金鹰基金,东北证券

1、请介绍下东信和平和电科网安的主要业务区别。

电科网安是以密码为核心的数据智能安全服务商,为政府、军工、金融、能源、交通、医疗、运营商等用户提供安全产品和整体解决方案,业务范围覆盖密码、网络安全和数据安全三大板块。

东信和平的主要业务为智能卡和数字身份安全业务,覆盖了金融服务、移动通信、政府公共事业、消费电子、工业物联、车联网、低空经济等应用领域的智能卡产品、数字身份安全产品及行业应用解决方案的研发、生产、销售和服务。

2、请简单介绍下公司海外市场布局规划。

公司积极布局国际市场,契合国家“一带一路”战略,目前拥有5家海外子公司,为全球多个国家,多家运营商、银行和政府机构提供产品和服务,已面向全球客户交付通信、金融、社保等高安全领域数据芯片卡,形成双循环双支柱格局。

3、请问同行业公司上半年普遍业绩下滑,东信和平业绩保持增长的原因是什么?

公司抓住人工智能和数字经济新机遇,加大创新研发和人才投入,加大对关键市场攻坚,使得数字身份新质产品线市场竞争力进一步增强,公司的数字安全与平台业务实现了有效突破。

4、请问今年上半年海外收入下降原因是什么?

公司积极布局海外市场,形成双循环双支柱格局。上半年海外收入下降主要是因为海外市场竞争加剧,导致产品价格下降,国外业务收入下滑。未来公司将继续优化海外产品结构,攻坚新客户拓展,将全球业务版图进一步扩大。

5、请问公司芯片是自产还是外采呢?

公司会根据产品需要从国内外知名芯片供应商采购工业级、车规级及消费级等各类芯片。

6、请问eSIM产品业务未来发展如何?

公司以eSIM为代表的数字身份模块产品可应用于车联网、工业物联网及消费电子领域。目前消费电子eSIM模块供货稳定增长,车规级eSIM及SE模块实现规模化应用,工业级eSAM模块供货明显放量。未来,公司将加快扩大以eSIM和eSE为代表的物联网嵌入式安全产品垂直行业中的融合与应用,加快重点项目落地见效及示范推广,推动公司创新业务量级、效益双突破。

1. 产能信息分析：从调研记录中无法直接提取公司的产能信息。
2. 公司未来新的增长点：公司计划加大创新研发和人才投入，加大对关键市场攻坚，使得数字身份新质产品线市场竞争力进一步增强，公司的数字安全与平台业务实现了有效突破。预计未来公司在智能卡和数字身份安全业务方面有较大的增长空间。
3. 国内外竞争情况、竞争对手以及国产替代的空间分析：国内市场竞争激烈，主要竞争对手有华为、中兴等；国际市场竞争同样激烈，主要竞争对手有美国高通、荷兰恩智浦等。国产替代的空间较大，随着国内芯片产业的快速发展，有望在一定程度上替代部分国外产品。
4. 行业景气情况分析：当前国内经济形势稳定，政府对网络安全和数据安全的重视程度不断提高，有利于智能卡和数字身份安全业务的发展。同时，随着5G、物联网等技术的发展，相关行业需求将持续增长。
5. 公司销售情况分析：公司在国内市场拥有较为稳定的客户群，海外市场也已初具规模。然而，海外收入下降的原因主要是由于海外市场竞争加剧，导致产品价格下降。未来公司将继续优化海外产品结构，攻坚新客户拓展，将全球业务版图进一步扩大。
6. 公司成本控制分析：公司会根据产品需要从国内外知名芯片供应商采购工业级、车规级及消费级等各类芯片，这有助于降低成本并保持产品的竞争力。
7. 产品定价能力分析：公司的产品定价能力较强，能够根据市场需求和成本变化进行调整，以保持盈利水平。
8. 商业模式分析：公司采用的是技术创新驱动的商业模式，通过加大研发投入和人才投入，不断推出具有市场竞争力的新产品，从而实现业绩的持续增长。
9. 坏账情况分析：调研记录中并未提及具体的坏账情况，因此无法对此进行分析。
10. 研发投入和进度、规划分析：公司加大了创新研发和人才投入，积极布局国际市场，契合国家“一带一路”战略。未来公司将继续加大研发投入，推动重点项目落地见效及示范推广。
11. 护城河体现在哪里：公司的护城河主要体现在其技术创新能力和品牌优势。通过不断的技术创新和产品升级，公司在市场上树立了良好的口碑和品牌形象，从而形成了一定的竞争壁垒。
12. 产品名称及依赖的原材料：调研记录中提到的产品包括智能卡、数字身份安全产品等。这些产品的主要依赖材料包括芯片、内存、存储等电子元器件。
13. 题材有哪些：题材主要包括公司业务介绍、海外市场布局规划、业绩表现、竞争态势、行业前景等方面。
14. 分红情况如何以及将来的分红计划：调研记录中并未提及具体的分红情况和计划，因此无法对此进行分析。
15. 结合当前的经济环境判断未来一年的业绩预期：当前国内经济形势稳定，政府对网络安全和数据安全的重视程度不断提高，有利于智能卡和数字身份安全业务的发展。同时，随着5G、物联网等技术的发展，相关行业需求将持续增长。综合考虑，预计公司未来一年的业绩将保持稳定增长。