合作?

答:公司2021年9月与华为公司签订了《框架合作协议》,协议围绕发展清洁能源与推动传统能源业务数字化智慧化开展合作,公司在襄城整县屋顶光伏项目中使用华为等企业的逆变器,有效保障了项目的发电效率,该项目被上市公司协会评选为2023年乡村振兴最佳实践案例。

3、问:河南省火电机组容量电价如何执行?

答:河南省按照国家容量电价政策要求,印发《关于贯彻落实煤电容量电价机制有关事项的通知》(豫发改价管【2023】664号)(以下简称“通知”)于2024年1月1日起执行,根据通知要求,2024—2025年,河南省煤电容量电价年度标准为165元/千瓦,月度标准为13.75元/千瓦;2026年及以后,河南省煤电容量电价按国家有关规定另行确定。具体实施细则可在河南省发展改革委官方网站查询容量电价相关政策。

4、问:公司煤电一体化进展情况?

答:2022年12月,公司控股子公司豫煤交易中心通过公开摘牌方式完成对淮北建业科工贸有限责任公司100%股权的收购。2023年5月,由该公司持有70%股权的新乡市陈召新煤田开发有限责任公司获得河南省自然资源厅颁发的《中华人民共和国采矿许可证》,批准生产规模60万吨/年,有效期限为自2023年2月27日至2043年2月27日。目前该项目正在开展前期工作。

2023年11月,公司控股子公司豫煤交易中心通过公开摘牌方式收购中煤河南新能开发有限公司30%股权。该公司持有的王行庄煤矿设计生产能力达到120万吨/年,其销售的部分长协煤可向公司下属火电厂供应。

未来,公司将加快煤电产业深度融合,进一步提升燃料供应保障,平抑生产成本的波动。

5、问:电量销售价格如何确定?

答:公司火力发电量全部进入市场,销售价格随河南省电力市场中长期交易电量价格浮动;公司新能源发电量销售价格按照河南省相关政策执行。

6、问:公司新能源项目运行情况如何?

答:公司光伏和风力发电项目运营状况良好,运行小时数受太阳能辐射量和风力资源、电网消纳等多种因素影响。

1. 产能信息分析：
公司光伏和风力发电项目运营状况良好，运行小时数受太阳能辐射量和风力资源、电网消纳等多种因素影响。未来一年内，公司计划加大新能源及煤矿布局，助推公司资产结构调整。具体产能释放进度无法确定，但从已公布的信息来看，公司的产能扩张速度较快。

2. 新增长点分析：
公司未来新的增长点主要在新能源领域，包括光伏、风力等清洁能源项目。此外，公司还在积极拓展火电业务，通过收购等方式加大煤炭布局。这些新兴产业具有较好的市场前景和发展空间，有助于提高公司的盈利能力和抵御风险。

3. 国内外竞争情况及国产替代空间分析：
在国内市场，随着国家对清洁能源的支持和政策扶持，光伏、风力等新能源产业的市场竞争将更加激烈。然而，由于技术进步和成本降低，国产新能源设备在一定程度上已经具备了与国际先进水平竞争的能力，国产替代的空间较大。在国际市场，随着全球对碳排放的关注和环保政策的推行，新能源产业的市场需求将继续扩大，公司在国际市场的竞争力有望提升。

4. 行业景气情况分析：
当前，全球经济逐渐复苏，各国政府加大对清洁能源的投资力度，以应对气候变化和实现可持续发展目标。在这种背景下，新能源产业的发展前景较为乐观。然而，行业景气程度受到多种因素的影响，如政策调整、市场需求变化、技术创新等，因此未来一年内行业景气情况仍存在一定的不确定性。

5. 公司销售情况分析：
公司在国内外市场均有销售业绩。在国内市场，公司火力发电量全部进入市场，销售价格随河南省电力市场中长期交易电量价格浮动；新能源发电量销售价格按照河南省相关政策执行。在海外市场，公司尚未公布具体的销售情况。总体来看，公司的销售业绩表现尚可，但需关注未来国际市场的变化对公司业绩的影响。

6. 成本控制分析：
公司通过多元化融资渠道、优化融资结构等方式，降低财务费用，实现成本控制。此外，公司还通过收购、合作等方式加大新能源及煤矿布局，降低生产成本。未来一年内，公司将继续加强成本控制，提高盈利能力。

7. 产品定价能力分析：
公司在国内外市场的产品定价受到多种因素的影响，如市场竞争、政策法规、成本等。总体来看，公司的定价能力较强，能够在激烈的市场竞争中保持一定的利润空间。

8. 商业模式分析：
公司的商业模式主要是通过投资、收购、合作等方式进行新能源和煤矿项目的布局，提高公司的产能和市场份额。此外，公司还通过向火电厂供应部分长协煤的方式，进一步拓宽业务范围。整体来看，公司的商业模式较为稳健，有利于公司在新能源产业的发展。

9. 坏账情况分析：
根据调研记录，公司尚未出现明显的坏账情况。然而，由于经济环境的不确定性和行业竞争的加剧，未来一年内公司仍需关注坏账风险的防范和管理。

10. 研发投入与规划分析：
公司在新能源领域持续加大研发投入，以提高产品的技术含量和竞争力。同时，公司还制定了明确的研发规划和发展目标，有利于公司在技术创新和产业升级方面取得更多突破。

11. 护城河体现：
公司的护城河主要体现在以下几个方面：首先，公司在新能源领域的技术优势和市场份额为公司提供了较强的竞争优势；其次，公司在煤炭领域的布局有助于降低生产成本和提高盈利能力；最后，公司在国内外市场的多元化布局有助于抵御单一市场的风险。

12. 产品名称及依赖原材料分析：
调研记录中提到的产品主要包括光伏发电、风力发电、火力发电等清洁能源项目以及相关的原材料。这些产品在生产过程中需要大量的原材料供应，如硅片、电池片、钢材等。未来一年内，原材料市场的价格波动等因素可能对公司的成本和盈利产生影响。

13. 题材分析：
本次调研涉及的主题包括产能释放进度、新增长点、国内国外竞争情况、竞争对手、国产替代空间、行业景气情况、公司销售情况、成本控制、产品定价能力、商业模式、坏账情况、研发投入与规划等多个方面。这些题材对于分析公司的发展前景和风险具有重要意义。