参与“2024广东辖区上市公司投资者关系管理月活动投资者集体接待日”的广大投资者,申万宏源证券

公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复:

1、公司监护产品和血透产品各占比重多少?

答:2024年上半年,公司健康监测板块销售收入13,330.11万元,占营业收入比重约为25%;血液净化板块销售收入39,856.40万元,占营业收入比重约为74%。

2、股份回购的最新进展?

答:截至2024年8月31日,公司已通过股份回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购公司股份数量为2,968,800股,占公司总股本的比例为1.1221%;回购的最高成交价为人民币7.02元/股,最低成交价为人民币6.31元/股,已支付的总金额为19,994,422.50元(不含印花税、交易佣金等交易费用)。

3、宝莱特收购的医院能赚钱吗?

答:您好!宝莱特参股的厚德莱福有收购医院,但都不在上市公司体内。谢谢!

4、请问参与定增的还剩几家?

答:感谢您的提问。截止到上月底,参与定增的投资人还有不到十家。谢谢!

5、宝莱特收购的重庆透析机厂,能赚吗?

答:感谢您的提问。公司收购的重庆多泰已经注销。谢谢!

6、公司出口和内销比例多少?哪些产品出口多?

答:您好!以上一年度为例,公司2023年出口收入为2.48亿元,约占营业收入的21%;内销收入为9.3亿元,约占营业收入的78%(数据按四舍五入计算)。公司出口收入主要以监护仪产品收入为主,血透系列产品也有出口业务,其中血液透析设备、透析器、透析液过滤器等产品已在海外销售。目前公司外销主导产品均通过了欧盟CE认证、美国FDA510(k)许可、美国NRTL产品认证和加拿大产品许可证书等。

7、血液透析病人的数量是否减少了?

答:您好!据全国血液净化病例信息登记系统(CNRDS)最新的统计数据显示,截至2023年底我国血液透析患者为91.66万人,较2022年底增加了7.23万人,近十年来保持着10%以上的年均复合增长率。

8、今年有什么新产品出来?

答:您好,公司研制的聚丙烯(PP)壳体材料血液透析器(高/低通量)以及全资子公司辽宁恒信生物研制的特殊配方(含糖)血液透析浓缩液在今年获得三类注册证。

1. 产能信息分析：
根据调研记录，2024年上半年，公司健康监测板块销售收入为13,330.11万元，占营业收入比重约为25%;血液净化板块销售收入为39,856.40万元，占营业收入比重约为74%。这表明公司的产能释放进度较快，健康监测板块和血液净化板块的收入占比分别为25%和74%,说明公司在两个领域都有较强的市场竞争力。

2. 未来增长点分析：
从调研记录来看，公司的未来增长点主要集中在血液净化领域。随着国内血液透析患者数量的增加以及国际市场的开拓，血液净化板块的销售收入有望继续保持较高的增长速度。此外，公司还在积极研发新产品，如聚丙烯(PP)壳体材料血液透析器(高/低通量)以及特殊配方(含糖)血液透析浓缩液，这些新产品有望为公司带来更多的市场份额。

3. 国内外竞争情况及国产替代空间分析：
据调研记录，截至2023年底，我国血液透析患者为91.66万人，较2022年底增加了7.23万人，近十年来保持着10%以上的年均复合增长率。这说明国内血液透析市场仍有较大的发展空间。然而，国外竞争对手如美国、德国等在血液透析领域的技术实力较强，市场份额较大。因此，国内企业在提高产品质量和技术水平的同时，还需要加大市场营销力度，争取更多市场份额。此外，随着国家对医疗器械行业的政策支持，国产替代的空间也在逐步扩大。

4. 行业景气情况分析：
从调研记录来看，血液透析行业整体呈现良好的发展态势。随着国内老龄化问题的加剧以及医疗水平的提高，血液透析市场需求将持续增长。此外，政府对医疗器械行业的政策支持也将有助于行业的健康发展。然而，行业内的竞争也日益激烈，企业需要不断提高自身的技术水平和产品质量，以应对市场竞争压力。

5. 公司销售情况分析：
根据调研记录，2023年公司出口收入为2.48亿元，约占营业收入的21%;内销收入为9.3亿元，约占营业收入的78%。这表明公司在国内外市场都取得了一定的成绩。此外，公司还在积极研发新产品，如聚丙烯(PP)壳体材料血液透析器(高/低通量)以及特殊配方(含糖)血液透析浓缩液，这些新产品有望为公司带来更多的市场份额。

6. 成本控制分析：
调研记录中并未提及公司的成本控制情况，因此无法对其成本控制进行具体分析。但从业务范围来看，公司在健康监测板块和血液净化板块均有较为广泛的产品线，需要在原材料采购、生产制造、销售渠道等方面进行合理的成本控制，以保持盈利能力。

7. 产品定价能力分析：
调研记录中并未提及公司的定价策略和能力。定价能力是影响企业盈利能力和市场份额的重要因素之一，企业需要根据产品的成本、市场需求、竞争对手的定价策略等多方面因素进行合理定价。

8. 商业模式分析：
从调研记录来看，公司的商业模式主要包括研发、生产、销售和服务。公司在健康监测板块和血液净化板块均有较为广泛的产品线，通过不断研发新产品、提高产品质量和技术水平、拓展国内外市场等方式，实现企业的持续发展。此外，公司还可能通过提供优质的售后服务来提升客户满意度和忠诚度。

9. 坏账情况分析：
调研记录中并未提及公司的坏账情况。坏账风险是企业管理中需要关注的一个重要问题，企业需要建立健全的风险管理制度，加强对客户的信用评估和风险控制，以降低坏账风险。

10. 研发投入和进度分析：
根据调研记录，公司在今年推出了聚丙烯(PP)壳体材料血液透析器(高/低通量)以及全资子公司辽宁恒信生物研制的特殊配方(含糖)血液透析浓缩液两款新产品。这表明公司仍在持续加大研发投入，以推动技术创新和产品升级。然而，具体的研发投入金额和进度等信息并未在调研记录中提及。

11. 护城河体现分析：
护城河是指企业在市场竞争中形成的一种竞争优势，通常包括技术壁垒、品牌效应、规模经济等多方面因素。从调研记录来看，公司在健康监测板块和血液净化板块的产品线较为丰富，具备一定的技术壁垒；同时，公司在国内外市场都取得了一定的成绩，具有一定的品牌效应；此外，公司在多个领域拥有专利技术和其他知识产权，具备一定的规模经济优势。这些因素共同构成了公司的护城河。

12. 分红情况分析：
调研记录中并未提及公司的分红计划和历史分红情况。对于仅有精神纲领没有具体实施的公司而言，其分红情况可能存在较大的不确定性。因此，投资者在投资时需要谨慎对待这类公司。

13. 当前经济环境下的业绩预期：
综合以上分析内容来看，公司在健康监测板块和血液净化板块均取得了较好的业绩表现。随着国内血液透析市场需求的持续增长、国内外市场的开拓以及新产品的研发成功等因素的影响，公司的业绩有望在未来一年保持稳定增长。然而，投资者在做投资决策时仍需关注宏观经济环境、行业竞争格局、政策变化等多方面因素的影响。