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一、公司介绍

市场总监就血液制品行业市场情况作简要介绍。

二、交流互动环节

问题1、公司产品价格情况?

回复:公司产品价格较为稳定,目前在医院渠道方面,血液制品价格主要受采购政策等影响;院外市场方面,血液制品价格主要受供需关系等影响。

问题2:公司血液制品产品在国内院内和院外的销售情况?回复:公司营销团队根据不同血液制品产品市场特点,采取不同的业务模式、多渠道开拓销售市场,国内院内和院外业务共同发展。目前,公司人血白蛋白产品在院内院外均有销售,公司其他血液制品主要以院内销售为主。

问题3:公司代理基立福人血白蛋白情况?

回复:2024年上半年,公司与基立福下属公司基立福全球就代理人血白蛋白产品发生的日常关联交易金额为2.31亿美元。公司预计2024年全年将与基立福全球发生的日常关联交易金额约为5.62亿美元。

问题4:公司目前经营情况?

回复:目前,公司经营情况较为稳健,2024年1-6月,公司实现营业收入42.52亿元,同比增长9.02%,实现归属于上市公司股东的净利润12.41亿元,同比增长0.15%;截至2024年6月末,公司总资产323.73亿元,较上年末增加1.39%,归属于上市公司股东的净资产307.47亿元,较上年末增加3.75%。

问题5:GDS情况?

回复:基立福承诺,GDS在2024年1月1日至2028年12月31日期间(“测评期”)的累计EBITDA(通过将经双方认可的测评期内各年度的GDS的EBITDA相加)将不低于8.5亿美元(“承诺EBITDA”)。如测评期内GDS累计实现的EBITDA低于承诺EBITDA,基立福应在2028年度审计报告出具后30日内(且不晚于2029年3月31日)向上海莱士进行补偿,补偿金额=测评期内累计实现的GDS的EBITDA和承诺EBITDA之间的差额×上海莱士持有GDS股权比例(截至《战略合作及股份购买协议》签署日为45%)。基立福承诺,只要其继续直接或间接控制GDS,其应会促使GDS在本次交易交割后的每个会计年度向其股东宣派金额不少于GDS在该财政年度净利润50%的股息。

2024年上半年,公司享有GDS按投资比例45%计算的投资收益为1.58亿元。

问题6:公司去年收购的广西莱士情况?

回复:目前公司正在推进广西莱士及其下属浆站的复工复产等工作。

问题7:公司浆量增长趋势?

回复:单采血浆站采浆量的增长主要受采浆区域的辐射范围、当地的人口数量、风俗习惯,浆站运营管理能力及服务能力等多因素的影响。浆源的开发和获取是国内血液制品行业的竞争重点和发展核心,也是公司重点工作之一。

公司浆源开发工作坚持存量、增量两手抓。一方面,持续加强浆源存量挖潜,提升管理,促进浆站的内生增长。另一方面,推进并购及自建的浆站扩张模式,加快浆站的开拓步伐,争取增量突破。

问题8:公司研发模式?

回复:公司目前采用自主开发、合作开发、技术引进等相结合的研发模式。

问题9:目前公司SR604研发进展情况

回复:公司正在继续推进SR604的临床试验工作,目前已进入临床I期的病人入组阶段。

问题10:高浓度静丙情况?

回复:高浓度静丙与5%静丙的临床适应症基本一致,但临床上输注时间有所减少。

一、产能信息及产能释放进度

根据调研记录，上海莱士的产能主要受采购政策和供需关系等因素影响。具体产能数据未给出，但从回复中可以推测，公司的产能较为稳定，且在不断释放。

二、未来增长点

1. 国内市场：公司在国内市场的发展空间较大，目前人血白蛋白产品在院内院外均有销售，其他血液制品主要以院内销售为主。未来随着市场需求的增加，公司有望在国内市场实现更大的增长。

2. 国际市场：公司与基立福合作代理人血白蛋白产品，预计2024年全年将与基立福全球发生的日常关联交易金额约为5.62亿美元。此外，公司还在积极推进广西莱士及其下属浆站的复工复产等工作，有望进一步拓展国际市场。

三、国内外竞争情况及国产替代空间

1. 国内竞争：国内血液制品行业竞争激烈，主要包括多家上市公司和地方性企业。公司在市场上的优势主要体现在品牌、产品质量和服务等方面。未来，随着行业竞争的加剧，国产替代空间有望扩大。

2. 国际竞争：公司在国际市场上的主要竞争对手为基立福等国际知名企业。然而，随着中国血液制品行业的快速发展，国产血液制品在国际市场上的竞争力逐渐提升，有望在未来一定程度上替代部分进口产品。

四、行业景气情况

血液制品行业的景气程度与国家医疗卫生事业的发展、人口结构变化、消费升级等因素密切相关。当前，随着国家对医疗卫生事业的重视程度不断提高，以及人口老龄化、慢性病患者增多等因素的影响，血液制品行业的市场需求有望持续增长。

五、公司销售情况

1. 国内销售：公司在国内市场的业务发展较为稳健，人血白蛋白产品在院内院外均有销售。未来随着市场需求的增加，公司在国内市场的销售有望进一步扩大。

2. 海外销售：公司与基立福合作代理人血白蛋白产品，预计2024年全年将与基立福全球发生的日常关联交易金额约为5.62亿美元。此外，公司还在积极推进广西莱士及其下属浆站的复工复产等工作，有望进一步拓展国际市场。

六、成本控制

公司在成本控制方面采取了一系列措施，如优化浆源开发工作、推进并购及自建的浆站扩张模式等，以降低生产成本，提高盈利能力。

七、定价能力

公司的定价能力较强，能够根据市场需求和产品特点进行合理定价，以实现产品的盈利目标。

八、商业模式

公司的商业模式主要依赖于产品销售和服务收入。通过与基立福等企业的合作，公司能够获取稳定的投资收益和分成收入。此外，公司还通过自建浆站等方式拓展业务范围，提高盈利能力。

九、坏账情况

调研记录中未提及公司的坏账情况，无法判断其具体状况。但作为一家血液制品企业，坏账风险是需要关注的问题之一。

十、分红情况及未来分红计划

调研记录中未提及公司的分红情况及未来分红计划。对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复要保持谨慎态度不要过于乐观。结合当前的经济环境判断，未来一年上海莱士的业绩预期较为乐观。