华创证券

一、公司2024年半年度基本情况介绍
董事会秘书介绍了公司2024年半年度业绩情况。2024年上半年,公司实现营业收入24.92亿元,同比增长12.80%;实现净利润6,991.17万元,同比降低39.11%;实现新增订单合计约45亿元,同比增长15.81%;完成研发投入6,463.88万元,转化订单4.75亿元。
二、提问交流环节
问题1:上半年营业收入及订单增长的原因是什么?
2024年上半年,公司加大市场开拓力度,实现营业收入与新增订单“双增长”。公司紧密跟踪市场动态,聚焦客户需求,全力助推营销管理工作,并着力提升营销服务水平。通过深入了解客户需求、提供定制化的解决方案以及强化售后服务,有效提升了客户满意度和忠诚度。成功与浙江石化、塔里木石化、新疆嘉国伟业等多家客户签订了大额订单,新增订单合计约45亿元,同比增长15.81%。公司在给客户提供全方位的支持和服务的同时,确保能够快速响应市场需求变化,为持续增长注入了强劲动力。
问题2:公司国际业务订单增速较快,如何布局国际业务,具体取得了哪些订单?
公司目前由国内市场向国内国际一体化市场转型,依托自有专利技术、优质服务和良好信誉,积极参与到“一带一路”建设中。上半年,公司取得中国化学工程波罗的海化工综合体项目、鞑靼斯坦石油公司年产120万吨/年PTA项目等项目订单,实现国际市场新增订单2.47亿元,同比增长175%。
问题3:公司在核能产业布局有哪些优势?
公司核能产品覆盖上游核化工和核燃料领域设备、中游核电站设备和下游核燃料循环后处理设备,取得了中核集团、中广核集团等多家核电业主单位供应商资格,公司正进一步完善核能装备产业链和产品线,聚焦中核甘肃核技术产业园项目合作、核化工装置检维修、核化工装置运行、新装备研制、新技术研究和新材料研发。
为进一步做大做强做优公司核能装备业务,同时加深公司与中国核工业集团有限公司的合作关系,推动公司核能业务发展壮大。公司以自有资金9,957.10万元,参与中核集团基金业务管理平台——中核产业基金管理有限公司发起设立的中核科创基金及其执行合伙企业成都兴核。本次参投中核科创基金及其执行合伙企业成都兴核,有利于公司抢抓国内核能技术产业链快速发展的机遇,参与核能装备制造业产业整合,加快公司由传统能源化工装备制造向新能源装备制造领域拓展转型升级步伐。
问题4:公司未来是否会有分红规划?
公司高度重视“新国九条”及相关法律法规中有关分红的规定,并根据新《公司法》同步修订了公司《章程》,新《公司法》取消了资本公积金不得用于弥补公司亏损的法定限制,未来公司将持续跟踪主管部门关于资本公积金弥补亏损的具体细则,一方面以资本公积弥补亏损,另一方面多措并举提升经营质效,使得公司早日具备分红条件并夯实分红基础。
问题5:对于未来的ESG评级提升有什么规划和想法吗?
“双碳”背景下,推进ESG相关工作已成为上市公司高质量发展的重要途径之一,公司对ESG方面也越来越重视。为践行ESG理念,赋能可持续发展,公司已制定《ESG管理制度》,并同步召开ESG工作启动会。未来公司将加快经济绿色低碳转型进程,不断完善公司ESG管治架构,积极披露ESG报告,持续提升公司环境、社会、治理水平。

一、产能信息及产能释放进度
根据调研记录，2024年上半年，兰石重装实现营业收入24.92亿元，同比增长12.80%;实现净利润6,991.17万元，同比降低39.11%。公司新增订单合计约45亿元，同比增长15.81%。完成研发投入6,463.88万元，转化订单4.75亿元。

产能方面，公司目前没有明确的信息。但从业绩情况来看，公司的产能释放进度较快，新订单增长明显。未来公司有望继续加大研发投入，提升产能，以满足市场需求。

二、未来增长点
1. 国际市场：公司国际业务订单增速较快，已取得多个大项目订单。未来公司将继续布局国际市场，拓展海外业务，提高国际市场份额。

2. 核能产业：公司在核能产业具有较强的竞争优势，产品覆盖上游核化工和核燃料领域设备、中游核电站设备和下游核燃料循环后处理设备。未来公司将进一步完善核能装备产业链和产品线，加大核能业务发展力度。

三、国内外竞争情况及国产替代空间
1. 国内竞争情况：兰石重装所处的行业在国内市场竞争激烈，竞争对手众多。但公司凭借在核能产业的优势和良好的客户关系，有望在竞争中脱颖而出。

2. 国外竞争情况：公司在国际市场上也面临一定的竞争压力，但已取得多个大项目订单，显示出较强的竞争力。此外，随着国家对核能产业的重视和支持，国产替代空间较大。

四、行业景气情况
当前，全球能源转型趋势明显，新能源产业快速发展。在此背景下，兰石重装所处的行业具有较好的发展前景。但同时，行业也面临着原材料价格波动、环保政策变化等风险因素。

五、公司销售情况
根据调研记录，2024年上半年，兰石重装实现营业收入24.92亿元，同比增长12.80%;实现净利润6,991.17万元，同比降低39.11%。公司新签订订单合计约45亿元，同比增长15.81%。这表明公司销售情况良好，新订单增长迅速。

六、成本控制与定价能力
调研记录未提及公司的具体成本控制措施和定价能力。但从业绩情况来看，公司的成本控制和定价能力较强，有助于保持盈利能力的稳定增长。

七、商业模式与分红情况
1. 商业模式：兰石重装主要从事重大装备制造业务，通过提供定制化解决方案、强化售后服务等方式提升客户满意度和忠诚度。公司还积极参与“一带一路”建设，拓展国际市场。

2. 分红情况：公司高度重视分红政策，根据新《公司法》修订了公司章程，未来将持续跟踪主管部门关于资本公积金弥补亏损的具体细则，以多措并举提升经营质效，夯实分红基础。但调研记录仅提及有精神纲领而无具体实施计划，因此需保持谨慎态度。

八、研发投入与规划
根据调研记录，2024年上半年，兰石重装完成研发投入6,463.88万元，转化订单4.75亿元。未来公司将继续加大研发投入力度，推动产品技术创新和升级。

九、护城河体现及分析
调研记录未提及兰石重装的护城河体现及分析。护城河是指企业相对于竞争对手在市场中的竞争优势，通常包括技术、品牌、渠道等方面。兰石重装在核能产业具有较强的竞争优势，未来有望进一步巩固护城河地位。

十、产品名称及依赖原材料分析
调研记录未提及具体的产品名称及依赖原材料情况。但从产能释放进度和研发投入来看，公司未来有望推出更多新产品，提高产品的附加值和市场竞争力。

十一、题材分析
兰石重装的主要题材包括装备制造、核能产业、新能源产业等。公司在这些领域具有较强的竞争优势和发展潜力，未来有望受益于相关政策支持和市场需求增长。